معاملات فیوچرز در فارکس

قرارداد سلف چیست؟

آشنایی با اوراق سلف استاندارد

کلمه سلف به تنهایی به معنی اطاعت کردن یا قبول کردن است. اوراق سلف در اصل نوعی اوراق صکوک محسوب می‌شوند که نسبت به سایر اوراق در بازار کالای ایران از امنیت بیشتری برخوردارند. سرمایه‌گذاران یا در اصل خریداران با استفاده از این اوراق صکوک می‌توانند نقدینگی مورد نیاز خود را تامین کنند و به نوعی محصول مورد نیاز را از طرف فروشنده پیش‌ خرید کنند.

تاریخچه پراز قرارداد سلف چیست؟ فراز و نشیب سلف در ایران

به گزارش بیداربورس در سال ۱۳۸۲ موضوع انتشار اوراق سلف موازی مطرح اما به دلیل وجود محدودیت‌ها و قوانین فقهی، انتشار این اوراق انجام نشد. در سال ۱۳۸۷، مبحث اوراق سلف موازی استاندارد در کمیته فقهی بورس مطرح و اوراق سلف نفت به عنوان اولین اوراق سلف در سال ۱۳۸۹ منتشر شد. دو سال بعد انتشار اوراق سلف نفتی متوقف شد. البته این توقف ادامه‌دار نبود و طبق دستورالعمل سلف موازی استاندارد، در سال ۱۳۹۲ انتشار اوراق برای همه شرکت‌ها در بورس کالا و بورس انرژی ابلاغ شد.

اولین اوراق سلف موازی در سال ۱۳۹۴ و توسط شرکت گل‌گهر بر روی محصول سنگ آهن تولیدی این شرکت منتشر شد.

قرارداد سلف چیست؟

قرارداد سلف، قراردادی است که به کمک آن اشخاص، محصولات واحدهای تولیدی خود را به نرخ مشخصی، پیش خرید نقدی می‌کنند. به بیان دیگر مالکان کالا، دارایی خودشان را به طور نقدی پیش فروش کرده و زمانی معین در آینده آن را تحویل می‌دهند. قرارداد سلف برخلاف قرارداد نسیه است؛ در قرارداد نسیه، فروشنده در اصل کالا را تحویل می‌دهد و تسویه کالا هم در آینده صورت می‌پذیرد.

قراردادهای سلف در بازار کالای ایران، بازار ثانویه ندارند و همین امر موجب محدودیت نقدینگی در این بازار می‌شود. برای حل کردن مشکل قرارداد سلف و رفع محدودیت‌های آن، اوراق قرارداد سلف موازی استاندارد طراحی شد.

قرارداد سلف موازی استاندارد چیست؟

قراردادی است که براساس آن، خریدار می‌تواند معادل دارایی پایه خریداری شده را به شخص دیگری در بازار، قبل از سررسید واگذار کند. بنابراین اوراق سلف استاندارد، نوعی ابزار تامین مالی است که بر مبنای قرارداد سلف موازی استاندارد منتشر می‌شود.

مهم : ناشر اوراق سلف موازی استاندارد، فارغ از قیمت دارایی پایه، یک سود حداقلی را برای سرمایه‌گذاران در قالب اختیار فروش در سررسید تضمین می‌کند. از طرف دیگر، با افزایش قیمت دارایی پایه، سود مازاد به سرمایه‌گذار تعلق می‌گیرد

قراردادهای سلف موازی چه کاربردهایی دارد؟

· روشی برای تامین مالی شرکت‌ها از راه جذب سرمایه

· جبران کسری بودجه دولت

برای پوشش ریسک ناشی از نوسانات قیمت دارایی پایه در قرارداد سلف موازی استاندارد می‌توان از ابزار اختیار خرید و فروش تبعی استفاده کرد.

اختیار خرید تبعی: نوعی اختیار معامله است که به منظور پوشش ریسک در فرآیند معاملات همراه با اوراق سلف موازی از سوی خریدار به فروشنده کالا اعطا می‌شود. بر اساس آن، اختیار خرید تعداد مشخصی از دارایی پایه را در سررسید و به قیمت اعمال تعیین شده در قرارداد، به عرضه‌کننده می‌دهد.

