ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

قیمت ETF به طور معمول با حرکت قیمت دارایی پایه همبستگی بالایی دارد؛ زیرا در غیر اینصورت اگر قیمت‌ها بیش از حد اختلاف داشته باشند، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اختلاف اسپرد بین ETF و دارایی پایه، اقدام به آربیتراژ کنند.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF های بیت کوین

بیت کوین در حال تثبیت خود به عنوان یک دارایی برای سرمایه گذاری قانونی است که هرکسی می تواند در آن سرمایه گذاری کند.

ETF بیت کوین در حال حاضر در کانادا و ایالات متحده وجود دارد و به ارزهای دیجیتال کمک می کند تا پذیرش اصلی خود را در بین سرمایه گذاران افزایش دهند. حال ببینیم ETF چیست و چه معنایی برای بیت کوین می تواند داشته باشد.

معرفی

بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال، راهی طولانی آمدهاند. بیش از یک دهه پیش، این فناوری تنها توسط جامعه کوچکی از علاقه مندان آن استفاده می شد، که قیمت دو عدد پیتزا حدود ۱۰۰۰۰ بیت کوین بود.

به سرعت در چند سال بعدی، ما شاهد کسب‌وکارهای موفق بسیاری بوده‌ایم که بر اساس این صنعت ایجاد شدند، مانند پروژه‌های ارزهای دیجیتال بی‌شمار، تولد DeFi و بسیاری موارد دیگر. پذیرش نسازمانی نیز در حال رونق است. MicroStrategy بیش از ۲ میلیارد دلار از ترازنامه خود را به بیت کوین تبدیل کرده است و ممکن است به زودی بتوان جدیدترین تسلا را با بیت کوین خود خریداری کرد.

اما قبل از اینکه بیت کوین بتواند به یک دارایی اصلی در محیط اقتصاد کلان جهانی تبدیل شود، چه اقداماتی باید انجام شود؟ یکی از این موارد می‌تواند راهی منظم برای موسسات و فعالان سنتی باشد تا بتوانند از آن استفاده کنند. به گفته برخی، بهترین راه برای انجام این کار می تواند از طریق ETF باشد.

ETF بیت کوین چیست؟

ابتدا کمی مرور کلی انجام می دهیم. EFT یک صندوق تبادل ارز است،یعنی صندوق سرمایه‌گذاری که قیمت یک دارایی پایه را ردیابی می‌کند. ETF ها در صنایع و طبقات دارایی مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، ETF های طلا از دهه های قبل وجود داشته اند و قیمت طلا را دنبال می کنند.

ETF بیت کوین نیز به همین صورت عمل می کند یعنی قیمت ETF از قیمت بیت کوین تبعیت می کند.

ETF ها محصولات مالی تنظیم شده هستند مانند همانهایی که در بازارهای سنتی وجود دارند مانند NASDAQ یا NYSE نه در صرافی ارزهای دیجیتال. با این حال، این مساله ممکن است در آینده تغییر کند زیرا مرزهای بین امورمالی سنتی و صنعت ارزهای دیجیتال در حال محو شدن هستند.

چرا ETF بیت کوین مهم است؟

خوب ، بیتکوین راحت‌ترین دارایی برای معامله کردن نیست . مثلا ، نگهداری آن می‌تواند باعث دردسر جدی برای یک موسسه بزرگ شود . موسسات مالی بزرگ مانند سرمایه گذاران فردی عمل نمی‌کنند و به یک چارچوب قانونی پیچیده و سیستم مالی نیاز دارند تا بتوانند در این فضا مشارکت داشته باشند .

به همین دلیل یک ETF می تواند مسیر را برای پذیرش و گسترش پایگاه سرمایه گذاران بالقوه هموار سازد. می‌تواند قیمت را برای شرکت‌کنندگان در بازارهای سنتی، بدون آن‌که آنها در مورد دشواری های مالکیت کوین های فیزیکی دغدغه ای داشته باشند ،به نمایش بگذارد.

ETF بیت کوین همچنین می تواند دارایی هایی غیر از بیت کوین را نیز در خود نگه دارد. به عنوان مثال، یک ETF بیت کوین می تواند سبدی از دارایی ها مانند بیت کوین، اتریوم، سهام تسلا، طلا و غیره را در خود جای دهد. این مساله می تواند برخی از مزایای تنوع را برای سرمایه گذاران فراهم کند.

مروری کوتاه بر ETF های بیت کوین

به طور کلی، وقتی مردم در مورد ETF های بیت کوین صحبت می کنند، معمولاً منظورشان ETF های بازارهای ایالات متحده می باشد. در حالیکه ETF ها در بسیاری از بازارهای مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، اولین ETF بیت کوین در بازار سهام کانادا راه اندازی شد. نام آن Purpose Bitcoin ETF است و در بورس اوراق بهادار تورنتو با علامت BTCC معامله می شود. با این حال ، بیشتر نگاه ها به قانون گذاران آمریکایی بود که آیا اجازه یک ETF بیت کوین آمریکایی را می‌ دهند یا نه . سرانجام ، در اکتبر سال ۲۰۲۱ ، کمیسیون بورس اوراق بهادار ، درخواست لیست کردن ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) را در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) پذیرفت.

از لحاظ تاریخی، اکثر برنامه ها به دلیل نوسانات، ماهیت غیرقابل تنظیم بازارهای بیت کوین و مسئولیت ظاهری آنها در برابر دستکاری بازار رد شده بودند. در حالی که این مسائل ممکن است تا حدی درست باشد،زیرا احتمالاً این مساله برای بسیاری از بازارهای مالی دیگر که از قبل دارای ETF هستند ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ نیز صادق است.

بسیاری از سیستم های مالی مورد نیاز برای اینکه بیت کوین بتواند یک دارایی کلان قانونی باشد، در آخرین بازار نزولی ساخته شده است. اگر MicroStrategy می خواست چند سال پیش میلیاردها بیت کوین بخرد، احتمالاً انجام این کار بسیار دشوار بود. اما اکنون هم زیرساخت ها و هم نقدینگی لازم وجود دارد و آماده انجام چنین سرمایه گذاری های قابل توجهی است.

این بلوغ مداوم بازارهای بیت کوین باعث پیدایش ETF بیت کوین ایالات متحده که امروز شاهد آن هستیم،شد.

ETF فیوچرز بیت کوین چیست؟

همه ETF های بیت کوین در واقع توسط بیت کوینی که در کیف پول ها نگهداری می شوند و به عنوان ETF فیزیکی بیت کوین شناخته می شوند، پشتیبان گیری نمی شوند. بسیاری از ETF های بیت کوین، مانند BITO، از قراردادهای فیوچرز بیت کوین به ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ عنوان دارایی اساسی خود استفاده می کنند.

