تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟

افت قیمت بیت کوین بر اثر شیوع ویروس کرونا

تحلیل فاندامنتال چیست؟ چگونه یک ارز دیجیتال را تحلیل کنیم؟

حتماً تاکنون برایتان سؤال پیش‌آمده که کدام ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری ارزشمندتر است؟ شاید تاکنون از دوستان خود پرسیده‌اید چه ارزی بخرم که ارزش سرمایه‌گذاری داشته باشد؟ و احتمالاً با نام چند ارز مواجه شده‌اید که هیچ شناختی از آنها ندارید. امروز می‌خواهیم به‌صورت دقیق به شما آموزش دهیم که چگونه ارزهای دیجیتال ارزشمند را شناسایی کنید. با ما همراه باشید.

به‌صورت کلی در بازارهای مالی معمولاً تحلیلگران از دو روش اصلی تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال استفاده می‌کنند تا بتوانند آینده قیمتی یک سهم یا ارز دیجیتال را پیش‌بینی کنند. همچنین روش‌های تحلیل دیگری مانند تحلیل احساسات و تحلیل آسترولوژی نیز وجود دارد که معمولاً در کنار یکی از روش‌های تحلیل اصلی به‌عنوان مکمل از آن استفاده می‌کنند. اما امروز می‌خواهیم به‌وسیله تحلیل فاندامنتال ارزشمندی یک ارز دیجیتال را شناسایی کنیم.

آنچه در این مقاله میخوانید :

انواع تحلیل ارز های دیجیتال کدام است؟ چگونه می توان آینده قیمت یک ارز دیجیتال را حساب کرد؟

• تحلیل تکنیکال
• تحلیل فاندامنتال
• تحلیل احساسات
• تحلیل آن چین

تحلیل فاندامنتال (fundamental) چیست؟

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال یک علم اقتصادی است که با استفاده از بعضی از پارامترهای مالی می‌توان ارزش و آینده یک سهم یا ارز دیجیتال را پیش‌بینی کرد.

در تحلیل بنیادی تحلیلگر به بررسی شرایط و گذشته یک پروژه از جنبه‌های مختلف می‌پردازد و اخبار مختلف آن را دنبال می‌کند همه عوامل و پارامترهای اقتصادی را تحت‌نظر می‌گیرد تا بتواند ارزش فعلی یک سهم یا ارز دیجیتال و آینده قیمتی آن را پیش‌بینی کند.

مدتی پیش اعلام شد که قراردادهای فیوچرز اتریوم باتوجه‌به درخواست زیاد کاربران تالار بورس شیکاگو از تاریخ ۸ فوریه ۲۰۲۱ در دسترس همگان خواهد بود و قابل معامله خواهد شد. این خبر یک خبر بسیار مثبت برای اتریوم به‌حساب می‌آید و با این اخبار تحلیلگر می‌تواند پیش‌بینی کند که قیمت اتریوم در آینده احتمالاً بالا خواهد رفت یا نه.ما در کانال خبری میهن سیگنال این خبر را اعلام کردیم و بعد از حدود ۳ ماه افزایش قیمت ۲۰۰ درصدی این ارزدیجیتال را شاهد بودیم.

افزایش قیمت ۲۰۰ درصدی اتریوم از زمان اعلام خبر در کانال میهن سیگنال

آیا تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال با بورس متفاوت است؟

به‌صورت خلاصه در بازارهای بورس جهانی مثل نزدک (بورس آمریکا) و بورس ایران شما به دلیل فرمت واحد ترازنامه‌های مالی باید مقدار درآمد، تولید، عملکرد شرکت و هیئت‌مدیره را بررسی نمایید. صورت‌حساب‌های مالی شرکت‌ها به‌صورت شفاف در اختیار قرار داده می‌شود.

اما در بازار ارزهای دیجیتال معمولاً پروژه‌ها به دلیل عدم کنترل توسط دولت و یا سازمان مرکزی، شفافیت مالی کمتری دارند. به همین دلیل بسیاری از کهنه‌کارهای فاندامنتال مانند وارن بافت ارزهای دیجیتال را به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن نمی‌شناسند. اما این به معنی آن نیست که ارزهای دیجیتال غیر قابل‌تحلیل و پیش‌بینی هستند.

مشکل اصلی تحلیل ارزهای دیجیتال به روش فاندامنتال

باتوجه‌به جدید بودن و تفاوت مکانیزم ارزهای دیجیتال و بازارهای سنتی، پارامترهای مورد بررسی در تحلیل فاندامنتال معمولاً کارایی کمتری نسبت به بازارهای سنتی دارند.

ارزهای دیجیتال را نمی‌توان همانند روش‌های کسب‌وکارهای سنتی ارزیابی کرد؛بنابراین، باید به پارامتر‌های مختلفی توجه کنیم.

در ادامه تحلیل ارزشمندی ارز های دیجیتال را با پارامتر های پروژه محور، زنجیره ای و اقتصادی آموزش می دهیم.

تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال با استفاده از پارامترهای پروژه

بالاخره سراغ پاسخ سوال «چگونه یک ارز را تحلیل کنیم؟» می رویم. معیارهای پروژه شامل موارد کیفی یک پروژه می‌باشد که به دنبال عواملی مانند ارزش پروژه، صرافی‌های قابل پذیرش، عملکرد تیم توسعه و نقشه راه آینده آن پروژه است که در ادامه به آنها می‌پردازیم:

۱.ارزش یک پروژه را حساب کنید

برای اینکه بتوانید ارزش یک پروژه را حدوداً مشخص کنید نیاز است که از تاریخچه یک پروژه درک مناسبی داشته باشید. برای این کار یکی از مهم‌ترین معیارها محاسبه نحوه کارکرد پروژه است.

شما باید بدانید که آیا پروژه موردنظر تاکنون اجرایی شده یا فقط در مرحله طرح اولیه است؟

بسیاری از پروژه‌های کلاهبرداری و اسکم پروپوزال و اهدافشان را به‌صورت ماهرانه‌ای می‌نویسند؛ به‌گونه‌ای که تازه‌واردان با خواندن آنها مشتاق به سرمایه‌گذاری در آن پروژه شوند. اما اگر بخواهید دقیق‌تر وارد جزئیات شوید خواهید دید که بعضی از این پروژه‌ها به‌هیچ‌عنوان ادعایشان عملی نخواهد شد. برای این کار می‌توانید از شبکه‌های اجتماعی نظرات مردم را در مورد آن پروژه بخوانید. اما توجه داشته باشید که امکان ایجاد حساب‌های جعلی یا خرید تعامل (Engagement) در شبکه‌های اجتماعی آسان است.

۲.صرافی‌های قابل پذیرش

یکی از مهم‌ترین پارامترهای فاندامنتال در ارزهای دیجیتال مورد قبول واقع‌شدن و لیست شدن در صرافی‌های معتبر است. بسیاری از ارزهای دیجیتال پانزی و کلاهبرداری با وعده لیست شدن در صرافی‌های معتبر مثل بایننس، هزینه زیادی را از مشارکت‌کنندگان دریافت کرده‌اند.

برای این مورد ترجیحاً سعی کنید از منابع موثق و سایت‌های مختلف تحقیق کنید.

۳.نقشه راه را بررسی کنید

در یک پروژه ارز دیجیتال معمولاً در وایت پیپر اهداف ابعاد و مشخصات دقیق نقشه راه آن پروژه شرح داده می‌شود.

قبل از هر کار باید سعی کنید نقشه راه را دقیقاً با جزئیات بررسی کنید. بسیار مهم است که تحقیق کنید اگر یک پروژه تعهدات خود تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟ را تاکنون عمل‌نکرده اند، این احتمال وجود دارد که در آینده هم به وعده‌های خود عمل نکنند.

برای بررسی سابقه توسعه دهندگان و برنامه‌نویسان یک پروژه به توییتر مراجعه کنید و هشتگ‌های مرتبط را سرچ کنید.

تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال با استفاده از پارامترهای زنجیره‌ای

پارامترهای زنجیره‌ای، معیارهایی هستند که با بررسی داده‌های بلاکچین، قابل ارزیابی می‌باشند.

برای محاسبه این پارامترها نیاز به داده‌هایی از سایت‌هایی مثل کوین متریکس (Coin metrics) یا گزارش‌های پروژه‌های تحقیقاتی بایننس (Binance Research) داریم.

۱.تعداد تراکنش‌ها

تعداد تراکنش‌ها، معیار قابل قبولی برای فعالیت‌های شبکه می‌باشد. با ترسیم عدد برای دوره‌های مشخص، می‌توان تغییر فعالیت کاربران را در طول زمان مشاهده نمود.