اختیار فروش تبعی: به اختیار معامله‌ای گفته می‌شود که به همراه اوراق سلف موازی استاندارد از سوی فروشنده به خریدار اعطا می‌شود و براساس آن خریدار اوراق، تعداد مشخصی از دارایی پایه را در سررسید به قیمت اعمال تعیین شده در قرارداد، به عرضه‌کننده می‌دهد.

چه دارایی‌ها امکان انتخاب برای عقد قرارداد سلف موازی استاندارد را دارند؟

· امکان تحویل فیزیکی دارایی پایه

· استانداردپذیر بودن دارایی پایه

· وجود مرجع قیمتی قابل اتکا

· عدم وجود محدودیت قانونی برای نقل و انتقال کالا

· وجود بازار نقدی قوی برای دارایی پایه

· عدم وجود محدودیت‌های قیمتی برای دارایی پایه (مشمول قیمت‌گذاری‌های دولتی نباشد)

کارمزد اوراق سلف موازی استاندارد

معاملاتی که بر پایه اوراق سلف موازی استاندارد در بورس کالا انجام می‌شود نهایتا دارای سقف کارمزد ۰.۰۰۰۷۲۵ به ازای هر قرارداد خرید و فروش خواهد بود. در نظر داشته باشید که در مرحله پذیره‌نویسی اوراق سلف، کارمزد خرید و فروش در اصل به عهده ناشر اوراق خواهد بود

معاملات سلف در بورس کالا چیست؟

یکی از شیوه های معاملات محصولات در بازار فیزیکی بورس کالا در کنار معاملات نقدی، معاملات سلف است. معاملات سلف، معاملات زمان دار است که فروشنده پول را نقدا دریافت می کند و در آینده، بنا بر تاریخ تحویل اعلام شده در اطلاعیه عرضه بار را تحویل می دهد.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از ویکی‌پلاست، معاملات سلف، معاملات زمان دار است که فروشنده پول را نقدا دریافت می کند و در آینده، بنا بر تاریخ تحویل اعلام شده در اطلاعیه عرضه بار را تحویل می دهد. زمان تحویل بار در قراردادهایی که تاریخ تحول آن، بیش از یک ماه باشد، فروشنده فرصت دارد تا ۱۵ روز از زمان سررسید، بار را به خریدار تحویل دهد.

از نظر نوع تسویه، معاملات سلف تفاوتی با معاملات نقدی ندارد و فقط زمان تحویل آن متفاوت است، اما در صورتی که زمان تحویل معاملات سلف، بیش از یک ماه باشد، ۱.۵ درصد از قیمت آن کالا کاهش می یابد و در صورتی که زمان تحویل معاملات سلف، بیش از ۲ ماه باشد، میزان کاهش در قیمت پایه، به ۳ درصد می رسد.

در بورس کالای ایران، زمان قراردادهای سلف، حداکثر تا ۳ ماه است و تحویل در ماه های بیشتر، به قراردادهای دیگری، تغییر می یابد.

تحویل کالای موضوع قرارداد (بر اساس دستورالعمل تسویه و پایاپای معاملات بورس کالای ایران)

ماده۱۹: تحویل کالای موضوع قراردادهای نقد، نسیه و سلف طبق زمان تحویل اعلام شده در اطلاعیه عرضه توسط کارگزار فروشنده انجام می‌گیرد. حداکثر زمان تحویل به شرح ذیل می‌باشد:

۱. در قراردادهای نقدی و نسیه، حداکثر تا سه روز کاری پس از مهلت تسویه، در صورتی که انجام امور تسویه با تاخیر صورت پذیرد، به میزان روزهای تاخیر به این مهلت اضافه می‌شود.

۲. در قراردادهای سلف با سررسید کمتر از ۳۰ روز، حداکثر تا ۵ روز تقویمی پس از سررسید تحویل

٣. در قراردادهای سلف با سررسید ۳۰ روز و بیشتر، حداکثر تا ۱۵ روز تقویمی پس از سررسید تحویل