SEC تاکنون از ETF های فیوچرز مرتبط با معاملات فیوچرز بیت کوین بورس کالای شیکاگو (CME) که یک امنیت مالی از قبل تنظیم شده میباشد، حمایت کرده است. یک ETF فیوچرز بیت‌کوین،بجای استفاده از قیمت لحظه ای ، از قیمت CME نرخ مرجع بیت‌کوین (BRR) استفاده می‌کند. این به این معنی است که تنها تفاوت بین ETF فیزیکی بیت کوین و ETF فیوچرز بیت کوین این است در قیمت دهی آنها است.

آیا باید در ETF بیت کوین سرمایه گذاری کنم؟

آیا ETF بیت کوین ابزار مالی مناسبی برای سرمایه گذاری شما در بیت کوین است؟ خوب، اگر فردی هستید که می‌خواهید از پس‌انداز خود در برابر کاهش ارزش فیات محافظت کنید، شاید بهتر باشد فقط بیت‌کوین بخرید.

بیت کوین بمنظور مورد دموکراتیک کردن امور مالی است. خب، در واقع، بیت کوین چیزهای زیادی برای افراد مختلف دارد. اما داشتن ضمانت مستقیم بر پس اندازتان مهم است. ناگفته نماند روش های بی شماری وجود دارد که می توانید از آن سود کسب کنید یا برای بیت کوین خود وام بگیرید.

با این اوصاف، سرمایه گذاری در ETF بیت کوین مزایایی دارد، که اگر برای شما جذاب به نظر می رسند، ETF نیز می تواند انتخاب خوبی برایتان باشد.

جمع بندی

ETF های بیت کوین به سرمایه گذاران در بازارهای سنتی اجازه می دهد تا به روشی قانونمند از بیت کوین استفاده کنند. این می تواند راه خوبی برای پذیرش سازمانی بیشتر ارزهای دیجیتال به عنوان یک دارایی باشد.

معاملات ETF آتی بیت کوین چیست؟ نقطه تلاقی بازار سهام و بازار رمز ارزها

ETF آتی بیت کوین یک صندوق قابل معامله در بورس است که به مردم اجازه می‌دهد بدون نیاز به خرید و فروش این ارز، در سود و زیان آن شریک شوند. صندوق‌های قابل معامله در بازار، محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌ای هستند که می‌توانند شامل طیف وسیعی از دارایی‌ها باشند و ای تی اف آتی بیت کوین از جمله آنهاست. در این مطلب به معرفی این مفهوم و تفاوت آن با ETF بیت کوین می‌پردازیم.

صندوق قابل معامله آتی بیت کوین، به سرمایه‌گذاران روش دیگری برای کسب سود از حرکات قیمت معاملات آتی بیت کوین پیشنهاد می‌دهد. به جای پیگیری طیف وسیعی از دارایی‌ها، هر سهم ETF آتی بیت کوین، توسط قراردادهای آتی بیت کوین پشتیبانی می‌شود. سرمایه‌گذاران می‌توانند ETF را درست مانند سهام خرید و فروش کنند. اما برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سهام ETF را می‌توان در هر زمانی در ساعات معاملاتی بازار خرید و فروش کرد.

ETF قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

معاملات آتی بیت کوین نوعی ابزار معاملاتی مشتقه است که در آن دو طرف برای خرید یا فروش بیت کوین با قیمت از پیش تعیین شده در زمان سررسید، اقدام به معامله می‌کنند. مشتقه یک اصطلاح برای هر قرارداد تجاری است که قیمت دارایی پایه را ردیابی می‌کند.

در حقیقت، معامله‌گر موافقت می‌کند که بیت کوین را بدون توجه به قیمت نهایی، با قیمت خاصی در یک تاریخ خاص خریداری کرده یا بفروشد. تاریخ توافق شده یعنی زمانی که هر دو طرف باید تعهدات خود را انجام دهند که به عنوان تاریخ تسویه قرارداد یا تاریخ سررسید شناخته می‌شود.

هنگامی که قرارداد آتی بیت کوین منقضی می‌شود، هر یک از طرفین برای خرید بیت کوین باید آن را با وثیقه یا تخفیف خریداری کنند (زیرا بعید است که قیمت بیت کوین دقیقا همان قیمتی را داشته باشد که در زمان انعقاد قرارداد در آن قیمت معامله می‌شد). مبلغی که شخص باید بپردازد به قیمت بازار (که به عنوان قیمت لحظه‌ای نیز شناخته می‌شود) و زمان و ارزش هر یک از قراردادهای آتی که در اختیار دارند، بستگی دارد.

در زیر برخی از جزئیات مهمی که باید درباره قراردادهای آتی بیت کوین بدانید ذکر شده است:

• توجه داشته باشید که هر قرارداد دو طرف دارد. اگر شخصی سود کند، طرف دیگر قرارداد متحمل ضرر می‌شود.
• قراردادهای آتی همیشه تاریخ انقضا دارند. سرمایه گذاران ممکن است تصمیم بگیرند که قرارداد خود را قبل از انقضای قرارداد به طرف دیگری بفروشند یا تا زمان انقضا منتظر بمانند تا قراردادها تسویه شوند.
• قیمت قرارداد آتی بیت کوین و قیمت بازار این ارز، بدلیل معاملات تریدرهای فیوچرز، معمولا با هم متفاوت‌اند. اگر افراد بیشتری روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بندی کنند، ارزش قرارداد به طور طبیعی بالاتر از قیمت این ارز در بازار خواهد بود. برعکس این مورد زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران بیشتری پیش بینی که قیمت این کوین در آینده کاهش می‌یابد. در بیشتر موارد، قیمت قراردادهای آتی بیت کوین و قیمت بازار آن، با نزدیک شدن به تاریخ سررسید قراردادها همگرا می‌شوند.

ETF آتی بیت کوین چیست؟

ETF حرکات قیمتی دارایی مربوطه را ردیابی می‌کند. این روش به عنوان راهی برای کسب سود از روند قیمت دارایی بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن است. در ای تی اف بیت کوین، معیار ارزیابی سهم، قیمت اسپات بیت کوین است.

قیمت ETF به طور معمول با حرکت قیمت دارایی پایه همبستگی بالایی دارد؛ زیرا در غیر اینصورت اگر قیمت‌ها بیش از حد اختلاف داشته باشند، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اختلاف اسپرد بین ETF و دارایی پایه، اقدام به آربیتراژ کنند.

همین امر در مورد ETF بیت کوین نیز صدق می‌کند. یک رویکرد متداول این است که قیمت ETF بیت کوین به قیمت خود خزانه این ارز متصل باشد. تنها کاری که صندوق باید انجام دهد این است که به طور مداوم اطمینان حاصل کند که بیت کوین کافی در اختیار دارد تا بتواند ارزش ETF بیت کوین خود را ارزیابی کند.