۲.ارزش تراکنش

ارزش تراکنش با تعداد تراکنش متفاوت است. ارزش تراکنش به ما می‌گوید که چه مقدار ارزشی در طی یک دوره خاص انتقال‌داده‌شده است. به‌عنوان‌مثال، اگر هر روز مجموعاً ۱۰ تراکنش و هرکدام به ارزش ۱۰ دلار انتقال داده شود، می‌توانیم بگوییم که حجم تراکنش‌های روزانه ۱۰۰ دلار می‌باشد.

۳.کارمزد‌های پرداخت شده

کارمزد شبکه یکی از مهم‌ترین عوامل فاندامنتال محسوب می‌شود که می‌تواند اطلاعاتی در مورد تقاضای فضای بلاک در اختیار ما قرار دهد.

مکانیزم کارمزدها در شبکه‌هایی که از ماینرها عمل نظارت را انجام می‌دهند به این صورت است که کاربران با یکدیگر به رقابت می‌پردازند تا تراکنش‌هایشان به‌موقع انجام شود. کسانی که قیمت بالاتری پیشنهاد می‌دهند، تراکنش‌هایشان زودتر تأیید می‌شود. اما افرادی که قیمت کمتر را پیشنهاد می‌دهند، باید بیشتر منتظر بمانند.

این معیار، برای برخی از ارزهای دیجیتال یک پارامتر مهم محسوب می‌شود. در بلاکچین‌هایی با مکانیزم اثبات کار (Pow)، برای استخراج پاداش بلاک (block reward) را در نظر می‌گیرند. در برخی موارد، این کارمزدها شامل هزینه بلاک و کارمزد تراکنش می‌شود. هزینه بلاک، به‌صورت دوره‌ای در رویدادهایی مثل هاوینگ (Halving) بیت‌کوین، کاهش می‌یابد.

در غیر این صورت، ماینرها ضرر کرده و شروع به ترک شبکه می‌کنند که این امر در امنیت زنجیره تأثیر غیرمستقیم دارد.

۴.نرخ هش (Hash rate)

امروزه ارزهای دیجیتال مختلف از الگوریتم‌های اجماع مختلفی استفاده می‌کنند که هرکدام سازوکارهای خاص خود را دارند. باتوجه‌به اینکه اینها نقشی اساسی در امنیت شبکه ایفا می‌کنند، بررسی داده‌های موجود می‌تواند برای تحلیل فاندامنتال ارزشمند باشد.

نرخ هش، اغلب به‌عنوان معیار سلامت شبکه در ارزهای دیجیتال اثبات کار استفاده می‌شود. هرچه میزان هش بالاتر باشد، افزایش موفقیت‌آمیز یک حمله ۵۱٪ سخت‌تر می‌شود. اما این افزایش با گذشت زمان می‌تواند به افزایش تمایل به ماینینگ نیز منجر شود که سود را افزایش دهد. با کاهش نرخ هش میزان آفلاین شدن ماینرها افزایش می‌یابد، زیرا دیگر امن کردن شبکه برای آنها سودآور نخواهد بود.

عواملی که می‌توانند در هزینه‌های کلی ماینینگ تأثیرگذار باشند، شامل قیمت فعلی، تعداد تراکنش‌های پردازش شده و کارمزدهای پرداخت شده می‌باشند. البته هزینه‌های مستقیم استخراج (برق، توان محاسباتی) نیز از مباحث مهم تلقی می‌شوند.

استیکینگ (Staking)، یکی دیگر از مفاهیم مرتبط با نظریهٔ بازی مشابه استخراج اثبات کار (Pow) بوده ولی عملکرد متفاوتی دارد. ایده اصلی این است که کاربران، دارایی‌های (هلدینگ) خود را برای مشارکت در اعتبارسنجی بلاک سرمایه‌گذاری می‌کنند. به‌این‌ترتیب، می‌توان مقداری را که برای این کار اختصاص‌داده‌شده است را در یک محدوده زمانی بررسی کرد.

تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال با استفاده از پارامترهای اقتصادی

اگر می‌خواهید مقایسه شما صحیح‌تر باشد، ابتدا باید ارزهای دیجیتال موردنظر را گروه‌بندی کنید. در این گروه‌بندی باید فناوری‌های بکار رفته در پروژه‌های مختلف را ملاک قرار دهید. مثلاً توکن‌های بر پایه دیفای مانند و LINK و ZRX و REN و MKR را باهم و توکن‌های بر پایه NFT مثل ENJ و FLOW و AXS با هم در یک گروه قرار دهیم. سپس پارامترهای اصلی را محاسبه کنیم.

۱.ارزش کل بازار یا مارکت کپ

برای این کار لازم است سایت coinmarketcap را باز کنید و مقدار ارزش کل بازار پروژه‌های مختلف را با هم بررسی کنید. اگر میزان مارکت کپ یک پروژه عددی بالا باشد قاعدتاً سرمایه‌گذاری بر آن پروژه ریسک کمتری دارد.

ارزش کل بازار یا مارکت کپ

همچنین اگر حجم مارکت کپ یک پروژه مقدار بالایی بود امکان دست‌کاری حملات ۵۱ درصدی و مشکلات ازاین‌قبیل کمتر است.

مثلاً حجم معاملات بیت‌کوین امروز ۴ مارس ۲۰۲۱ مقدار $۹۱۵,۲۱۸,۵۵۳,۷۶۲ است که حدود نیمی از مارکت کپ ارزهای دیجیتال را در اختیار دارد؛ بنابراین بیت‌کوین یک پروژه کاملاً ضد گلوله است!

۲.حجم معاملات یک پروژه در ۲۴ ساعت

یکی از پارامترهای مهم دیگر میزان معاملات در طول ۲۴ ساعت است. به زبان ساده حجم معاملات نشان می‌دهد که یک پروژه چقدر بر سرزبان‌ها افتاده است.

مثلاً زمانی که ایلان ماسک یک توییت در مورد دوج کوین زد حجم معاملات روزانه دوج کوین به‌سرعت چندین برابر قبل شد. هرچند در ارزهای دیجیتال مفهومی به نام صف خرید یا فروش نداریم اما این به معنای نقدپذیری بالاتر یک پروژه ارز دیجیتال تلقی می‌گردد.

حجم معاملات یک پروژه در ۲۴ ساعت

پارامتر بعدی ترکیبی از دو پارامتر معرفی شده قبل است. این پارامتر از تقسیم ارزش شبکه به ارزش کل تراکنش‌ها محاسبه می ‌شود. هدف از محاسبه این پارامتر این است که بفهمیم نسبت ارزش کل شبکه به فعالیت های افراد شرکت کننده در شبکه به عنوان سرمایه گذار چگونه است؟

NVT Ratio = Market Cap [ USD ]/ Transaction Volume [ USD ]

برای مثال اگر NVT بالا باشد نشان می‌دهد که ارزش شبکه بیشتر از تراکنش‌های روزانه است و احتمالاً قیمت صعودی خواهد شد؛ اما اگر NVT مقداری پایین باشد، نشان‌دهنده یک بازار نزولی و روند قیمتی کاهشی خواهد بود. به همین دلیل کارشناسان برای NVT آستانه‌ای را مشخص کردند که این مقدار عدد ۱۵ است.

محاسبه nvt در بیت کوین – در ابتدای این تصوی میبینید زمانی که NVT مقدار بالایی داشته روند قیمت هم به صورت صعودی بوده.

۴.FCAS

این پارامتر امتیاز پروژه‌ها را از نظر فاندامنتال تعیین می‌کند. این امتیازدهی به‌صورت نسبی و مقایسه بین پروژه‌های مختلف انجام می‌شود. این پارامتر به ۵ بازه دسته‌بندی می‌شود و فعالیت کاربران، عملکرد برنامه‌نویسان و توسعه دهندگان پروژه و تغییرات کد و مشارکت جامعه را در پارامتر خود لحاظ می‌کند. در نتیجه پروژه‌هایی با امتیاز بالای ۶۰۰ به‌عنوان پروژه‌های خوب پروژه‌های بالای ۹۰۰ به‌عنوان پروژه‌های عالی و پروژه‌های زیر ۵۰۰ به‌عنوان پروژه‌های ضعیف طبقه‌بندی می‌شود.

FCAS محاسبه شده برای برترین پروژه های ارزدیجیتال – برای مشاهده امتیاز سایر پروژه ها می توانید از flipsidecrypto استفاده کنید.

پارامتر مهم دیگر نرخ بازگشت سرمایه یا ROI است. برای محاسبه این پارامتر باید مقدار سود حاصل از یک ارز دیجیتال بر اساس تغییرات قیمتی آن از زمان ICO و راه‌اندازی اولیه تا قیمت الان را بررسی کنید.

برای مثال شما اگر ۱ دلار در تاریخ ۲۰۲۰/۰۱/۰۱ روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کردید، امروز حدود ۶ دلار داشتید که نشان می‌دهد حدود ۶۰۰% نرخ بازگشت سرمایه شما بوده است. برای بررسی میزان بازگشت سرمایه شما در پروژه‌های ارز دیجیتال می توانید از سایت marketmegood استفاده کنید.