اوراق سلف موازی چیست؟

اوراق سلف موازی چیست؟

در بازار سرمایه ایران، انواع مختلفی از اوراق معامله می شوند و هرکدام از آن ها شرایط و قوانین خاص خود را دارند. یکی از مواردی که یک سرمایه گذار حرفه ای در بازار بورس باید بداند، طرح اوراق سلف موازی می باشد. این اوراق در بورس کالا قابل دسترسی هستند و کاربردهای زیادی دارند؛ از مهمترین کاربردهای این اوراق می توان به تامین مالی دولت و کاهش تورم از طریق جمع آوری نقدینگی موجود در جامعه اشاره کرد. سرمایه گذاری در اوراق سلف موازی، سود تضمین شده‌ای برای سرمایه‌گذاران دارد و از این جهت، بستر جذابی به شمار می رود؛ در ادامه مقاله با جزییات این اوراق و مزایای تامین مالی از طریق آن ها آشنا می شویم و موارد زیر را بررسی می کنیم:

  • اوراق سلف چیست؟
  • مزایای استفاده از این اوراق برای خریداران یا سرمایه گذاران
  • مزایای اوراق سلف موازی برای فروشندگان
  • مشاهده فهرست اوراق سلف در بورس کالا
  • تحلیل شرایط و مزایای تامین مالی دولت از طریق این اوراق

آشنایی با اوراق سلف

آشنایی با اوراق سلف

پیش از آنکه بخواهیم با اوراق سلف موازی آشنا شویم، باید بدانیم اوراق سلف چه نوع اوراقی هستند و مزایای استفاده از آن ها شامل چه مواردی می شود.

اوراق سلف، یک قرارداد بین خریدار و فروشنده می باشد و مفهوم آن به اینصورت است که فروشنده یک دارایی (کالا) قرارداد سلف چیست؟ را پیش فروش کرده و مبلغ آن را از خریدار دریافت می کند و این کالا در سررسید مشخصی باید به خریدار تحویل داده شود. قسمت جذاب این اوراق، پایین تر بودن قیمت اولیه کالا برای پیش فروش است.

در قرارداد سلف، خریدار تمام بهای مشخص شده یک کالا را به شرکت منتشر کننده اوراق می پردازد و در تاریخ سررسید که معمولا بین 1 تا 2 سال است (با توجه به نوع اوراق، این عدد می تواند متفاوت باشد)، کالای خریداری شده را دریافت می کند. در این مدت سود مشخصی (معمولا نزدیک به سود بانکی) برای خریدار در نظر گرفته شده و در تاریخ تحویل کالا، به خریدار پرداخت می شود. اوراق سلف برای فروشنده و خریدار مزایای بسیار زیادی دارد که در ادامه به آن ها اشاره می کنیم.

مزایای اوراق سلف برای فروشنده

  • فروش قطعی محصول یا کالای مورد نظر
  • برنامه ریزی برای پیشبرد اهداف و توسعه با توجه به نقدینگی جذب شده
  • رفع نگرانی بابت کسری بودجه
  • و.

مزایای اوراق سلف برای خریدار

استفاده از اوراق سلف علاوه بر فروشنده، مزایای زیادی برای خریدار دارد که از جمله آن ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • برنامه ریزی برای استفاده از کالا یا محصول خریداری شده در آینده؛ به اینصورت که خریدار از تحویل کالای مورد نظر اطمینان کسب کرده و می تواند طرح ها و برنامه ریزی های مختلفی برای استفاده از آن ها داشته باشد.
  • رفع نگرانی افزایش قیمت مواد اولیه در آینده
  • کسب سود مشخص و تضمین شده
  • و.

معایب استفاده از اوراق سلف

معایب استفاده از اوراق سلف

با وجود تمام مزایای جذاب اوراق سلف، محدودیت هایی در این روش وجود دارند که برای برخی از سهامداران، نامناسب به شمار می روند. از جمله محدودیت ها (یا معایب) مهم اوراق سلف، می توانیم به عدم امکان خرید و فروش در بازار ثانویه اشاره کنیم؛ در واقع، خریداران این اوراق نمی توانند تا تاریخ اعلامی تحویل کالا، اوراق خود را به فروش برسانند.

به همین دلیل، قراردادی تحت عنوان قرارداد سلف موازی طراحی شده که خریدار بتواند در صورت نیاز، اوراق خود را پیش از موعد تحویل، به فروش برساند. این نوع اوراق با نام سلف موازی شناخته می شوند که در ادامه به صورت کامل با آن آشنا می شویم.