در حالی که این رویکرد یکی از موثرترین سیستم‌ها برای ایجاد ETF بیت کوین تلقی می‌شود، به نظر می‌رسد کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده چندان پذیرای ایده ETF بیت کوین با پشتوانه فیزیکی نبوده است. با این حال، رئیس SEC، گری جنسلر (Gary Gensler)، اشاره کرد که ممکن است تصویب ETF آتی بیت کوین، به ویژه که قیمت قراردادهای آتی را ردگیری می‌کند، در بورس تجاری شیکاگو (CME) تایید شود.

بنابراین، ETF آتی بیت کوین دقیقا مانند ای تی اف بیت کوین است؛ اما به جای وابسته بودن به قیمت اسپات بیت کوین به قیمت این دارایی در بازار آتی وابسته است.

در اصل، ارزش صندوق قابل معامله آتی بیت کوین با توجه به حرکات قیمتی آتی بیت کوین محاسبه می‌شود. در مورد ای تی اف آتی بیت کوین، شرکت صادر کننده ETF باید در بازار آتی بیت کوین موقعیت معاملاتی داشته باشد و قیمت ETF را به قراردادهای آتی بیت کوین متصل کند.

تفاوت ETF آتی و صندوق قابل معامله بیت کوین در چیست؟

همانطور که قبلا توضیح داده شد، ارزش ETF بیت کوین توسط بیت کوین واقعی ارزیابی می‌شود، در حالی که ETFهای آتی بیت کوین با مشتقات بیت کوین (قراردادهای آتی) پشتیبانی می‌شوند.

قیمت آتی بیت کوین ممکن است از قیمت لحظه‌ای بیت کوین به دلیل احساسات بازار غالب متفاوت باشد، بنابراین ETFهای آتی بیت کوین نیز ممکن است گاها قیمت بیت کوین را به صورت نادرست ردیابی کنند. در مورد ETF بیت کوین، به دلیل این واقعیت که ETF توسط بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود، ریسک واگرایی بین قیمت‌ها وجود ندارد.

معایب ای تی اف آتی بیت کوین چیست؟

مهم‌ترین مسئله مربوط به ETFهای آتی بیت کوین، حول و حوش دقت ردیاب‌های قیمت آنهاست. وقتی قیمت آتی بیت کوین بیشتر از قیمت اسپات آن باشد، می‌توان گفت ETF به طور دقیق قیمت BTC را دنبال نمی‌کند. این وضعیت به عنوان کانتانگو (Contango) شناخته می‌شود و برای سرمایه‌گذاراني که دارای ETFهای آتی بیت کوین هستند، مضر است. نقطه مقابل آن عقب افتادگی قیمت (Backwardation) نامیده می‌شود و زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت آتی کمتر از قیمت اسپات باشد.

در سررسید قراردادهای آتی بیت کوین، صندوق صادرکننده ETF آتی بیت کوین باید قراردادها را لغو کند (یعنی تمدید قراردادها با فروش قراردادهای تقریبا منقضی شده و استفاده از درآمد آن برای خرید قراردادهای جدید با تاریخ انقضای بیشتر). در سناریویی که قیمت قراردادهای آتی بیت کوین کمتر از قیمت قرارداد جدید است، درآمد حاصل از فروش قراردادهایی که در حال انقضا هستند، برای خرید همان تعداد قرارداد که در تاریخی در آینده منقضی می‌شود، کافی نخواهد بود. این وضعیت بر عملکرد ETF تاثیر منفی خواهد گذاشت.

جمع بندی

در این مقاله، در مورد ETF آتی بیت کوین و تفاوت آن با صندوق قابل معامله عادی بیت کوین پرداختیم. ETF آتی بیت کوین نوع دیگری از محصولات مالی رگوله شده است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به طور غیر مستقیم در روند بازار اولین ارز دیجیتال سهیم باشند و از آن کسب درآمد کنند. ویژگی اصلی ای تی اف آتی بیت کوین این است که به جای وابسته بودن به قیمت اسپات BTC به قیمت قراردادهای آتی آن وابسته است.

ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۷/۲۵

آخرین بروزرسانی : ۱۴۰۰/۰۷/۲۵

صندوق قابل معامله یا ETF بیت کوین راه ورود به مارکت این ارز دیجیتال از طریق بازار سهام و بدون نیاز به خرید و فروش مستقیم رمز ارز BTC است.

صندوق قابل معامله (Exchange-Traded Fund) یا به طور خلاصه ETF بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا از طریق بازار سهام سنتی و بدون خرید و فروش مستقیم بیت کوین در یک صرافی رمز ارزی، وارد بازار این ارز دیجیتال شوند.

ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

ETF بیت کوین یک صندوق قابل معامله است که منحصرا قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را دنبال کرده و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در طی روز، از طریق یک بورس سهام به خرید یا فروش این اوراق بهادار بپردازند. این اوراق بهادار دارای تسویه نقدی یا فیزیکی هستند، به این معنا که سرمایه‌ گذاران در هنگام خروج، پول فیات یا خود رمز ارز BTC واقعی را دریافت خواهند کرد.

نحوه کار صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC مشابه سهام در بورس است: قیمت هر سهم ETF با قیمت بیت کوین نوسان می‌کند. با افزایش ارزش ارز دیجیتال BTC، قیمت ETF نیز افزایش می‌یابد و بالعکس. اما این صندوق به‌جای معامله در یک صرافی کریپتویی، در بورس سهام مانند NYSE یا TSX معامله می‌شود.

صندوق‌های قابل معامله در واقع محصولات مالی سنتی قانونی هستند که قابلت خرید از طریق اپلیکیشن‌های معاملاتی مخصوص خریداران خرد مانند رابین‌هود (Robinhood)، تریدینگ212 (Trading212)، فیدلیتی (Fidelity) و TD Ameritrade را دارند. محبوب‌ترین این برنامه‌ها، ایندکس‌های بزرگ سهام مانند شاخص S&P 500 یا دیگر کالاها و دارایی‌های سنتی نظیر نفت و طلا را دنبال می‌کنند.

صندوق های قابل معامله بیت کوین در آمریکای شمالی

صندوق قابل معامله بیت کوین نیز از زمان رد درخواست برادارن دو قلوی وینکل‌واس (Winklevoss)، بنیان‌گذاران صرافی رمز ارزی جمنای (Gemini)، برای ایجاد یک ETF ارز دیجیتال BTC از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در سال 2013، یکی از موضوعات داغ فضای کریپتو بوده است.