سایت معتبر کوین مارکت کپ یک ابزار است که میتواند تاپ گینر ها و ارزهایی که ترند هستند را نشان دهد. شما با پیدا کردن ارزهای ترند و بررسی کامل پروژه با روش هایی که در این صفحه عنوان شد میتوانید از کوین مارکت کپ سیگنال خرید بگیرید.

با استفاده از همین مراحل ذکر شده در این صفحه شما میتوانید ارزش یک پروژه را تحلیل کنید و بررسی کنید که آیا این ارزدیجیتال مناسب برای سرمایه گذاری است یا نه

تحلیل تکنیکال شیبا اینو SHIB (آپدیت هفته چهارم خرداد)

توکن شیبا اینو با نماد SHIB یک ارز رمز نگاری شده غیرمتمرکز است که توسط Ryoshi ساخته شد. این ارز دیجیتال که در بازار کریپتوکارنسی شهرت زیادی دارد، یکی از میم‌ کوین های مطرح است. این رمز ارز بر اساس ارزش بازار جزو توکن‌های برتر بازار بوده و حجم معاملات بسیار بالایی را به خود اختصاص داده است. شیبا در سال ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ یکی از ارزهای فوق العاده نوسانی و پر سود بازار بود.

تحلیل شیبا امروز

بازار ارزهای دیجیتال در این یک هفته تغییرات بسیار شدیدی کرده است. بیت کوین و رمز ارزهای مطرحی مانند اتریوم و بایننس کوین حمایت‌های بسیار مهمی را از دست داده‌اند و تا سطوح بسیار پایین‌تر عقب نشینی کرده‌اند. بیت کوین این هفته با از دست دادن نزدیک به ۳۰ درصد از ارزش خود در حال حاضر در مرز ۲۰ هزار دلار معامله می‌شود.

شیبا اینو هم از این ریزش‌ها در امان نمانده و چند سطح حمایتی مینوری را در این هفته از دست داد. قیمت این ارز دیجیتال در حال نزدیک شدن به کف تاریخی خود است. اما سرنوشت شیبا چه خواهد شد؟ آیا شاهد کف تاریخی جدیدی روی چارت این رمز ارز خواهیم بود؟ یا باید منتظر آغاز یک روند صعودی باشیم؟ در تحلیل SHIB امروز ۲۵ خرداد ۱۴۰۱ با پول نو همراه باشید.

یکی از کانال‌های روزانه‌ای که می‌توان در چارت این ارز پیدا کرد، در نمودار ترسیم شده است. فعلا نکته مثبتی که در شیبا به چشم می‌خورد، این است که قیمت هنوز به کف این کانال برخورد نکرده است. اگر شیبا کف کانال را لمس کرده بود، با افزایش شتاب ریزش‌های بازار، ممکن بود این حمایت نیز از دست برود.

اما در کل به نظر می‌رسد SHIB در حال نزدیک شدن به کف این کانال باشد و در صورتی وضعیت بازار کریپتو بیشتر از این خراب شود، احتمال لمس این سطح تکنیکالی توسط شیبا وجود دارد. در این محدوده کف تاریخی شیبا نیز وجود دارد که یک حمایت مهم محسوب می‌شود.

در حال حاضر به نظر می‌رسد شیبا مقاومت بیشتری نسبت به سایر ارزهای دیجیتال در برابر ریزش‌ها از خود نشان داده است. اما در هر صورت به دلیل ممنتوم بالای سقوط بیت کوین، روند شیبا هم بیشتر نزولی به نظر می‌ٰرسد.

باید دید در این هفته چه اتفاقی در چارت Shiba Inu رقم خواهد خورد. اگر قیمت به کف کانال برسد، شاهد رشد آن خواهیم بود یا اینکه شیبا کف تاریخی جدیدی ثبت خواهد کرد؟ تحلیل شما روی شیبا چیست؟ مشتاق شنیدن نظرات شما هستیم.

مجموعه تحلیل‌های پول نو به هیچ وجه سیگنالی برای خرید یا فروش ارزهای دیجیتال نیستند و مسئولیت خرید یا فروش رمز ارزها بر اساس اطلاعات ارائه شده، بر عهده خود کاربران است.

تحلیل شیبا هفته سوم خرداد

شیبا اینو در بازار خرسی (Bearish Market) این روزها هم هنوز حجم معامله بسیار بالایی دارد و یکی از رمز ارزهای جنجالی بازار است. به همین دلیل تصمیم گرفتیم در مجموعه تحلیل‌های پول نو، فضایی را هم به تحلیل شیبا اینو اختصاص دهیم. با تحلیل SHIB امروز ۱۹ خرداد با ما همراه باشید.

قبل از هر چیز باید اشاره کنیم که به خاطر ریزش‌های ماه‌های اخیر بیت کوین و بازار کریپتوکارنسی، در حال حاضر شیبا نزدیک به ۸۵ درصد از سقف تاریخی (ATH) خود فاصله دارد.

شیبا اینو روی یک حمایت بسیار مهم فرود آمده و چند هفته‌ای است که در حال کف سازی روی این محدوده است. به نظر می‌رسد رنج زدن شیبا روی این ناحیه، به دلیل جمع کردن انرژی برای آغاز یک موج صعودی تازه باشد.

همانطور که در چارت آن قابل مشاهده است، SHIB بعد از برخورد به سقف کانال نزولی روزانه خود با قدرت آن را به سمت بالا شکسته و فاز پول بک آن هم به پایان رسیده است. اما آیا شاهد یک روند صعودی جذاب دیگر در نمودار شیبا خواهیم بود؟

به نظر می‌رسد فعلا برای پاسخ دادن به این سوال کمی زود باشد، اگر مجموعه تحلیل‌های پول نو روی بیت کوین را دنبال کرده باشید، ما به طور کامل دلایل وابستگی آلت کوین‌ها و رمز ارزهایی مانند شیبا به بیت کوین را به طور کامل شرح داده‌ایم. بنابراین به نظر نمی‌رسد که شیبا در این بازار خرسی (Bearish Market) و با وضعیت فعلی بیت کوین بتواند به طور مستقل حرکات صعودی فوق العاده انجام دهد.

تنها در صورتی این اتفاق برای شیبا ممکن خواهد بود که روند بیت کوین نیز تغییر کرده و فاز صعودی به خود بگیرد. در این صورت می‌توان امیدوار بود که شیبا هم اگر همه شرایط به نفع آن باشد، بتواند تا میانه کانال فعلی و سپس تا سقف کانال رشد کند.

البته سناریوی دومی هم در اینجا وجود دارد و آن این است که بیت کوین بیشتر از پیش ریزش کند و قیمت شیبا را هم با خود پایین بکشد. در این صورت نزدیک‌ترین و مهم‌ترین حمایت شیبا، کف کانال فعلی خواهد بود. در نتیجه باید دید روند بیت کوین در روزهای آتی به چه سمت و سویی متمایل خواهد شد؟

آیا بدون تحلیل می‌توان روی شیبا سرمایه گذاری کرد؟

ارزهای دیجیتالی مانند شیبا اینو به عقیده برخی به خاطر میم کوین بودن و قیمت پایین ارزش تحلیلی ندارند و تنها باید به دید بلند مدت و سرمایه گذاری آن‌ها را خریداری کرد. هر چند این عقیده چندان هم نامتعارف نیست، اما باید در نظر داشته باشیم که رمز ارزی مانند SHIB یک ارز بسیار نوسانی است و به طور مثال ممکن است در تایم فریم روزانه شیبا نوسانات قیمتی شدیدی را شاهد باشیم.

علاوه بر این شیبا اینو یک دارایی تحلیل پذیر هم هست. به این معنی که در تایم فریم‌های روزانه و ساعتی و با دید بلند مدت و کوتاه مدت هم می‌توان شیبا را تحلیل کرد. همچنین ابزارهایی مانند فیبوناچی و حتی خط روند بر قیمت شیبا تاثیرگذار هستند.

با انواع تحلیل بیشتر آشنا شوید

به طور کلی دو تحلیل کلی می‌توان از بازار و به طور خاص از یک دارایی مانند شیبا ارائه کرد. در اینجا به طور نمونه این دو تحلیل را بر اساس شیبا بررسی می‌کنیم، اما این الگو روی سایر دارایی‌ها نیز به همین شکل برقرار است:

در تحلیل تکنیکال، با استفاده از مجموعه ابزارهای مختلفی مانند حمایت، مقاومت، خط روند و با استفاده از اندیکاتورهایی مانند MACD و ابر ایچیموکو به تحلیل نمودار شیبا اینو می‌پردازیم. این تحلیل در انواع تایم فریم‌ها قابل اجرا است و از اعتبار بالاتری نسبت به تحلیل فاندامنتال برخوردار است.