اوراق سلف موازی چیست؟

کلیت معنای این اوراق، مانند اوراق سلف است؛ اما مزیت مهم آن، امکان انتقال مالکیت اوراق یا امکان معامله آن است. در واقع اوراق سلف موازی محدودیت های اوراق سلف را از میان برداشته است. این اوراق میزان نقدشوندگی بالایی دارند و از این رو، خیال سرمایه گذاران از خرید یا فروش آن ها در هر زمان، راحت است. قیمت این اوراق با توجه به خریداران و فروشندگان به صورت روزانه کشف می شود و اهمیت امکان تغییر وضعیت و فروش اوراق در سلف موازی به حدی است که سرمایه گذاران رغبت بیشتری به خرید اوراق سلف موازی نسبت به اوراق سلف دارند. در صورتیکه خریدار خاصی برای اوراق نباشد، بازارگردان ها نسبت به خرید اوراق اقدام می کنند و نقدشوندگی اوراق را برای سرمایه گذاران، همواره به عنوان یکی از گزینه های جذاب، نگهداری می کنند.

سود اوراق سلف موازی چقدر است؟

سودی که برای خریداران این اوراق تعیین می شود، معمولا در محدوده سود بانکی است؛ این درحالی است قرارداد سلف چیست؟ که خبری از معایب و سختی های سرمایه گذاری در بانک نبوده و امکان نقدشوندگی سرمایه در هر زمان ممکن است. سود تضمین شده این اوراق حداقل به اندازه سود بانکی تا لحظه سررسید محاسبه می شود و مزیت مهم آن، امکان بیشتر شدن سود در صورت بالاتر رفتن قیمت کالای مورد نظر است. اگر بهای کالای خریداری شده بیشتر از قیمت خرید شود، تا یک محدوده مشخص و علاوه بر سودی که تضمین شده، به اوراق سود تعلق می گیرد.

کاربرد اوراق سلف موازی

کاربرد اوراق سلف موازی

از این اوراق برای تامین مالی شرکت ها یا دولت استفاده می شود؛ به عنوان مثال، دولت پیش بینی می کند که در 2 سال آینده، قیمت نفت افزایش پیدا کرده و صادرات نیز بیشتر خواهد شد؛ در اینصورت با انتشار این اوراق، نفت را به مردم می فروشد و سود تضمین شده ای برای آن ها در نظر می گیرد. با جذب نقدینگی، طرح های توسعه خود را انجام داده و از طرف دیگر نیز به کاهش تورم در کشور کمک شایانی می کند. البته لازم به ذکر است که اجرای چنین طرح هایی دارای مخالفان و موافقان بسیار زیادی است که هرکدام از آن ها دلایل و منطق خود را دارند.

مزایای اوراق سلف موازی برای خریداران یا سرمایه گذاران

  • کشف قیمت لحظه ای و شفافیت قیمت اوراق در بازار بسیار پایین برای سرمایه گذاری به دلیل وجود سود تضمین شده
  • امکان خرید و فروش اوراق در بازار ثانویه
  • وجود بازارگردان و قابلیت نقدشوندگی بالا
  • و.

نکته: توجه داشته باشید که در زمان پذیره نویسی اوراق، کارمزد معاملات به عهده فروشنده است.

مزایای اوراق سلف موازی برای فروشندگان

استفاده از این اوراق، علاوه بر خریداران، برای فروشندگان نیز مزایای زیادی دارد که از جمله آن ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • تامین مالی مورد نیاز شرکت برای انجام طرح های توسعه و.
  • پیش فروش محصولات و رفع نگرانی بابت پیدا کردن مشتری
  • رفع کسری بودجه
  • رفع نگرانی بابت نوسانات قیمتی در آینده
  • عمر کوتاه مدت 1 یا 2 ساله برای این اوراق (برای شرکت ها، 1 یا 2 سال، دیدگاه کوتاه مدت به شمار می رود)

نکته: علاوه بر مزایایی که این اوراق برای ناشران و خریداران دارند، ورود نقدینگی و سرمایه گذار به بازار بورس، باعث پویاتر شدن بازار و بالارفتن نقدینگی بازار می شود.

مشاهده فهرست اوراق سلف موازی در بورس کالا

پس از مراجعه به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به نشانی tsetmc.com، می توانید با مراجعه به قسمت بورس کالا، اوراق سلف موازی را مشاهده کنید.

همچنین با جستجوی کلمه "سلف" می توانید انواع مختلفی از این اوراق را پیدا کنید.