در آن زمان، باورها بر این بود که ظهور یک صندوق معامله برای ارز دیجیتال BTC می‌تواند موج جدیدی از سرمایه‌ گذاران نهادی را وارد صنعت رمز ارزها کرده و بلوغ ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ و ثبات لازم را روانه این بازار کند. اما با وجود گذشت 8 سال و علی‌رغم ارائه چندین پروپوزال از سوی شرکت‌های بزرگی از جمله درخواست دوم برادارن دو قلوی وینکل‌واس در سال 2018، یکی از سوی بیت‌وایز (Bitwise)، پنج مورد از سوی دیرکسیون (Direxion)، دو مورد از سوی گرنت‌شرز (GraniteShares) و بسیاری دیگر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده هنوز ETF بیت کوین را تایید نکرده است.

استدلال اصلی SEC در خصوص رد مکرر این درخواست‌ها، نوسان بیش از حد، نبود نظارت کافی و دستکاری راحت بازار بیت کوین بوده است.

اما شرایط در آستانه تغییر است و رگولاتور مالی کانادا به نام کمیسیون اوراق بهادار انتاریو (Ontario Securities Commission)، سال گذشته اولین ETFهای بیت کوین در جهان را پشت‌سر هم تایید کرد. این دو صندوق قابل معامله که Purpose Bitcoin ETF (BTCC) و Evolve Bitcoin ETF (EBIT) نام دارند، دارای قابلیت تسویه فیزیکی بوده و در بورس سهام تورنتو عرضه شده‌اند.

با رسیدن صندوق قابل معامله بیت کوین به آمریکای شمالی، بسیاری به پیروی SEC از این موضع خصوصا پس از تایید گری گنلسر (Gary Gensler)، کمیسیونر سابق کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) و استاد بلاک چین در دانشگاه MIT، به‌عنوان رئیس SEC خوش‌بین هستند.

مایک نووگراتز (Mike Novogratz)، مدیر عامل شرکت گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) و همکار سابق آقای گنسلر در شرکت گلدمن ساکس (Goldman Sachs) در اواخر دهه 90 میلادی، گفته:

حدس من این است که امسال ETF بیت کوین را می‌گیریم. گری در دانشگاه MIT بلاک چین و کریپتو درس داده است. اون این مبحث را کاملا درک می‌کند. او اهل تغییر اجتماعی است. مگر نه؟ و اهالی تغییر اجتماعی شدیدا به دنبال سودآوری بدون تلاش هستند. کریپتو یک حوزه برای سودآوری بدون تلاش نیست. کریپتو آمده است که آن را مختل کند.

تحلیلگر ارشد بلومبرگ، اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، در توییتی از حمایت خود از صندوق قابل معامله بیت کوین نوشت و گفت که «ایالات متحده معمولا پیرو است. نشانه خوبی برای ETF بیت کوین در آمریکا داریم».

سوئی چانگ (Sui Chung)، مدیر عامل CF Benchmarks، نیز پیش‌بینی کرده است که فشارها سرانجام SEC را به پیروی (از کانادا) وا می‌دارد. وی گفته:

اکنون که کمیسیون اوراق بهادار انتاریو گفته اگر محصولی به قدر کافی خوب باشد، بازار رمز ارزها نیز برای داشتن چنین محصولات مالی به قدر کافی بالغ است، پس توجه صنعت به‌ناچار به سوی ایالات متحده معطوف خواهد شد.

چه کسانی می‌توانند در ETFها سرمایه گذاری کنند و نحوه معامله آن‌ها چگونه است؟

برای خرید صندوق‌های قابل معامله حتما نباید یک سرمایه‌ گذار معتبر باشید. هرکسی قادر به سرمایه گذاری در آن‌هاست. تمام نیازمندی شما برای شروع سرمایه گذاری در ETF بیت کوین، ساخت یک حساب کارگزاری آنلاین یا دانلود یکی از اپلیکیشن‌های معاملاتی مخصوص موبایل است. از آنجا به بعد، می‌توانید به خرید و فروش طیف گسترده‌ای از صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مختلف بپردازید. فهرستی از ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ برنامه‌های ترید و معامله موبایل را در این لینک مشاهده می‌کنید.

مزایا و معایب ETF های ارز دیجیتال چیست؟

با اینکه شاید سرمایه گذاری در EFT بیت کوین نسبت به خرید خود رمز ارز BTC غیر منطقی به‌نظر برسد، اما چندین مزیت برای این کار وجود دارد. البته از معایب این روش نیز نباید غافل بود که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.

مزایای صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC

برخی از این مزایا عبارتند از:

1. راحتی

سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه کار، ثبت نام در یک صرافی رمز ارزیی و پذیرش ریسک مالکیت مستقیم BTC، امکان ورود به بازار این ارز دیجیتال را فراهم می‌کند. مثلا، با نگهداری بیت کوین در یک والت کریپتوکارنسی و فراموشی رمز عبور و عبارت بازیابی، BTCها نیز برای همیشه از دست رفته محسوب ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ خواهند شد. اما ETF بیت کوین فرایند سرمایه گذاری در این رمز ارز را ساده می‌کند.

2. تنوع

یک ETF توانایی نگهداری بیش از یک دارایی را دارد. مثلا، صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC می‌تواند شامل سهام اپل، فیسبوک و بسیاری از دیگر شرکت‌ها هم باشد و فرصت کاهش ریسک و متنوع‌سازی پورتفولیو را برای سرمایه‌ گذار فراهم کند.

3. کارایی مالیات

با توجه به عدم قانون‌گذاری روی بیت کوین و غیر متمرکز بودن آن، اکثر صندوق‌های بازنشستگی و گریزگاه‌های مالیاتی در جهان اجازه خرید رمز ارز BTC را نمی‌دهند. در طرف مقابل، معامله ETF ارز دیجیتال بیت کوین در بورس‌های سنتی احتمال نظارت و قانون‌گذاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار را داشته و مشمول پرداخت مالیات خواهد شد.

4. لیکوییدیتی بیشتر

بازارهای بورس نسبت به صرافی‌های رمز ارزی لیکوییدیتی بیشتری دارند که خرید و فروش ETFها را بسیار راحت‌تر می‌کند.

معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

معایب صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC نیز به شرح زیر است:

1. کارمزد مدیریت

ETFها معمولا مشمول پرداخت کارمزد مدیریت هستند. به همین خاطر، داشتن مقدار بالای سهام ETF بیت کوین، با گذشت زمان به کارمزدهای بالای مدیریت منجر خواهد شد.