شیبا اینو به عنوان یک دارایی دیجیتال تحت تاثیر عوامل بیرونی مانند تورم، جنگ، پذیرش یا عدم پذیرش در کشورها یا صرافی‌های مختلف و بی‌شمار عوامل دیگر است. به تحلیل و بررسی مجموعه این عوامل که می‌توانند روی قیمت یک دارایی تاثیر بگذارند، تحلیل فاندامنتال گفته می‌شود. تحلیل فاندامنتال از اعتبار پایین‌تری نسبت به تحلیل تکنیکال برخوردار است.

آیا شیبا اینو یک میم کوین است؟

میم کوین‌ها امروزه بازار خاص خود را تشکیل داده‌اند و برخی از آن‌ها نیز مانند دوج کوین و همین شیبا اینو به اقبال بسیار خوبی در میان فعالان بازار کریپتوکارنسی دست پیدا کرده‌اند. در اینکه شیبا یک میم کوین است شکی نیست، اما اخیرا تیم توسعه دهنده آن در حال بسط بیشتر کارکردهای شیبا است. مثلا شیبا اینو به متاورس هم راه پیدا کرده و دنیای متاورسی خود را به نام شیباورس خلق کرده است. بنابراین مجموعه این موارد باعث می‌شود که SHIB بتواند در طول زمان ارزش خود را حفظ کند.

تحلیل تکنیکال چیست و چه مزایایی نسبت به تحلیل بنیادی دارد ؟

حتما درباره تحلیل نمودارهای قیمت یا به اصطلاح تحلیل تکنیکال چیزهایی شنیده‌اید. در این مطلب قصد داریم در مورد این نوع تحلیل، مطالب جامع‌تری ارائه کنیم و مزایای آن را نیز بررسی نماییم. اگر بخواهیم تعریف تحلیل تکنیکال(یا تکنیکی) را در یک جمله و بصورت خلاصه بگوییم، تحلیل تکنیکال مطالعه رفتارهای بازار با استفاده از نمودارها و با هدف پیش‌بینی آینده روند قیمت‌ها می‌باشد.
رفتار قیمت همواره در تحلیل تکنیکال نقش اصلی را دارد و رفتار حجم معاملات نیز تکمیل کننده این اصل می‌باشند. رفتار قیمت و رفتار بازار در خیلی موارد معنای مشابهی دارند و به جای یکدیگر مورد استفاده قرار می‌گیرند.

سه مبحث ابتدایی به عنوان پایه های مباحث منطقی تحلیل تکنیکال به شرح ذیل می‌باشند :
1ـ همه چیز در قیمت لحاظ شده است .
2ـ قیمت ها بر اساس روندها حرکت می کنند .
3ـ تاریخ تکرار می شود .

1 – همه چیز در قیمت لحاظ شده است

شاید بتوان ادعا کرد جمله «همه چیز در قیمت لحاظ شده است» پایه و اساس تحلیل تکنیکال است. تا زمانی که به درک درستی از این جمله نرسیده باشیم شاید پیشروی در یادگیری تحلیل تکنیکال کار بیهوده‌ای باشد.
یک تحلیل‌گر تکنیکال در ابتدا به این باور رسیده است که هر چیزی که بتواند در قیمت تأثیرگذار باشد اعم از فاکتورهای سیاسی، فاندامنتال، جغرافیایی و یا سایر فاکتورها در قیمت یک سهم لحاظ شده است. پس از درک و پذیرش جمله فوق به عنوان مقدمه تحلیل تکنیکال به این نتیجه می رسیم که تحلیل قیمت ها تمام آن چیزی است که ما به آن نیاز داریم.
برای اثبات عدم صحت این ادعا (که برخی تحلیلگرها نیز به آن مغرور هستند)، زمان زیادی صرف شده و نتیجه ای حاصل نشده است. همه تحلیل‌گران تکنیکال بر این باورند که تغییرات قیمت تابعی از عرضه و تقاضاست.

چنانچه تقاضا بیش از عرضه باشد آنگاه قیمت صعود خواهد کرد و اگر عرضه بر تقاضا پیشی گیرد قیمت کاهش خواهد یافت. این تغییرات پایه و اساس تمام پیش بینی‌های اقتصادی و بنیادی می‌باشد. برداشت تکنسین‌ها از این اصل به این صورت است که اگر قیمت به هر دلیلی بالا رفت پس باید تقاضا بر عرضه غلبه کرده و علل فاندامتنالی تأثیر خود را گذاشته باشند و چنانچه قیمت سقوط کرد دلایل فاندامنتالی و بنیادی بی اثر شده‌اند.

پس در این مبحث ما به این نتیجه می‌رسیم که یکتحلیلگر تکنیکال نیز به نوعی مباحث فاندامنتال و بنیادی را مورد مطالعه قرار می دهد.
قریب به اتفاق تحلیل‌گران تکنیکال بر این باورند که نیرویی که جهت عرضه و تقاضا را تغییر می دهد برآیند تغییرات فاندامنتال و مربوط به اقتصاد بازار می باشد و همین نیرو بر قیمت ها تأثیر می گذارد. نمودارها هرگز به تنهایی علت بالا یا پایین آمدن قیمت نیستند.
این یک قانون است که تحلیل‌گر تکنیکال به هیچ وجه به دنبال یافتن دلیل تغییر جهت قیمت‌ها نیست. بیشتر اوقات در آغاز یک روند و یا در نقطه تغییر جهت قیمت از افزایش به کاهش و یا برعکس هیچ کس به طور قطع دلیل این تغییر جهت را نمی داند. (در واقع برای تحلیلگر تکنیکال مهم نیست که چیست و فقط بر قیمت و حجم تمرکز دارد) تحلیل‌گر تکنیکال به سادگی و با استفاده از الگوها می تواند این تغییر را به موقع شناسایی کند و پایداری آن را بسنجد.

باید در خاطر داشت، مادامی که یک تحلیل‌گر تکنیکی بر این عقیده باقی بماند که همه چیز در قیمت لحاظ شده است موفق خواهد شد که از بسیاری از افراد باتجربه بازار (که از این ابزار استفاده نمی‌کنند) سود بیشتری کسب کند.
پذیرش جمله «همه چیز در قیمت لحاظ شده است» به عنوان اولین قدم مساوی است با پذیرش اهمیت بررسی قیمت.

یک تحلیل‌گر لزوماً نیاز نیست از بازار باهوش‌تر باشد و یا قادر باشد که پیش بینی‌های متحیرانه‌ای درباره تغییرات قیمت انجام دهد. با استفاده از بررسی روند قیمت به کمک ابزارهای تکنیکی مختلف مانند اندیکاتورها، یک تحلیل گر تکنیکال می‌تواند بهترین زمان برای خرید و فروش سهم را تشخیص دهد و انتخاب کند.

2 – قیمت ها براساس روندها حرکت می‌کنند

ضروری است که این مفهوم را بپذیریم که قیمت ها بر اساس روندها حرکت می کنند. در اینجا نیز تا زمانی که به باور این اصل نرسیده باشیم تلاش برای یادگیری تحلیل تکنیکال بی‌فایده است .
هدف از ترسیم نمودار قیمت، شناسایی روند و پیش بینی جهت حرکت این روند است، پیش از آنکه قیمت‌های آتی، روند آینده را مشخص کنند.
نظریه ثابت شده‌ای نیز وجود دارد که می‌گوید قیمت‌ها بر اساس روندها حرکت می کنند و یا به عبارت دیگر قیمت ها دوست دارند که روند فعلی خود را حفظ کنند، به جای آنکه تغییر جهت بدهند. این قانون به نوعی بیان دیگری از قانون اول نیوتن درباره حرکت است. شاید بتوان آن را این گونه نیز مطرح کرد که قیمت‌ها به روند فعلی خود را ادامه می‌دهند تا زمانی که عوامل بازدارنده حرکت، آنها را متوقف کند.
این قانون یکی از ادعاهای محکم تحلیلگران تکنیکال می‌باشد. آنها معتقدند که روندها تا زمانی که عوامل خارجی بر آنها تأثیر نگذاشته جهت خود را حفظ می‌کنند.

3 – تاریخ تکرار می‌شود

بخش بزرگی از مباحث تحلیل تکنیکال و مطالعه رفتارهای بازار، مشابه روانشناسی در انسان‌ها می‌باشد .
به عنوان مثال الگوهای نمودارهایی که چندسال پیش ترسیم شده‌اند دقیقاً منعکس کننده تأثیر مسائل آن دوره از نظر روانشناسی در روند قیمت‌ها هستند.
نمودارها به وضوح روانشناسی بازار را آشکار می کنند. از زمانی که الگوها به خوبی در گذشته عمل کرده‌اند فرض شده که در آینده نیز به همان خوبی جوابگو خواهند بود. پایه و اساس آنها اصول روانشناسی است که این امر باعث می‌شود که آنها را به عنوان اصل ثابت بپذیریم و بتوانیم به آنها اعتماد کنیم.
بیان دیگری از این موضوع این است که بگوییم : تاریخ تکرار می شود و این کلیدی است برای پیش بینی آینده از طریق تحلیل گذشته و یا اینکه بگوییم آینده چیزی نیست جز تکرار گذشته …

مزایای تحلیل تکنیکال در برابر فاندامنتال چیست و چرا باید تحلیل تکنیکال را بیاموزیم؟

مزیت اول- انعطاف‌پذیری و سازگاری با همه بازارها

یکی از بزرگترین نقاط قوت تحلیل‌ تکنیکال سازگاری و تنوع آن برای انواع معاملات در ابعاد تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟ زمانی مختلف می باشد. تقریباً هیچ بازار و فضای معاملاتی وجود ندارد که نتوان این اصول را در آن به کار برد.