تامین مالی دولت از اوراق سلف موازی

تامین مالی دولت از اوراق سلف موازی

طرح اوراق سلف موازی، برای سرمایه گذاران سود تضمین شده و برای دولت، نقدینگی مناسب به همراه دارد. گسترش این اصطلاح در میان مردم و فعالان حرفه ای بازار سرمایه به سال 1399 باز می گردد؛ چرا که این طرح برای اولین بار تحت عنوان گشایش اقتصادی در سال 1399 ارائه و اوراق سلف موازی دولتی، برای فروش نفت به مردم طرح ریزی شد؛ دولت با فروش نفت به مردم، سود بالارفتن قیمت دلاری آن را در آینده کسب خواهد کرد و سرمایه گذاران نیز، سود تضمین شده دولت را دریافت می کنند. اگرچه این طرح با موفقیت اجرا نشد؛ اما نحوه اجرای این طرح نیز می تواند جای سوال باشد.

به عنوان مثال، اگر دولت، اوراق سلف موازی نفت را با هدف تامین مالی مورد نیاز خود در سال 1399 به مردم می فروخت و به سرمایه گذاران تضمین می داد که با سررسید 2 ساله، این اوراق را از آن ها خریداری می کند، چه اتفاقی می افتاد؟ بر فرض اینکه در زمان فروش این اوراق، قیمت هر بشکه نفت 50 دلار باشد، اکنون و پس از گذشت حدود 2 سال از این موضوع، قیمت هر بشکه نفت به بالای 100 دلار رسیده است و اگر دولت، اوراق مذکور را می فروخت، فقط یک تسکین موقت برای بدهی های او بود و در حال حاضر ملزم به پرداخت 2 برابر پولی که از مردم گرفته بود، می شد و عملا فاجعه اقتصادی رخ می داد.

نکته 1: توجه داشته باشید که در مثال بالا، سود تضمین شده برای این اوراق در نظر گرفته نشده است و فرض بر این بوده است که دولت با سررسید 2 ساله، اوراق نفتی که فروخته است را با قیمت روز از سرمایه گذاران بخرد.

نکته 2: در صورتیکه پیش بینی دولت از قیمت نفت در آینده درست باشد و روش پرداخت سود تضمینی برای سرمایه گذاران را نیز انتخاب کند، می تواند از این اوراق برای تامین مالی مورد نیاز خود استفاده کند و بخشی از نقدینگی موجود در جامعه که ممکن است موجب تورم شود را جمع آوری کند.

تذکر: همانطور که گفته شد، این طرح به دلیل ریسک بالای آن، مخالفان بسیار زیادی داشت و به مرحله اجرا نرسید.

جمع بندی

اوراق سلف، قراردادی مبنی بر خرید یک کالا توسط خریدار و تحویل آن در آینده از طرف فروشنده است و از روش های سرمایه گذاری مناسب با ریسک پایین، می توان به اوراق سلف موازی اشاره کرد؛ این روش برای سرمایه گذاران سود تضمین شده در نظر می گیرد و برای فروشندگان نیز، منبع تامین نقدینگی بسیار مناسبی به شمار می رود. از جمله تفاوت های اوراق سلف با اوراق سلف موازی می توان به امکان خرید و فروش اوراق سلف موازی در بازار اشاره کرد.

قرارداد سلف چیست؟

قرارداد سلف نوعی ابزار مشتقه است که در آن بین خریدار و فروشنده توافق می‌شود که مقدار کالای مشخصی در تاریخی که بین دو طرف توافق شده ردوبدل شود و فروشنده کالا را به خریدار در آن زمان تحویل دهد. کل مبلغ معامله و قیمت کالا در روز عقد قرارداد تعیین می‌شود و تمامی آن توسط خریدار پرداخت می‌شود. این قیمت پایین تر از قیمت واقعی کالا می باشد تا بتواند خریدار را به این معامله ترغیب نماید.

هدف از این قرارداد، این است که بین کالا‌ها و خریداران واسطه شود و به عنوان یک رابط جهت تسهیل فعالیت اقدام نماید. در رابطه با انتشار صکوک سلف باید توجه داشت که کالا‌هایی که در این صکوک قرار می‌گیرند نباید جزء کالا‌هایی باشد که برای این عقود در شرع مجاز دانسته نشده‌اند؛ و بنابراین انواع طلا و سکه را نمی‌توان جهت انتشار صکوک سلف به عنوان دارایی پایه قرار داد. در ساختار صکوک سلف، متعهد قرارداد می‌بندد که از طرف دارندگان نهایی صکوک، کالا را خریداری کند و سپس جهت اینکه سود دارندگان صکوک فراهم گردد، این دارایی را به فروش برساند. متعهد در قبال انجام این خرید و فروش، کمیسیون کارگزاری و حق‌الزحمة عاملیت دریافت می‌کند.