2. نادرستی و عدم دقت

با اینکه ETF های ارز دیجیتال قیمت دارایی مربوط به خود را دنبال می‌کنند، اما امکان وجود چند دارایی در یک سفارش برای تنوع‌بخشی به پورتفو هم وجود دارد. به همین دلیل، مثلا رشد 50 درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به خاطر وجود چند دارایی دیگر به صورت دقیق و درست در ارزش صندوق مربوطه اعمال نشود. بنابراین، با اینکه ETFهای بیت کوین برای دنبال کردن قیمت این ارز دیجیتال ساخته شده‌اند، اما عدم دقت در آن‌ها نیز وجود دارد.

3. محدود کردن معامله رمز ارزها

بیت کوین را می‌توان با انواع کریپتوکارنسی‌ها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و بسیاری دیگر معامله کرد. اما صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC به خاطر ایجاد صرفا یک صندوق برای دنبال کردن قیمت این رمز ارز، برای ترید با دیگر ارزهای رمزپایه ساخته نشده است.

4. عدم مالکیت بیت کوین

BTC یک پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام است. بیت کوین به خاطر استقلال خود از بانک‌های مرکزی، راهی جهت کاهش ریسک‌های مربوط به سیستم‌های مالی فراهم می‌کند. این ارز دیجیتال همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاک چین، از کاربران و سرمایه‌ گذار محافظت می‌کند. صندوق قابل معامله قانونی و نظارت‌شده بیت کوین، این مزایا را از بین می‌برد.

5. ترید در ساعات خاص

ETFها را تنها در ساعات معاملات بازار می‌توان خرید و فروش کرد، اما بازارهای ارز دیجیتال به صورت 24/7 فعال هستند. این یعنی مثلا گاهی اوقات در زمان سقوط یا صعود شدید قیمت BTC باید چند ساعت منتظر مانده تا بازار باز شود و سپس اقدام به خرید یا فروش نمایید.

6. احراز هویت

شما برای معامله صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال BTC باید مراحل احراز هویت را طی کرده اما برای خرید یا فروش بیت کوین، این کار به صورت ناشناس نیز امکان‌پذیر است.

سهام بیت کوین ETF چیست وکاربردهای آن چیست؟

ETF یک وسیله سرمایه ‌گذاری است که به حالت ویژه عملکرد یک سرمایه یا تیمی از سرمایه ها را ردیابی کرده و به سرمایه‌ گذاران این اجازه را می‌دهد تا بدون داشتن مالکیت حقیقی، در سرمایه ‌گذاری‌های تشکیل شده خود تنوع ایجاد کنند. بیت‌ کوین ETF ها برای کسانی که فقط بر روی سود و ضرر تمرکز دارند؛ جایگزین راحتتری برای خرید و فروش سرمایه های شخصی هستند. ETF کوتاه شده عبارت Exchange trade fund بوده و به معنی صندوق قابل ترید است. به شکل کلی یک بیت‌ کوین ETF سنتی به صندوقی گفته می‌شود که در آن یک یا بیش از یک سرمایه وجود داشته و اشخاص با خرید سهام از صندوق، در سرمایه های موجود در صندوق هم سرمایه‌ گذاری می‌کنند.

به طور سنتی برای سرمایه های ارزشمندی مثل نفت و طلا، ETF ایجاد شده و در بورس کشورها ترید می‌شود؛ در اصل از این راه سرمایه ‌گذاران بدون در اختیار داشتن طلای حقیقی، در طلا سرمایه‌ گذاری می‌کنند. اکنون ETF به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده و “صندوق قابل ترید بیت ‌کوین” (ETF BITCOIN) که شامل بیت‌ کوین‌های حقیقی می‌شود هم وارد بورس شده است. درنتیجه اشخاص می‌توانند بیت‌ کوین ETF را مثل سهام بورس خریداری کنند.

ویژگی‌ های سهام صندوق قابل معامله بیت‌‌ کوین (ETF Bitcoin)

• بیت کوین ETF توسط نهادهای قانون ‌گذاری رسمیت قانونی داشته و تحت حمایت نهادهای تصمیم‌ گیرنده است.
• همان گونه که می‌دانید ارزهای رمزنگاری شده مالکیت انفرادی داشته و بعد از مرگ مالک، سرمایه های رمزنگاری شده وی به شکل قانونی به بازماندگان به ارث نمی‌رسند. اما از آنجایی که بیت ‌کوین ETF تحت قوانین بورس فعالیت می‌کنند بعد از مرگ مالک، سرمایه ها وی به بازماندگان به ارث خواهد رسید.
• سرمایه ‌گذاری در بیت کوین ETF بسیار راحت بوده و برای کسانی که سرمایه ‌گذاری از راه کارگزاری‌ها را ترجیح می‌دهند گزینه مناسبی است.

مزایا و معایب سهام بیت‌ کوین ETF

اکنون که با مفهوم و تاریخچه بیت کوین ETF آشنا شدیم؛ پیش از هر گونه تصمیم ‌گیری برای سرمایه ‌گذاری، خوب است با دقت فواید و معایب آن را هم بررسی کنیم. پر اهمیت ترین فواید و معایب بیت کوین ETF عبارتند از:

فواید

• از آنجایی که بیت‌ کوین ETF در بورس ارائه می‌شود، سرمایه ‌گذران بیت‌کوین ETF توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در برابر خطرات بازار محافظت می‌شوند.
• سرمایه ‌گذاری در بیت‌ کوین ETF برای کسانی که ترس وارد شدن به بازار ارزهای دیجیتال را دارند فرصت مناسبی است.
• به طور کامل در تعدادی از کشورها صندوق‌های ETF شامل تخفیف‌ها و در بعضی از موارد معافیت مالیاتی بوده و صندوق بیت کوین ETF نیز از این قاعده مستثنی نیست.
• با سرمایه‌ گذاری در بیت‌ کوین ETF بدون قرار گرفتن در معرض خطرات فعالیت در صرافی‌های غیرقانونی از تغییرات ارزش بیت ‌کوین سود کسب خواهید کرد.
• با سرمایه‌گذاری در ETF بیت‌کوین خطر هک شدن، کلاهبرداری یا از دست رفتن سرمایه رمزنگاری شده میان می‌رود.
• از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال یک صنعت غیرمتمرکز و غیر وابسته به نهادهای حاکمیتی است؛ در گونه از یاد بردن رمز عبور والت دیجیتالی یا کلاهبرداری‌های احتمالی، هیچ نهادی به سرمایه ‌گذار کمک نخواهد کرد. حال آنکه ETF به صورت قانونی زیر نظر قوانین بورس فعالیت کرده و از همین رو از سرمایه‌ گذران حمایت می‌شود.