چارتیست ( تحلیلگر بازار بورس ) به راحتی می‌تواند هر نوع بازاری را که تمایل داشته باشد مورد مطالعه قرار دهد، حتی اگر با دانش فاندامنتال او همخوانی نداشته باشد. در حالی که اغلب تحلیل گران فاندامنتال به علت اینکه همواره مقادیر زیادی اطلاعات و صورت‌های مالی برای بررسی وجود دارد که برای درک آنها باید در حد یک متخصص عمل کنند، چندان نمی‌توانند از جایی که هستند دور شوند.

به طور مثال با یادگیری تحلیل تکنیکال، می‌توانید هرزمان که خواستید بسرعت از گروه خودرو به گروه دارویی سوئیچ کنید ولی یک تحلیل‌گر بنیادی باید ابتدا صورت‌های مالی بسیاری را بررسی کند تا بتواند سهام مناسب را برای خرید انتخاب نماید. تحلیل‌گر بنیادی با این سرعت عمل کم، بسیاری از نوسانات و سودهای بازار را از دست می‌دهد ولی این تحلیل‌گر تکنیکال است که با هوش و ذکاوت خود و البته با ابزاری سریع و انعطاف‌پذیر مانند تحلیل‌ تکنیکال توانسته سود بیشتری بدست آورد.

مزیت دوم- قابل استفاده برای بازه‌های زمانی مختلف

یکی از بزرگترین نقاط قوت تحلیل تکنیکال این است که در بازه‌های زمانی مختلف کاربرد دارد. چه معامله‌گران روزانه چه معامله‌گران چند روزه و کوتاه‌مدت و چه خریداران میان‌مدت و چه افرادی که در بازه‌های زمانی طولانی مشغول به خرید و فروش می‌باشند، می‌توانند از تحلیل تکنیکال بهره ببرند در حقیقت تحلیل تکنیکال شامل زمان خاصی نمی‌شود و این سلیقه و روش کار معامله‌گر می‌باشد که در چه بازه‌ای به تحلیل بپردازد.

تحلیل‌گر تکنیکی با تعیین بازه زمانی موردنظرش این را مشخص می‌کند که قصد پیش‌بینی برای چه مدت زمانی را دارد. این عقیده که برخی از افراد می‌گویند تحلیل تکنیکال صرفاً در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت کاربرد دارد اصلاً درست نیست.

این ادعا شاید ناشی از این نظریه باشد که تحلیل فاندامنتال برای پیش بینی بلندمدت کاربرد دارد و فاکتورهای تحلیل تکنیکی فاکتورهایی کوتاه‌مدت هستند در واقع تحلیل‌گر تکنیکال برای پیش‌بینی بازه‌های زمانی بلندمدت از نمودارهای هفتگی ماهیانه و سالیانه بسته به سلیقه خودش استفاده می‌کند و به دلیل همین تکنیک‌ها می‌باشد که این نوع تحلیل را تکنیکال می نامند.

مزیت سوم- تحلیل تکنیکال، میانبری است به بررسی بنیادی سهام

همان طور که در تحلیل تکنیکال تمرکز بر روی تغییرات قیمت است در تحلیل فاندامنتال این عوامل اقتصادی است که بر عرضه و تقاضا تأثیر می‌گذارد و باعث می‌شود قیمت بالا یا پایین برود و یا ثابت بماند. یک تحلیل‌گر فاندامنتال (بنیادی) تأثیر تمام فاکتورهای مربوط را بر روی قیمت سهام بررسی می‌کند تا در نهایت بتواند ارزش ذاتی آن را محاسبه کند.
ارزش ذاتی چیزی است که یک تحلیل‌گر فاندامنتال به وسیله آن نشان می‌دهد که با توجه به میزان عرضه و تقاضا واقعاً با آن قیمت ارزش دارد یا خیر. اگر قیمت سهام زیر ارزش ذاتی باشد، تحلیل‌گر فاندامنتال می‌گوید قیمت آن چیز ارزان است و برای خرید مناسب است و برعکس.

هر دو روش تکنیکال و فاندامنتال همواره سعی بر حل یک مشکل واحد دارند و آن مشکل چیزی نیست جز پیش‌بینی اینکه قیمت‌ها تمایل دارند در چه جهتی حرکت کنند. در واقع آنها از دو راه متفاوت به یک مسئله واحد می‌پردازند. یک تحلیل فاندامنتال علت‌های تغییر قیمت را بررسی می‌کند حال آنکه یک تحلیل‌گر تکنیکال تأثیرات آن را به چالش می‌کشاند. تحلیل‌گر تکنیکال عقیده دارد که تغییرات قیمت تنها چیزی است که او نیاز دارد بداند و دانستن علت‌ها و دلایل این تغییرات لازم نیستند و در مقابل تحلیل‌گر فاندامنتال همواره به علت‌ها و دلایل تغییر قیمت می‌پردازد.

بیشتر معامله‌گران خود را در یکی از دو دسته تحلیل‌گران فاندامنتال و یا تکنیکال طبقه‌بندی می‌کنند. در حقیقت این دو دسته نقاط مشترک زیادی دارند. خیلی از تحلیل‌گران فاندامنتال سعی دارند مقدماتی از تکنیکال را فرابگیرند و همین طور بسیاری از تحلیل‌گران تکنیکی نیز تلاش می‌کنند حداقل اطلاعاتی از مسائل فاندامنتال داشته باشند.

مشکل اصلی اینجاست که خیلی از اوقات علت‌ها و نمودارها با یکدیگر درگیر هستند. در بیشتر مواقع در ابتدای حرکت‌های مهم بازار، یک تحلیل گر فاندامنتال نمی تواند تعریف درستی برای تغییرات بازار ارایه دهد. در چنین لحظات بحرانی است که هر دو تحلیل‌گر تفاوت‌های زیادی را در برداشت‌هایشان و روند قیمت مشاهده می‌کنند و اغلب نیز همزمان با هم دلیل تغییرات را درک می‌کنند ولی گاهاً برای انجام هر گونه عکس العمل خیلی دیر شده است.

این اختلافات ظاهری را شاید بتوان این‌گونه تشریح کرد که در واقع تغییرات قیمت باعث ایجاد دلایل پایه‌ای جدیدی می‌شود یعنی اینکه تغییر قیمت باعث می‌شود تا تحلیل‌گر فاندامنتال و فاکتورهای سنجش او حساس شوند و در حقیقت بازار دلایل جدیدی برای این تغییرات پیدا کند. در حالی که دلایل پایه‌ای قبلاً تأثیر خود را بر قیمت گذاشته‌اند و هم اکنون در بازار وجود دارند و در واقع قیمت‌ها در حال نشان دادن واکنش به دلایل پایه‌ای جدید هستند. خیلی از بازارها در گذشته با تغییرات بسیار کم و یا اصلاً هیچ تغییری در فاندامنتال شروع شده است و به مرور زمان وقتی که تغییرات دیده شده است روند جدید کاملاً در مسیرش قرار گرفته است.

بعد از مدتی تحلیل‌گر تکنیکال با اعتماد به نفس بیشتری تغییرات را در نمودارها درک می‌کند و می‌خواند. یک تحلیل گر تکنیکال شاید تنها کسی باشد که در شرایطی که تغییرات بازار با خرد عمومی در تناقض است احساس آرامش می کند و حتی از چنین موقعیتی لذت می‌برد. او می‌داند که معامله‌گران بازار به زودی با اطلاعات جدیدی که همان دلایل فاندامنتال جدید می‌باشد مواجه می‌شوند و شاید تنها او باشد که برای تصدیق محاسباتش منتظر چیزی نبوده است.

در تأیید تحلیل تکنیکال می‌توان به وضوح دید که اعتقاد یک تحلیل‌گر تکنیکال به تحلیل‌هایش به مراتب بیشتر از یک تحلیل‌گر فاندامنتال می‌باشد. اگر یک معامله‌گر مجبور باشد یکی از این دو را به عنوان روش کار انتخاب کند منطق می‌گوید که با تحلیل تکنیکال امکان رسیدن به موفقیتش بیشتر است. برای آنکه تحلیل تکنیکال در حقیقت تأثیر عوامل فاندامنتال را بررسی می‌کند و چون همیشه تأثیر فاندامنتال در روی قیمت لحاظ شده، به طور حتم بررسی فاندامنتال کاری غیرضروری است.