کاربردهای سلف

  1. تامین سرمایه مورد نیاز برای بنگاه اقتصادی که از تجمیع سرمایه های خرد امکان پذیر می باشد، با این ویژگی که تامین کننده خرد در سود و زیان شرکت مشارکت نمی کند.
  2. جبران کسری بودجه برای دولت ها، با پیش فروش بین المللی محصولات و مواد خام

ویژگی های قراداد سلف

  • قيمت سلف يک جا و به صورت نقد به متقاضی پرداخت می‏شود.
  • قيمت سلف نباید از قيمت نقد کالا هنگام انعقاد قرارداد، بيشتر باشد.
  • حداکثر يا حداقل سود انتظاری بانک برای اين گونه معاملات به منظور تعيين قيمت فروش، توسط شورای پول و اعتبار تعيين خواهد شد.
  • بطور معمول در قرارداد سلف بانکی به فروشنده وکالت داده می‌شود تا کالا را فروخته و با بانک تسویه نقدی کند.
  • معامله سلف از حیث فقهی اطلاق دارد و مقيّد به اين نيست که فروشنده سلف، تولیدکننده نيز باشد.
  • در قرارداد سلف، خريدار نمی‏تواند جنسی را که به سلف خریده، پيش از تمام شدن مدت بفروشد و بعد از تمام شدن مدت، اگرچه آن را تحويل نگرفته باشد فروختن آن اشکال ندارد.
  • فروش محصولات تولیدی پيش خریده شده قبل از سررسيد، ممنوع است.
  • اگر بانکي امکان تحويل، حفظ و نگهداری و نقل و انتقال محصولات را نداشته باشد می‏تواند، مجموع يا بخشی از کالاهای خریداری شده به سلف را به صورت کلی فی الذمة در يک معامله سلف به فروش رساند، سپس در سررسید خريداران را به فروشندگان سلف حواله دهد تا کالاهای مذکور را تحويل بگیرند.

محدوديت‌هاى بازار سلف

يكى از محدوديت‌هاى معاملات سلف غير قابل انتقال دادن آن هست. يعنى خريدار اين قرارداد بايد تا زمانيكه قرار است كالا را تحويل بگيرد منتظر بماند. به عبارت ديگر، دارنندگان قرارداد سلف چیست؟ اين قرارداد با مشكل نقد شوندگى مواجه مى‌شوند و نسبت به تغييرات قيمت نمى‌توانند واكنش نشان دهند. به این منظور قراداد سلف موازی طراحی شده است.

قرارداد سلف موازى درواقع همان قرارداد سلف است كه تنها تفاوت آن اين است كه در اين قرارداد دارنده و يا خريدار آن مى‌تواند قبل از سررسيد درج شده و پيش از دريافت مورد ذكر شده در قرارداد، معادل دارايى پايه خريدارى شده را به شخص ديگرى بفروشد.

عقد سلف در بانکداری اسلامی

عقد سلف در بانکداری اسلامی

سلف در بانکداری اسلامی قرارداد یا معامله‌ای است که در آن عرضه کننده بخشی از محصولات خود را در ازای بهای معینی به فروش می‌رساند. در این قرارداد عرضه‌کننده بهای کالای خود را نقداً دریافت کرده و کالا را در آینده تحویل می‌دهد. پیش فروش محصولات تولیدی خریداری شده قبل از تحویل مجاز نیست اما در صورتی که محصولات قبل از سررسید تحویل داده شود و یا عدم دریافت کالا پس از انقضا تاریخ تحویل، امکان پیش فروش را فراهم می‌کند. پیش خرید محصولات واحدهای تولیدی توسط بانک درصورتی مجاز است که کالای تولیدی سهل البیع بوده و سریع‌الفساد نباشند. سهل‌البیع بودن به این معناست که در زمان تحویل کالا به آسانی به فروش برسد.