معایب

• از آنجایی که بیت کوین ETF در عوض پلتفرم‌های صرافی‌های رمزنگاری شده در بورس خرید و فروش می‌شود؛ فقط در ساعت کاری بورس امکان ترید ETF BITCOIN وجود دارد.
• علیرغم صرافی‌های رمزنگاری شده امکان معامله بیت ‌کوین ETF در ۲۴ ساعت شبانه روز و هر روز هفته وجود ندارد.
• در صورت عدم استقبال سرمایه‌ گذاران، صندوق ترید بیت ‌کوین با ریسک کمبود نقدینگی روبه رو می‌شود. به همین علت امکان دارد سرمایه‌ گذاران در صورت تمایل به خروج و فروش سرمایه ها؛ با مشکل رو به رو شوند.
• با وجود اینکه در همه ی صندوق‌های سرمایه‌ گذاری ETF کارمزد مدیریت دریافت می‌شود؛ اما کارمزد دریافت شده در ETF بیت‌کوین نسبت به سایر ETFهای سنتی، بسیار بیشتر است.
• از آنجایی که بیت ‌کوین یک ارز دیجیتال بوده و سرمایه‌ گذاری در آن با سرمایه ‌گذاری در سهام شرکت‌های ارائه شده در بورس مختلف است؛ سرمایه ‌گذاران نمی‌توانند انتظار دریافت سود سهام را به عنوان قسمتی از بازگشت دارایی خود داشته باشند.
• علیرغم ETFهای سنتی که سرمایه‌ گذار در تیمی از سرمایه متنوع سرمایه‌ گذاری می‌کند؛ سرمایه‌ گذاری در بیت‌کوین ETF فقط به معنی سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین است. درنتیجه عدم تنوع در بیت‌کوین ETF خطر سرمایه‌گذاری را بالا می‌برد.
• خرید سهام بیت ‌کوین ETF به طور چشمگیری از خرید مستقیم بیت ‌کوین گران‌تر است.
• امکان فروش سهم در هر لحظه‌ای که سرمایه‌گذار مایل باشد وجود ندارد.

سهام بیت‌ کوین ETF چگونه کار می‌ کند؟

در یک صندوق قابل ترید بیت‌کوین یا همان ETF مقدار بسیاری بیت‌کوین حقیقی وجود داشته و اشخاص حقیقی و حقوقی با سرمایه ‌گذاری در آن می‌توانند در بیت‌ کوین سرمایه ‌گذاری کنند. صندوق قابل ترید بیت ‌کوین در 2 نوع ETF فیزیکی و ETF آتی وجود دارد که در ادامه به توضیح هر یک از آنها می‌پردازیم:

• معرفیETFفیزیکی: صندوق قابل ترید فیزیکی بیت‌ کوین توسط بیت ‌کوین‌های حقیقی پشتیبانی می‌شود.
• معرفیETFفیوچرز: علیرغم صندوق ETF فیزیکی، در صندوق ETF ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ آتی بیت‌کوین‌های حقیقی نگهداری نشده و ارزش سهام بر طبق ارزش بیت‌کوین تغییر می‌کند.

کیف پول‌ های سهام بیت‌ کوین

همان گونه که اشاره شد بیت‌ کوین ETF از راه بورس کشورها ارائه شده و ترید و سرمایه‌گذاری در آن با معامله بیت‌کوین در صرافی‌های دیجیتالی مختلف است. در این مدل سرمایه‌گذاری، مثل خرید سهام در بورس، شخص سهمی از صندوق ETF بیت‌کوین را خریداری کرده و به حالت مستقیم بیت‌کوینی دریافت نمی‍کند. درنتیجه، برای ذخیره سرمایه خریداری شده احتیاجی به در اختیار داشتن والت دیجیتالی نیست.

صرافی‌ های پشتیبان سهام بیت‌ کوین

از آنجایی که مسئله بیت ‌کوین ETF از بازار ارزهای دیجیتال جدا است امکان معامله این سرمایه در صرافی‌های رمزنگاری شده وجود نداشته و این سرمایه مثل هر ETF دیگر در بورس ترید می‌شود. درنتیجه، در صورت تمایل می‌توانید ETFهای بیت‌کوین را در بورس‌های اصلی مانند Chicago Mercantile Exchange (CME)، Nasdaq یا New York Stock Echange (NYSE) ترید کنید.

خرید سهام بیت‌ کوین ETF

صندوق قابل ترید بیت کوین (ETF)، با نماد BITO ترید می‌شود و بدون احتیاج به خرید ارز دیجیتال پرنوسان، به سرمایه ‌گذاران این امکان را می‌دهد تا در این سرمایه رمزنگاری شده سرمایه‌ گذاری کنند. فقط چیزی که برای خرید سهام بیت‌کوین ETF احتیاج است، ایجاد حساب کارگزاری و در اختیار داشتن چند دلار است.

نتیجه‌ گیری

ETF یک راه سرمایه‌گذاری سنتی در بازار بورس حساب شده و به عنوان صندوق قابل ترید شناخته می‌شود. در صندوق‌ ETF یک یا چند سرمایه متنوع مثل طلا و نفت وجود داشته و سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید سهام در این صندوق بدون در اختیار داشتن طلا و نفت در این صندوق، سرمایه‌گذاری کنند.

اکنون با راه‌اندازی ETF بیت کوین، برای علاقمندان این امکان ایجاد شده تا بدون ورود مستقیم به بازار ارزهای دیجیتال، با خرید سهام ETF بیت‌کوین سود کسب کنند.

ETF بیت کوین چیست؟

بیت‌کوین ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است که قیمت بیت‌کوین را دنبال می‌کند
و می‌تواند به طور مشابه با سهام در طول روز خرید یا فروخته شود.

ETF های بیت کوین از همان ساختار ETF های معمولی استفاده می کنند
تا امکان معامله در صرافی را فراهم کنند. ETFها صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند
که قیمت یک دارایی یا شاخص اساسی را تقلید می‌کنند،
درست مانند S&P 500. مانند سایر صندوق‌ها، ETFها پول سرمایه‌گذاران را برای سرمایه‌گذاری
در دارایی‌ها یا اوراق بهادار، از جمله سهام، اوراق قرضه و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین جمع‌آوری می‌کنند.
سرمایه گذاران به جای دارایی های اساسی که صندوق در آن سرمایه گذاری می کند، سهام خود ETF را در اختیار دارند.

ETF ها در بورس ها معامله می شوند، به این معنی که مانند سهام هایی
که دارای کمیسیون و سایر کارمزدهای مرتبط هستند، خرید و فروش می شوند.
این برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک سنتی است که فقط یک بار در روز معامله می کنند.
سرمایه‌گذارانی که ETF را ترجیح می‌دهند، این کار را انجام می‌دهند زیرا می‌توانند
در سبدی از اوراق بهادار یا سرمایه‌گذاری‌های دیگری سرمایه‌گذاری کنند
که در غیر این صورت ممکن است دسترسی مستقیم به آنها نداشته باشند.
ETF ها می توانند به سرمایه گذاران تنوع و سرمایه گذاری نقدینگی ارائه دهند.

ETF های بیت کوین چگونه کار می کنند؟

ETF های بیت کوین صندوق های قابل معامله در مبادلات هستند که سعی می کنند
قیمت بیت کوین را دنبال کنند و به سرمایه گذاران اجازه می دهند بدون داشتن
خود بیت ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ کوین معامله انجام دهند. قیمت هر ETF با قیمت بیت کوین در نوسان است.
هنگامی که ارزش بیت کوین افزایش و کاهش می یابد، ارزش ETF نیز باید افزایش و کاهش یابد.
ارزش خالص دارایی را می توان برای یک ETF محاسبه کرد که نشان دهنده ارزش دارایی های صندوق است.

با این حال، از آنجایی که ETFها، درست مانند سهام، آزادانه در یک صرافی معامله می کنند،
قیمت گذاری آنها در واقع می تواند از ارزش خالص دارایی که در این مورد ارزش بیت کوین است منحرف شود.
معاملات بالاتر از ارزش خالص دارایی به این معنی است که ETF با حق بیمه معامله می شود
و معاملات کمتر از ارزش خالص دارایی به معنای معامله ETF با تخفیف است.

چرا ETF بیت کوین بخریم؟

1. راحتی

مزیت ETF بیت کوین این است که امکان دسترسی سرمایه گذاران سنتی به ذخایر بیت کوین
را بدون نیاز به ایجاد حساب در صرافی ارزهای دیجیتال فراهم می کند.
برخی از سرمایه گذاران سنتی هنوز وارد بازار ارزهای دیجیتال نشده اند، اگرچه ممکن است
در موسسات مالی که اوراق بهادار معامله می کنند حساب های کارگزاری داشته باشند.
برای این سرمایه گذاران، ممکن است ادامه استفاده از همان حساب کارگزاری راحت تر باشد
اما همچنان سرمایه گذاری با قرار گرفتن در معرض بیت کوین داشته باشند.

سرمایه‌گذاری در ETF بیت‌کوین، بدون ایجاد مالکیت مستقیم بیت‌کوین، در معرض قیمت‌های بیت‌کوین قرار می‌گیرد،
که ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران با آن راحت یا آشنا نباشند.
ذخیره بیت کوین شما مسئولیت بیشتری دارد که یک ETF معامله شده در بورس آن را حذف می کند.
به عبارت دیگر، ETF های بیت کوین سرمایه گذاری در بیت کوین را ساده تر از خرید آن به تنهایی می کند.

2. مقررات

سرمایه گذاران نهادی مانند صندوق های بازنشستگی یا مدیران دارایی ممکن است
دستورات و قوانین خاصی داشته باشند که آنها را از سرمایه گذاری مستقیم در بیت کوین منع کند.
با این حال، آنها شانس بیشتری برای سرمایه گذاری در یک شلخص مورد تایید SEC مانند ETF بیت کوین دارند.
بسیاری از مؤسساتی که اختیارات گسترده‌تری دارند، می‌توانند در Grayscale Bitcoin Trust سرمایه‌گذاری کنند،
حتی اگر نمی‌توانند بیت‌کوین را مستقیماً نگه دارند.
یک ETF قابل معامله در بورس، سرمایه گذاری در بیت کوین را از منظر نظارتی قابل دسترس تر می کند.

3. تنوع بخشی

یک ETF بیت کوین در دارایی جایگزین بیت کوین سرمایه گذاری می کند،
که راه خوبی برای سرمایه گذاران برای تنوع بخشیدن به سبدهای خود است.
این استراتژی همچنین به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری
تنها در یک دارایی یا در مجموعه‌ای محدود از دارایی‌ها را پوشش دهند.
سرمایه‌گذاری که ممکن است نداند چگونه مستقیماً بیت‌کوین بخرد،
همچنان می‌تواند با استفاده از ETF بیت‌کوین، سبد سهام خود را متنوع کند.

4. نقدینگی

توانایی سرمایه گذاری در یک دارایی مرتبط با بیت کوین در بورس اوراق بهادار می تواند
مجموعه جدیدی از سرمایه گذاران (به عنوان مثال، سرمایه گذاران نهادی) را وارد بازار کند.
این امر نقدینگی را به بازارهای ارزهای دیجیتال اضافه می کند زیرا شرکت کنندگان
بیشتری به آن می پیوندند و به طور موثر بیت کوین را خرید و فروش می کنند.
داشتن ETF با سرمایه گذاری های اساسی در بیت کوین، انجمن دیگری را برای افزایش
بیشتر اندازه لیست‌های سفارش ایجاد می کند.

5. فروش (shorting)

برخی از سرمایه گذاران نهادی بدون دسترسی قبلی به short معاملات آتی بیت کوین،
اکنون می توانند به طور موثر بیت کوین را با استفاده از ETF بفروشند.
این ابزار دیگری را برای سرمایه گذاران برای معامله بیت کوین فراهم می کند.

6. ترس

از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال به سختی یک دهه از عمر آن می گذرد،
در معرض گزارش های رسانه های خبری پرحاشیه و همچنین سهم منصفانه کلاهبرداری ها قرار گرفته است.
کلاهبرداری‌ها نه تنها سرمایه‌گذاران جدید را دور نگه می‌دارند،
بلکه منحنی یادگیری مرتبط با ذخیره ارز دیجیتال شما را نیز در بر می‌گیرد.

بدون آگاهی از نحوه صحیح ذخیره ارزهای دیجیتال، خطای کاربر منجر به ضرر می شود.
طبق گفته Markets Insider ، حدود 20 درصد از 18.5 میلیون بیت کوین موجود گم شده
یا در کیف پول های غیرقابل دسترسی گیر کرده است. هر کسی که به ویژه نگران
جریان اخبار منفی و ذخیره ارز دیجیتال خود است،
ممکن است احساس راحتی بیشتری برای سرمایه گذاری در یک ETF داشته باشد،
حتی اگر لزوماً آنها را به طور کامل از ریسک محافظت نمی کند. به هر حال،
ETF ها مستقیماً خودشان روی بیت کوین سرمایه گذاری می کنند.

ترس از ناشناخته گاهی اوقات برای جلوگیری از دست کشیدن افراد به اندازه کافی است
و ETFها ممکن است برای سرمایه گذاران سنتی بیشتر شبیه یک وسیله شناخته شده به نظر برسند.

چرا به جای آن فقط بیت کوین نخریم؟

ETF های بیت کوین ممکن است ویژگی هایی را ارائه دهند
که برای سرمایه گذاران مفید باشد، اما واقعیت این است که داشتن ETF بیت کوین
با داشتن مستقیم بیت کوین متفاوت است.
این سوال را ایجاد می کند: چرا به جای آن فقط خود بیت کوین را خریداری نکنیم؟

در بررسی گزینه های خود،
درک این نکته مهم است که بیت کوین از هدف انقلابی ایجاد یک سیستم مالی جدید متولد شده است.
در حالی که ETF بیت کوین به محبوبیت، پذیرش جریان اصلی و به طور بالقوه نقدینگی کمک می کند، معایبی نیز دارد.

1. خطای ردیابی

ETF ها نشان دهنده دارایی های اساسی آنها هستند.
در حالی که صندوق های قابل معامله در بورس روی دارایی پایه سرمایه گذاری می کنند،
عملکرد ETF همیشه با عملکرد خود دارایی مطابقت ندارد.
همانطور که قبلاً بحث شد، هیچ قانونی وجود ندارد که قیمت ETF باید مستقیماً با ارزش خالص دارایی
صندوق ارتباط داشته باشد. این یک خطای ردیابی را معرفی می کند
زیرا عملکرد قیمت ETF بیت کوین همیشه منعکس کننده عملکرد قیمت خود بیت کوین نیست.

برای مثال، بین 19 تا 27 اکتبر 2021، BITO ProShares ETF 2.45٪ کاهش یافت،
GBTC 7.5٪ و BTC 1٪ کاهش یافت. عملکرد می تواند به طور گسترده ای بین ابزار متفاوت باشد.

برای ETF های بیت کوین که از معاملات آتی بیت کوین به عنوان دارایی اساسی خود استفاده می کنند،
عملکرد به جای قیمت گذاری لحظه ای، قیمت گذاری آتی بیت کوین را ردیابی می کند.

2. کارمزدهای تراکنش و مدیریت

ETF بیت کوین ProShares که تجارت خود را در ایالات متحده آغاز کرد،
دارای نسبت هزینه 0.95٪ است که در مقایسه با اکثر ETF ها و صندوق های مشترک،نسبتاً بالا است.
این یک کارمزد سالانه است که در طول دوره نگهداری سرمایه گذاری ترکیب می شود
و سودآوری آن را کاهش می دهد. اگر کارگزاری شما کارمزد تراکنش را دریافت کند،
ممکن است هزینه های دیگری نیز اعمال شود.

3. مالکیت

بیت کوین به دلیل ناامیدی از سیستم مالی سنتی و ارزهای فیات ایجاد شد
که بانک‌های مرکزی می‌توانستند آن را افزایش دهند.
به عنوان یک ارز غیرمتمرکز ، بیت کوین یک دارایی جهانی است
که تحت کنترل یا مالکیت هیچ نهاد واحدی نیست.
همچنین احتمال کمتری دارد که در معرض دستکاری ارز توسط بانک مرکزی یا دولت قرار گیرد.

بخشی از این اخلاق شامل نگهداری بیت کوین خود، بدون دخالت یک واسطه مالی
مانند یک بانک است که می تواند کارمزدهای بالایی را دریافت کند.
حداقل در سطح تئوری، متخصصان بیت کوین می خواهند کلیدهای خصوصی خود را نگه دارند
و مالکیت مستقیم دارایی های خود را داشته باشند.
انجام این کار کمتر مشمول مقررات است،
به خصوص که بیت کوین هنوز توسط SEC به عنوان یک ارز امن تلقی نشده است.

4. ساعات معاملات

بیت کوین 24 ساعت شبانه روز و هفت روز هفته معامله می کند
که به دارندگان آن اجازه می دهد در هر زمان در بازار شرکت کنند.
از سوی دیگر، ETF های بیت کوین به صورت شبانه روزی معامله نمی شوند
و مشمول زمان های معمول باز و بسته شدن بازار سهام هستند.
معامله گران به طور بالقوه می توانند فرصت های معاملاتی را در مواقعی که بازارهای ETF بسته هستند از دست بدهند.

5. تسویه حساب

یکی از دلایلی که علاقه مندان بیت کوین پتانسیل بالایی برای بیت کوین می بینند،
راحتی آن برای تراکنش های پرداخت است.
به جای اینکه چند روز کاری منتظر بمانید تا حواله سیمی بین المللی برسد،
انتقال بیت کوین بین کیف پول ها می تواند عملاً آنی باشد.
علاوه بر این، کارمزدها به یک واسطه مالی وابسته نیستند و هزینه های انتقال پرداخت ها نسبتاً پایین است.

در مقابل، تسویه تراکنش ETF بیت کوین به همان مقدار زمان نیاز دارد
که سایر سهام انجام می دهند: دو روز. تاریخ تسویه روزی است که واقعاً برای یک تراکنش ETF به وجوه نیاز است
و زمانی که شما واقعاً مالکیت ETF را دارید. معامله ETF بیت کوین،
سرمایه گذاران را مستقیماً به سیستم مالی سنتی بازمی گرداند که برای تسویه پرداخت ها به چند روز کاری نیاز دارد.

6. بدون ارزش پرداخت

نه تنها تسویه آنی ارزهای دیجیتال با ETF را از دست می دهید،
بلکه یک مزیت کلیدی داشتن بیت کوین را از دست می دهید:
استفاده از آن به عنوان پرداخت .
بیت کوین به عنوان وسیله ای برای پرداخت با خرده فروشان
از Home Depot گرفته تا Overstock پذیرفته می شود.
از طرف دیگر، واحدهای ETF را نمی توان به عنوان پرداخت استفاده کرد
و در عوض باید فروخته شود و به فیات تبدیل شود تا در انجام پرداخت ها استفاده شود.

برای استفاده واقعی از تمام مزایای داشتن بیت کوین ،
خرید آن در صرافی ها راه ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ حل بلند مدت بهتری است.
نه تنها می توانید بیت کوین واقعی را نگه دارید،
بلکه کنترل دارایی های خود را بدون دخالت موسسات مالی در اختیار دارید.

ETF بیت کوین یک جهش بزرگ به سمت پذیرش رمزارزهای رایج است،
اگرچه برای همه سرمایه گذاران ارجح نیست.
در حالی که به‌عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری امیدوارکننده به نظر می‌رسد،
بازار ETF بیت‌کوین هنوز در مراحل اولیه خود است و مطمئناً شاهد توسعه بیشتر است.
سرمایه گذاری در ETF های بیت کوین خطرات و معایب خاص خود را نیز دارد،
از جمله خطای ردیابی، کنترل فردی کمتر دارایی ها، کاهش در دسترس بودن معاملات و کارمزدهای بالاتر.
از سوی دیگر، مالکیت مستقیم بیت کوین در هنگام استفاده از صرافی های ارزهای دیجیتال آسان است،
که تمام مزایای فعلی را که مالکیت ارزهای دیجیتال می تواند ارائه دهد، برای سرمایه گذاران فراهم می کند.