در واقع بررسی نمودار، میانبری است به تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟ بررسی عوامل فاندامنتال. ولی حالت عکس آن ممکن نیست. این امکان وجوددارد که بتوان در یک بازار مالی صرفاً با دانش تکنیکال خرید و فروش انجام داد ولی تقریباً بعید به نظر می‌آید که شخصی بتواند صرفاً بر اساس مسائلی فاندامنتالی و عدم بررسی قسمت تکنیکی بازار، خرید و فروش خیلی موفقی انجام دهد.

حتما در بورس تهران مشاهده کرده‌اید که گاهی اوقات بیشتر معامله‌گران از گروهی خاصی به گروهی دیگر سوئیچ می‌کنند و اصطلاحا نقدینگی به سمت گروهی دیگر هدایت می‌شود. حال در این وضعیت آیا تحلیل‌گر بنیادی می‌تواند به سرعت در گروه پیشرو بازار وارد شود؟ مسلم است که خیر، چون تحلیل ‌بنیادی غیر از اینکه به اطلاعات زیادی در زمینه صنعت مربوطه، حسابداری و بررسی صورت‌های مالی و… نیاز دارد، بسیار وقت‌گیرتر از تحلیل تکنیکال نیز می‌باشد.

ولی برای تحلیل‌گر تکنیکال هیچ فرقی نمی‌کند سهامی که می‌خواهد وارد آن شود در چه صنعتی قرار دارد. تحلیل‌گر تکنیکال فقط به نمودار قیمت توجه می‌کند و با استفاده از دانش نوینی که در اختیار دارد، در زمان بسیار کمتری سهم برتر گروه پیشرو را شناسایی می‌کند و وارد آن می‌شود.

با یادگیری تحلیل تکنیکال می‌توانید هرزمان که خواستید بر فرض مثال بسرعت از گروه خودرو به گروه دارویی سوئیچ کنید ولی یک تحلیل‌گر بنیادی باید ابتدا صورت‌های مالی بسیاری را بررسی کند تا بتواند سهام مناسب را برای خرید انتخاب نماید.

تحلیل‌گر بنیادی با این سرعت عمل کم، بسیاری از نوسانات و سودهای بازار را از دست می‌دهد ولی این تحلیل‌گر تکنیکال است که با هوش و ذکاوت خود و البته با علمی سریع و انعطاف‌پذیر مانند تحلیل‌ تکنیکال توانسته سود بیشتری بدست آورد.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین (Bitcoin) چیست ؟

اگر به چارت قیمت بیت کوین نگاهی بیندازید متوجه خواهید شد که در تاریخ ۲۴ فوریه سال ۲۰۲۰ ، قیمت این رمزارز بصورت بسیار ناگهانی و در طی دو هفته از ۱۰ هزار دلار به ۳ هزار دلار کاهش یافته است. این ریزش تنها با تحلیل فاندامنتال بیت کوین قابل توضیح است. در این تاریخ گسترش ویروس کرونا در جهان به سقوط قیمت رمزارزها و تمام بازارهای بورس جهانی منجر شد.

چنین رویدادهایی در حوزه عوامل فاندامنتال اثرگذار بر قیمت بیت کوین جای می‌گیرند و ما در این مقاله قصد داریم انواع عوامل بنیادی اثرگذار بر قیمت بیت کوین را بررسی نماییم. به منظور افزایش هر چه بیشتر آگاهی در خصوص عوامل بنیادین و اثر گذار بر قیمت BTC و تحلیل فاندامنتال بیت کوین این موضوع را طی سرفصل‌های زیر بررسی خواهیم کرد:

• تحلیل فاندامنتال چیست؟
• تحلیل بیت کوین با اخبار
• تحلیل فاندامنتال قیمت بیت کوین با توکنومیک
• تحلیل فاندامنتال قیمت بیت کوین با تکنولوژی
• تحلیل تکنیکال-فاندامنتال رمزارز
• تاثیر بازارهای مالی سهام بر بیت کوین

تحلیل فاندامنتال چیست ؟

علم تحلیل فاندامنتال به بررسی اصولی می‌پردازد که با تاثیرگذاری بر جریان‌ها و شاخص‌های اقتصادی یک دارایی یا شرکت، افزایش یا کاهش تقاضا برای آن دارایی و در نتیجه رشد یا کاهش قیمت آن را به دنبال خواهند داشت. این عوامل بنیادین را می‌توان در حوزه‌های مختلفی جستجو کرد. مثلا با کاهش عرضه یک دارایی یا سهام و ثابت ماندن یا افزایش تقاضا برای خرید آن، می‌توان انتظار داشت که آن دارایی یا سهام با افزایش قیمت روبرو شود.

افت قیمت بیت کوین بر اثر شیوع ویروس کرونا

این نوع عوامل بنیادین بر خلاف تحلیل تکنیکال، که قیمت را به وسیله چارت‌ها پیش‌بینی می‌کند، گاهی کاملاً غیر قابل پیش‌بینی هستند. تأثیر عوامل فاندامنتال همچون خبرها یا بحران‌های اقتصادی و غیره بر قیمت هم می‌تواند بسیار سریع و وسیع باشد و هم می‌تواند زمان‌بر و طولانی باشد. مثلا با ایجاد یک خراب کاری در یک تاسیسات نفتی بخصوص، قیمت نفت به سرعت واکنش نشان داده و با ریزش همراه می‌شود، چرا که سرمایه‌داران در بازارهای جهانی به صورت هماهنگ نسبت به فروش سنگین سهام خود اقدام می‌کنند. ولی تاثیر کاهش نرخ سود در بانک‌های آمریکایی می‌تواند باعث خروج دارایی از بانک‌ها و ورود آن به بازار بورس و دیگر کسب و کارها شود و می‌تواند به مرور به رشد قیمت سهام‌های اصلی بازار منجر گردد.

تحلیل فاندامنتال در حوزه رمزارزها به دلیل داشتن شرایط تکنولوژیک و قوانین خاص و جدید، با سایر بازارها بسیار متفاوت است. از مهم‌ترین اصول تحلیل فاندامنتال بیت کوین و دیگر رمزارزها مسأله توکنومیک است که به بررسی تمام ویژگی‌های توکن‌ها از جمله مدل اقتصادی، ویژگی‌های فنی و میزان عرضه آنها می‌پردازد. این اصول توکنومیک تنها در بازار رمزارزها وجود دارند، به همین دلیل تحلیل این بازار بدون داشتن علم توکنومیک عملا به ضرر سرمایه گذاران خواهد انجامید.

در ادامه طی سرفصل‌های زیر به معرفی اصول مختلف فاندامنتال در بازار رمزارزها خواهیم پرداخت.

تحلیل بیت کوین با اخبار

در اولین بخش از بررسی اصول تحلیل فاندامنتال بیت کوین، به بررسی بخشی می‌پردازیم که تقریبا در بین تمام بازارها مشترک است. تقریبا هر بازاری تحت تأثیر اخبار خوب یا بد قرار می‌گیرد و درک اینکه اخبار چه تأثیری بر جریان بازار خواهند گذاشت بر عهده تحلیلگر فاندامنتال خواهد بود.

در این نوع تحلیل شما باید از اولین افرادی باشید که خبر را دریافت کرده و نحوه تاثیر آن بر بازار را تشخیص می‌دهند.

تحلیل فاندامنتال اخبار بیت کوین

به عنوان مثال با آغاز همه گیری ویروس کرونا در سطح جهان، تحلیگران فاندامنتال انتظار داشتند این خبر بر بازارهای جهانی تأثیر منفی گذاشته و در نتیجه بر آن شدند تا با نقد کردن دارایی‌های سهامی خود از وارد آمدن ضرر جلوگیری کنند. همین امر باعث ریزش شدید قیمت دارایی‌ها در بازارهای جهانی و بیت کوین شد.

از دیگر خبرهایی که در تحلیل بنیادی BTC اثرگذار هستند می‌توان به خبرهای مربوط به ورود سرمایه گذاران سازمانی برای خرید بیت کوین و همچنین پذیرش آن به عنوان ابزار پرداخت در اپلیکیشن‌های پرکاربرد اشاره کرد که به افزایش بکارگیری و قیمت این رمزارز منجر خواهند شد.

از جمله بهنرین منابع خبری و سایت‌های انگلیسی زبان برای دریافت اخبار بنیادی بیت کوین می‌توان به سایت‌های کوین تلگراف (Cointelegraph)، کوین دسک (Coindesk)، دکرپیت (Decrypt) و همچنین سایت فارسی زبان ایکس بلاکچین (Xblockchain.me) اشاره کرد.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین با توکنومیک

توکنومیک به علمی گفته می‌شود که با تحلیل نوع و میزان عرضه یا تقاضای تعداد توکن‌های یک پروژه، کمک می‌کند جهت گیری قیمتی آن ارز را پیش‌بینی کنیم. این علم مختص به بازار رمزارزها است.

توکنومیک بیت کوین و رمزارزها

نحوه بررسی عوامل توکنومیک و درک چگونگی اثرگذاری آنها بسیار پیچیده بوده و به مطالعه و تجربه بالایی نیاز خواهد داشت. به عنوان مثال بیت کوین تنها ۲۱ میلیون واحد کوین دارد و همین تعداد ثابت کوین‌ها باعث شده است تا با افزایش تقاضا از سوی خریداران همراه شود. در آینده نیز این تعداد محدود ۲۱ میلیون عددی، به افزایش قیمت تدریجی این رمزارز با گذر زمان منجر خواهد شد. حال اگر در فرایند استخراج بیت کوین، پاداش بلاک استخراج نصف شود، به این دلیل که عرضه کوین BTC نصف خواهد شد، عرضه توکن نیز کمتر شده و اگر تقاضا ثابت بماند قیمت بیت کوین افزایش خواهد یافت.

از جمله عوامل اثرگذار در توکنومیک می‌توان به مواردی همچون هاوینگ، توکن سوزی، آزاد سازی توکن، باز خرید توکن، قفل کردت توکن‌های پیش فروش شده در عرضه اولیه، افزایش و کاهش تعداد توکن در کیف پول‌ها بوسیله قرارداد هوشمند به منظور ثبات قیمت و موارد متعدد دیگر اشاره کرد.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین با تکنولوژی

از دیگر ویژگی‌هایی که باید در تحلیل فاندامنتال بیت کوین و دیگر رمزارزها در نظر گرفت می‌توان به ویژگی‌های فناورانه آن‌ها اشاره کرد. این ویژگی‌ها می‌توانند تاثیرات متفاوتی بر عرضه و تقاضای کوین‌ها داشته باشند و معمولا به صورت تنگاتنگی با توکنومیک آنها در ارتباط هستند.

تحلیل فاندامنتال فناوری بیت کوین

برای آشنایی با این تاثیرات ابتدا باید کمی با تکنولوژی‌های مربوط به این حوزه واصطلاحات آن آشنا شوید. به عنوان مثال تاثیرات مربوط به هر مکانیزم اجماعی در زمان ایجاد شبکه اصلی بسیار متفاوت است. یا مقیاس‌پذیری یک رمزارز می‌تواند به افزایش کاربران و در نتیجه بالا رفتن قیمت آن ارز منجر شود. برای مثال بیت کوین و اتریوم مقیاس پذیری کمی دارند اما رمزارزی مثل سولانا (Solana) به دلیل مقیاس پذیری بالایی که دارد بسیار مورد توجه واقع شد و از آن برای ساخت استیبل‌کوین‎ها استفاده گردید و در نتیجه قیمت این ارز بالا رفت.

تحلیل تکنیکال-فاندامنتال رمزارز

در هر بازاری شاخص‌هایی وجود دارد که مختص به خود آن بازار است و نمی‌توان در بازارهای دیگر مشابه آنها را پیدا کرد. بیت کوین هم از این قاعده مستثنی نیست و شاخص‌های تاثیر گذار زیادی دارد که فاندامنتال هستند اما در قالب چارت های تکنیکال ترسیم می‌شوند.

از جمله این شاخص‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

شاخص جریان به انباشت (Stock To Flow یا S2F)

این شاخص از ترکیب چندین شاخص فاندامنتال با قیمت لحظه‌ای بیت کوین به دست می‌آید. این شاخص‌ها عبارتند از تاریخ هاوینگ‌ها، چارت سختی شبکه، پاداش بلاک، چارت قیمتی بیت کوین و چندین شاخص دیگر که توسط تحلیلگر معروف پلن بی (PlanB) طراحی شده است و از مهم‌ترین چارت‌های تکنیکال-فاندامنتال به حساب می‌آید.

سلطه بیت کوین (Bitcoin Dominace یا BTC.D)

چارت سلطه یا دامیننس (Dominace) که به اختصار با عبارت BTC.D نمایش داده می‌شود، نشان دهنده میزان حجم سرمایه وارد شده در بیت کوین نسبت به سایر ارزهای بازار است و از جمله مهمترین چارت‌ها در تحلیل تکنیکال-فاندامنتال به حساب می‌آید.

چارت حجم کل بیت کوین و آلتکوین

این دو چارت با شاخص‌های TOTAL و TOTAL2 نمایش داده می‌شوند و کل سرمایه موجود در بیت کوین و آلتکوین‌ها را نمایش می‌دهند و با تحلیل آن می‌توان جریان نقدینگی موجود در بازار رمزارزها را تحلیل کرد.

شاخص جریان نقدینگی (NET FLOW)

از این شاخص جهت برسی جریان ورودی رمزارزها بین صرافی‌ها و کیف پول‌های سرد استفاده می‌شود و با تحلیل آن می‌توان تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟ به انتظارات سرمایه گذاران برای قیمت بیت کوین در آینده دست پیدا کرد.

چارت‌های متعدد دیگری در حوزه تکنیکال-فاندامنتال وجود دارند که در مقالات بعدی به بررسی آنها خواهیم پرداخت.

تاثیر بازارهای مالی سهام بر بیت کوین

بازار بیت کوین نیز مانند سایر بازارهای مالی از نوسانات قیمت شاخص‌های اقتصادی تاثیر می‌پذیرد. دلیل این امر ورود گسترده سرمایه گذاران سازمانی به بازار رمزارزها است.

رابطه این شاخص‌ها می‌تواند مستقیم یا معکوس باشد به عنوان مثال بیت کوین در زمان شیوع ویروس کرونا به دلیل تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟ ریزش بازارهای مالی جهانی و نقد کردن دارایی‌های توسط سازمان‌ها، با ریزش بالایی مواجه شد.

اما در روزهای پایانی سال ۲۰۲۰ به دلیل رقابت BTC با طلا، بیت کوین روند معکوسی را نسبت به این فلز گرانبها در پیش گرفت و همزمان با ریزش قیمت طلا، قیمت بیت کوین افزایش یافت. به همین خاطر توجه به این نکته ضروریست که علاوه بر قیمت بیت کوین به قیمت دیگر شاخص‌های جهانی اثرگذار بر بازار نیز توجه شود.

تحلیل فاندامنتال چیست و چه کاربردی دارد ؟

تحلیل بازار رمزارزها به روش بنیادی، نیازمند مهارت‌ها و تجارب زیادی است که تنها با مطالعه و صرف زمانی قابل توجه برای یادگیری نکات حوزه رمزارز به دست خواهد آمد. از جمله مواردی که در تحلیل شاخص‌های بنیادین استفاده می‌شوند می‌توان به تحلیل فاندامنتال رمزارز با اخبار، تحلیل فاندامنتال رمزارز با توکنومیک، تحلیل فاندامنتال رمزارز با تکنولوژی، تحلیل تکنیکال-فاندامنتال رمزارز و تاثیر بازارهای مالی سهام بر بیت کوین اشاره کرد.

هر کدام از این شاخص‌ها می‌توانند اثرات متفاوتی بر قیمت بیت کوین بگذارند و تشخیص چگونگی این اثرگذاری به شناخت و بررسی مداوم این شاخص‌ها نیاز خواهد داشت.

سوالات متداول

چگونه به تحلیل فاندامنتال بیت کوین بپردازم ؟

تحلیل بنیادی بیت کوین دارای چندین بخش مجزا بوده و در هر قسمت آن به مطالعه و تجربه بسیار زیاد نیاز خواهید داشت. برای بخش فاندامنتال خبری شما باید به بررسی سایت‌های خبری بپردازید و برای بخش‌های تکنولوژی و توکنومیک باید به منابع علمی یا کاغذ سفید بیت کوین مراجعه کنید.

همچنین برای تحلیل میان بازاری نیاز خواهید داشت سایر بازارهای سهامی را بررسی کنید و در هر یک از این بخش‌ها تجربه خود را افزایش دهید.

آیا با تحلیل فاندامنتال می‌توان قیمت بیت کوین را پیش‌بینی کرد ؟

برای تحلیل قیمت بیت کوین علاوه بر تحلیل فاندامنتال، آشنایی با تحلیل تکنیکال نیز ضروری خواهد بود و هر دو علم در زمینه تحلیل، مکمل همدیگر می‌باشند.

در واقع تحلیل فاندامنتال به تریدر کمک می‌کند جهت نقدینگی در بازار را تشخیص داده و تحلیل تکنیکال به پیدا کردن نقاط ورورد و خروج به تریدرها کمک خواهد کرد و برای تحلیل چارت‌های فاندامنتال نیز به دانش تکنیکال نیز خواهد بود.

چه سایت هایی به تحلیل فاندامنتال قیمت بیت کوین می‌پردازند ؟

از جمله این سایت‌ها می‌توان به سایت‌های خبری، سایت‌های تحلیل و سایت‌های داده‌ای اشاره کرد که چند مورد از آنها را نام می‌بریم:

سایت‌های خبری شامل کوین تلگراف (Cointelegraph)، کوین دسک (Coindesk)، دکریپت (Decrypt) و و نیوز بیت کوین (Newsbitcoin) اشاره کرد. از جمله سایت‌های داده‌ای می‌توان به گلس نود (Glassnode) و کریپتوکوانت (CryuptoQuant) اشاره کرد. در میان سایت‌های تحلیلی نیز می‌توان از ایکو دراپز (ICODrops) و کریپتو بریفینگ (CryptoBreffing) نام برد.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال

آشنایی با تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال

قیمت سهام هر دقیقه تغییر می‌کند و بنابراین هر سرمایه‌گذار مشتاق است که از روند قیمت سهام شرکت در آینده مطلع شود‌، بنابراین تصمیمات سرمایه‌گذاری را به طور منطقی اتخاذ می‌کند. برای این منظور از تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال برای تحقیق و بررسی روند قیمت سهام در آینده استفاده می‌شود. در این مقاله با ما همراه باشید تا با تفاوت‌های اساسی این دو تحلیل مهم در دنیای سرمایه‌گذاری بیشتر آشنا شوید.

مهمترین تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال این است که تجزیه و تحلیل فاندامنتال (بنیادی)کلیه عواملی را که بر قیمت سهام شرکت در آینده تأثیر می‌گذارد‌، مانند صورت‌های مالی‌، روند مدیریت‌، صنعت و غیره‌، را بررسی می‌کند. در واقع، ارزش ذاتی شرکت را تجزیه و تحلیل می‌کند تا مشخص کند سهام موجود نیست، در حالی که تجزیه و تحلیل تکنیکال (فنی) از نمودارها‌، الگوها و روندهای گذشته برای پیش‌بینی حرکت قیمت واحد تجاری در زمان آینده استفاده می‌کند.

تعریف تحلیل بنیادی

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال در این نکته مهم است که تجزیه و تحلیل بنیادی به بررسی دقیق عوامل اساسی تأثیرگذار بر علاقه اقتصاد‌، صنعت و شرکت اشاره دارد. هدف از این کار سنجیدن ارزش ذاتی واقعی یک سهم‌، از طریق اندازه‌گیری عوامل اقتصادی‌، مالی و سایر عوامل (چه کیفی و چه کمی) برای شناسایی فرصت‌هایی است که ارزش سهم از قیمت فعلی آن در بازار متفاوت است.

علاوه بر این، تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال به این صورت است که تجزیه و تحلیل بنیادی تمام عواملی را ارزیابی می‌کند که توانایی تأثیرگذاری بر ارزش امنیت را دارند (از جمله عوامل اقتصادی کلان و عوامل خاص سازمان)‌، که به عنوان اصول اساسی نامیده می‌شوند‌. در واقع، این موارد چیزی جز صورت‌های مالی‌، مدیریت‌، رقابت‌، مفهوم تجارت و غیره نیستند. هدف آن تجزیه و تحلیل اقتصاد به عنوان یک کل‌، صنعتی که به آن تعلق دارد‌، محیط کسب و کار و خود شرکت است. تحلیل بنیادی بر این فرض تکیه می‌کند که نوعی تاخیر در تأثیرگذاری قیمت سهام توسط این اصول وجود دارد. بنابراین‌، در کوتاه مدت‌، قیمت سهام با ارزش آن مطابقت ندارد‌، اما در بلند مدت‌، خود را تنظیم می‌کند.

تعریف تحلیل تکنیکال

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال در این نکته مهم است که از تحلیل تکنیکال برای پیش‌بینی قیمت هر سهم استفاده می‌شود. قیمت هر سهم شرکت بر اساس تعامل نیروهای تقاضا و عرضه است که در بازار فعالیت می‌کنند. این تحلیل، طبق پیش‌بینی عملکرد گذشته سهم‌، برای پیش‌بینی قیمت بازار آینده در سهام استفاده می‌شود. برای این منظور‌، اول از همه‌، میزان تغییرات قیمت سهام تعیین شده، تا بدانید که قیمت در آینده چگونه تغییر می‌کند.

قیمتی که در آن خریدار و فروشنده سهام تصمیم به تسویه حساب دارند‌، یکی از این ارزش‌هاست که همه عوامل را با هم ترکیب‌، وزن و بیان می‌کند و تنها ارزشی است که مهم است. به عبارت دیگر‌، تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال در این مطلب است که تجزیه و تحلیل فنی به شما یک دید واضح و جامع از دلیل تغییر در قیمت‌های اوراق بهادار می‌دهد.

تفاوتهای کلیدی بین تجزیه و تحلیل بنیادی و فنی

با توجه به مطالب بیان شده، تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال را می‌توان به روشنی بر اساس موارد زیر ترسیم کرد:

تحلیل بنیادی روشی برای بررسی امنیت است تا ارزش ذاتی آن برای فرصت‌های سرمایه‌گذاری بلند مدت مشخص شود. برخلاف این‌، تجزیه و تحلیل فنی روشی برای ارزیابی و پیش‌بینی قیمت اوراق بهادار در آینده‌، بر اساس حرکت قیمت و حجم معاملات است که مشخص می‌کند سهام در آینده چگونه خواهد بود.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال از این جهت حائز اهمیت است که در تحلیل بنیادی‌، در مقایسه با تجزیه و تحلیل فنی‌، از دوره‌های طولانی‌تر برای تجزیه و تحلیل سهام استفاده می‌شود. از این رو‌، آنالیز بنیادی توسط آن دسته از سرمایه‌گذاران به کار گرفته می‌شود که می‌خواهند در سهام‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که ارزش آنها طی چند سال افزایش یابد. برعکس‌، تجزیه و تحلیل فنی هنگامی ‌استفاده می‌شود که تجارت فقط کوتاه مدت باشد.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال در این است که اختلاف زمانی بین آنها، نه تنها در رویکرد، بلکه در هدف نیز آشکار می‌شود. جایی که تجزیه و تحلیل فنی مربوط به تجارت است‌، تحلیل‌های اساسی در مورد سرمایه‌گذاری صحبت می‌کنند. از آنجا که بیشتر سرمایه‌گذاران برای خرید یا نگهداری سهام شرکت از تجزیه و تحلیل اساسی استفاده می‌کنند‌، در حالی که معامله‌گران برای دستیابی به سود کوتاه مدت به تجزیه و تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟ تحلیل فنی اعتماد می‌کنند.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال بدین صورت است که تجزیه و تحلیل بنیادی تعیین ارزش ذاتی واقعی سهام است‌، در حالی که برای شناسایی زمان مناسب برای ورود یا خروج از بازار‌، از تجزیه و تحلیل فنی استفاده می‌شود.

در تحلیل بنیادی‌، تصمیم‌گیری براساس اطلاعات موجود و آماری ارزیابی شده است. برعکس‌، در تجزیه و تحلیل فنی‌، تصمیم‌گیری براساس روند بازار و قیمت سهام است. در تحلیل بنیادی‌، هر دو داده گذشته و حال در نظر گرفته می‌شوند‌، در حالی که در تحلیل فنی‌، فقط داده‌های گذشته در نظر گرفته می‌شوند. تجزیه و تحلیل بنیادی بر اساس صورت‌های مالی است‌، در حالی که تجزیه و تحلیل فنی بر اساس نمودارهایی با حرکات قیمت انجام می‌شود.

همچنین، تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال در این نکته اساسی است که تجزیه و تحلیل بنیادی‌، ارزش ذاتی سهام را می‌تواند با تجزیه و تحلیل صورت سود‌، جریان وجه نقد، ‌حاشیه سود‌، بازده سهام‌، ‌ترازنامه، نسبت قیمت به سود و غیره تأیید کرد. با این حال‌، تحلیلگران فنی به الگوهای نمودار، اقدامات قیمت‌، شاخص فنی‌، مقاومت و پشتیبانی‌، برای تجزیه و تحلیل روند قیمت‌های آینده توجه می‌کنند.

در تحلیل بنیادی‌، قیمت آینده اوراق بهادار با توجه به عملکرد و سودآوری شرکت در گذشته و حال تصمیم‌گیری می‌شود. در مقابل‌، در تجزیه و تحلیل فنی‌، قیمت‌های آینده بر اساس نمودارها و شاخص‌ها است. تجزیه و تحلیل اساسی توسط معامله‌گر موقعیت بلند مدت انجام می‌شود‌، در حالی که تجزیه و تحلیل فنی توسط معامله‌گر نوسان و معامله‌گر کوتاه مدت انجام می‌شود.