اوراق سَلَف یا صکوک اولین بار در سال 2001 میلادی توسط بحرین منتشر شد. کشور بحرین در حوزه کشورهای خلیج فارس برای اولین‌بار اقدام به انتشار اسناد دولتی با عنوان «صکوک سلم» کرد. صکوک نسبت به اوراق مشارکت از امنیت بالاتری برخوردار است اما این عقد برای کالاهایی مانند سکه و طلا مورد استفاده قرار نمی‌گیرد.

طبق قانون بانکداری اسلامی، بانک‌ها می‌توانند بنا به تقاضای واحدهای تولیدی ( بخش‌های صنعتی، معدنی و کشاورزی) به جهت ایجاد تسهیلات لازم به منظور تامین بخشی از سرمایه در گردش، محصولات واحدهای تولیدی ( اعم از اينكه مالكيت آنها متعلق به شخص حقيقي يا حقوقي باشد) را پیش خرید کنند.

مدت تسهیلات سَلَف

قابل توجه است که حداکثر زمانی که قرارداد سَلَف اعتبار دارد یک دوره تولید بوده و نباید از یک سال تجاوز کند. یک دوره تولید از تاریخ انجام معامله تا تاریخی که کالا تحویل داده می‌شود به طول می‌انجامد.

کاربردهای مهم تسهیلات سَلَف

1- تسهیلات مالی بنگاه‌های اقتصادی:

زمانی که بنگاه‌های خصوصی و دولتی با کسری منابع مالی مواجه می‌شوند می‌توانند از طریق انتشار و پیش‌فروش اوراق صکوک تاحدی این کسری را تامین کنند. تفاوتی که این اوراق با اوراق مشارکت و اوراق سهام دارد اولاً به دلیل تعیین دامنه سود، افراد ریسک‌گریز راحت‌تر جذب آن می‌شوند و ثانیاً خریدار کالا در مدیریت و مالکیت شریک بنگاه اقتصادی نمی‌شود.

2- جبران کسری بودجه:

یکی از کاربردهای مهم اوراق صکوک در جبران کسری بودجه دولت است که زمانی که پیش فروش مواد اولیه به خارج از کشور به صرفه نیست دولت به واسطه عقد سَلَف مواد اولیه را به مردم پیش‌فروش کرده تا در دوره تحویل، مواد خام را به کشورهای خارجی فروخته و با صاحبان اوراق به میزان تفاوت قیمت نقد و سلف در غالب سود تسویه ‌می‌کند.

مشخصات کالا در معامله سَلَف

1- سهل‌البیع باشد یعنی در زمان تحویل به سهولت قابل فروش باشد.

2- از لحاظ کیفیت و جنس مرغوب باشد و دارای سوء شهرت نباشد.

3- سریع‌الفساد نباشد یعنی تا زمان تحویل کالا کیفیت آن قابل تغییر نباشد.

4- دارای بازار فروش در قرارداد سلف چیست؟ زمان تحویل باشد.

5- توسط همان واحد تولیدی که درخواست تسهیلات داشته تولید شده باشد.

ضوابط تسهیلات سَلَف

1- داشتن اهلیت، صلاحیت فنی، سابقه کار و مراودات بانکی، حسن شهرت و پرداخت

2- سلف در بخش‌های تولیدی (صنعت، معدن و کشاورزی) کاربرد داشته و حداکثر یکسال باید باشد.

3- کالای مورد معامله نباید سریع الفساد و انحصاری باشد و باید سهل‌البیع باشد.

4- بهای کالای معامله شده همزمان توسط بانک به مشتری باید نقداً و یکجا پرداخت گردد.

5- فروشنده باید تمامی تسهیلاتی که به واسطه عقد سلف ارائه شده برای تهیه کالای مورد معامله استفاده کند.

6- روز تحویل کالا یا سررسید در قرارداد باید قید شود.

7- قیمت پیش خرید کالا نباید از قیمت عمده فروشی کالا بیشتر باشد.

8- فروش محصولات خریداری شده قبل از دوره تحویل کالا توسط بانک ممنوع می‌باشد. درحالی که بعد از سررسید تحویل حتی قبل از تولید فروش محصولات بلامانع می‌باشد.

9- در این قرارداد مقدار، نوع، قیمت، و سایر مشخصات کالا باید معلوم و معین باشد.

معرفی انواع تسهیلات بانک ها در سیستم بانکی کشور، مرات مگ ارائه دهنده جدیدترین اطلاعیه ها و تحولات مربوط به قوانین اخذ تسهیلات بانکی

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا