بزارهای کمکی معاملاتی
عملکرد شرکت بورس اوراق بهادار تهران در سال مالی ۱۳۹۹
سال ۱۳۹۹ برای بورس اوراق بهادار تهران دوره‌ای ویژه و کم‌سابقه بود. بورس تهران در این سال روندی پر فراز و نشیب را پشت سرگذاشت به گونه‌ای که از ابتدای سال تا ۱۹ مرداد ماه، شاخص کل روندی صعودی را در پیش گرفت و پس از آن روندی کاهنده را شاهد بود. ورود نقدینگی فزاینده توسط سرمایهگذاران تازه‌وارد به بازار سهام، نقش مهمی در رشد شاخص کل بورس تهران داشت به گونه‌ای که در این سال حدود ۱۱ میلیون کد معاملاتی جدید برای علاقمندان ورود به بازار سهام صادر شد. پس از آن و با خروج هیجان‌آلود نقدینگی از بازار، روند قیمت سهام و شاخص کل نزولی شد و این روند تا پایان سال ۱۳۹۹ نیز ادامه یافت. با وجود روند نوسانی شاخص کل بورس تهران در سال ۱۳۹۹، این متغیر مهم بازار سرمایه سال یادشده را با رشد قابل توجه ۱۵۵ درصدی به پایان رساند. دیگر متغیرهای بورس اوراق بهادار تهران نیز سال ۱۳۹۹ را با نرخ‌های رشد مناسبی به انتها رساندند. ارزش بازار سهام بورس تهران در این سال با رشدی ۱۷۹ درصدی از ۱۸,۷۳۲ به ۵۲,۲۳۰ هزار میلیارد ریال افزایش یافت. ارزش معاملات سهام نیز سال ۱۳۹۹ را با رشد چشمگیر ۴۲۴ درصدی به پایان رساند و از ۴,۶۷۴ به ۲۴,۴۹۱ هزار میلیارد ریال رسید. معاملات اوراق بدهی نیز رشد ۱۱۹ درصدی را تجربه کرد و صندوق‌های قابل معامله نیز رشد ۴۵۳ درصدی سال ۱۳۹۸ را به خوبی ادامه دادند و با رشد ۵۵۹ درصدی ارزش معاملات خود را به ۲,۲۷۰ هزار میلیارد ریال در سال ۱۳۹۹ رساندند. بازار مشتقه که سال گذشته رشد ۳۱۱ درصدی را تجربه کرده بود نیز سال ۱۳۹۹ را با رشد کم‌نظیر ۸۷۸ درصدی به انتها رساند. تداوم رشد معاملات ابزار مشتقه و صندوق‌های سرمایهگذاری قابل معامله بیانگر توجه سرمایهگذاران حرفه‌ای به ابزارهای نوین مالی و بهره‌‌گیری سرمایهگذاران غیرحرفه‌ای از نهادهای مالی برای حضور غیرمستقیم در بازار سرمایه است و رشد متوازن این دو میتواند به توسعهی پایدار بورس اوراق بهادار تهران بیانجامد. در کنار رشد متغیرهای کلیدی بورس تهران، پذیرش ۶۸ شرکت، ۱۵ اوراق بهادار با درآمد ثابت و ۸ صندوق سرمایهگذاری از دیگر اقدامات مؤثر بورس اوراق بهادار تهران در سال ۱۳۹۹ بوده است.
با افزایش درخورملاحظه‌ی حجم و ارزش معاملات، رشد تنوع ابزارهای مالی قابل معامله و رشد فزاینده سرمایهگذاران و معاملهگران در بورس اوراق بهادار، سازوکار نظارت بر معاملات در این بازار مالی نیز با راه‌اندازی سامانه‌ی نظارتی جامع بورس اوراق بهادار تهران (سنجش) وارد مرحله‌ای جدید شد. این سامانه‌ی نوین نظارتی که راه‌اندازی آن از سال گذشته در برنامه بورس تهران قرار داشت، با بهره‌مندی از فناوری روزآمد، امکانات بسیاری برای ناظران بازار اوراق بهادار فراهم می‌آورد و پس از تکمیل مراحل پایانی، افزون بر بهبود توان نظارتی، امکان پیشگیری به موقع از وقوع تخلفات را به صورت هوشمندانه و مبتنی بر الگوریتم‌های پیشرفته در اختیار بورس قرار می‌دهد.
بورس اوراق بهادار تهران در سال ۱۳۹۹ نیز همچون سال‌های گذشته به روند فزاینده‌ی خود در تأمین مالی اقتصاد ملی ادامه داد. میزان تأمین مالی از طریق بورس اوراق بهادار تهران با رشدی ۱۴۷ درصدی به ۹۶۳ هزار میلیارد ریال رسید. ظرفیت بالا و رو به رشد بورس اوراق بهادار تهران در تأمین مالی پایدار اقتصاد ملی برای فعالان و مسئولان اقتصادی به اثبات رسیده و توجه به بهره‌مندی از این توانمندی، افق‌های جدیدی پیشروی بورس اوراق بهادار تهران و بازار سرمایه ایران گشوده است.
پروژه ملی سهام عدالت که نزدیک به یک دهه از آغاز آن می‌گذرد در سال ۱۳۹۹ با آزادسازی بخش مهمی از آن در بورس تهران وارد مرحله‌ای جدید و مهم شد. با آزادسازی سهام عدالت، بورس تهران پذیرای نزدیک به ۵۰ میلیون سهامدار شد که بیشتر آنها برای نخستین بار حضور در بازار سرمایه را تجربه می‌کردند. در همین ارتباط پذیرش شرکت‌های سرمایهگذاری استانی در بورس تهران به گسترش جغرافیایی سهامداران و افزایش ضریب نفوذ بازار سرمایه در میهن عزیزمان انجامید. پذیرش دو صندوق دارا یکم و پالایشی یکم در سال ۱۳۹۹ رویدادی مهم برای اقتصاد ملی، بازار سرمایه و بورس تهران بود که زمینه جذب سرمایهگذاران بیشتری را در بازار سهام فراهم آورد و فرآیند خصوصی‌سازی را با رویکرد و روشی جدید رونق بخشید.
هیأت مدیره بورس اوراق بهادار تهران با سپاس از تمامی کنش‌گران اقتصادی به ویژه فعالان بازار سرمایه، سهامداران و کارکنان شرکت که با تلاشی خستگی‌ناپذیر و دلی پرامید برای توسعهی ایران می‌کوشند، امیدوار است که روند رو به رشد بورس اوراق بهادار تهران و توسعهی زیرساخت‌ها، ریزساختارها و ابزارهای مالی این بازار کمکی برای رونق تولید، سربلندی و آبادانی ایران باشد.
کلیاتی درباره شرکت
۱ تاریخچه
شرکت بورس اوراق بهادار تهران (سهامی عام) به موجب قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب اول آذرماه ۱۳۸۴ مجلس شورای اسلامی و مجوز ثبت شماره ۱۲۱/۳۳۵ سازمان بورس و اوراق بهادار، در تاریخ ۱۳۸۵/۹/۱۵ تحت شماره ۲۸۶۵۰۲ نزد مرجع ثبت شرکت‌ها به ثبت رسید و فعالیت عملیاتی خود را از اوایل دی‌ماه همان سال آغاز کرد. نماد بورس اوراق بهادار تهران در تاریخ ۱۳۹۵/۷/۲۳ در فهرست شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران درج و در تاریخ ۱۳۹۵/۷/۶ پذیرش و در تاریخ ۱۳۹۵/۱۰/۱ در بازار اول – تابلوی اصلی بازگشایی و معامله شد.
۲ موضوع فعالیت
موضوع فعالیت شرکت مطابق اساسنامه، به شرح زیر تعیین‌شده است:
. تشکیل، سازمان‌دهی و اداره بورس اوراق بهادار به‌منظور انجام معاملات اوراق بهادار پذیرفته‌شده در بورس توسط اشخاص ایرانی و غیر ایرانی مطابق قانون و مقررات.
. پذیرش اوراق بهادار از جمله اوراق بهادار ناشران خارجی مطابق قانون و مقررات.
. تعیین شرایط عضویت برای گروه‌های مختلف از اعضا، پذیرش متقاضیان عضویت، وضع و اجرای ضوابط حرفه‌ای و انضباطی برای اعضا، تعیین وظایف و مسئولیت‌های اعضا و نظارت بر فعالیت آنها و تنظیم روابط بین آنها مطابق قانون و مقررات.
. فراهم آوردن شرایط لازم برای دسترسی عادلانه اعضا به‌منظور انجام معاملات اوراق بهادار.
. همکاری و هماهنگی با سایر نهادهای مالی که بخشی از وظایف مربوط به دادوستد اوراق بهادار یا انتشار و پردازش اطلاعات مرتبط با بورس اوراق بهادار را به عهده‌دارند، از جمله شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه.
. انجام تحقیقات، آموزش و فرهنگ‌سازی مرتبط با اوراق بهادار برای تسهیل، بهبود و گسترش دادوستد و سرمایهگذاری در اوراق بهادار.
. همکاری با بورس‌های دیگر در ایران و خارج از ایران به‌منظور تبادل اطلاعات و تجربیات، یکسان‌سازی مقررات و استانداردها و پذیرش همزمان اوراق بهادار مطابق قانون و مقررات.
. نظارت بر حسن انجام معاملات اوراق بهادار پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار.
. تهیه، جمع‌آوری، پردازش و انتشار اطلاعات مربوط به سفارش‌ها و معاملات اوراق بهادار.
. نظارت بر فعالیت ناشران اوراق بهادار پذیرفته‌شده مطابق قانون و مقررات.
. اجرای سایر وظایفی که مطابق قانون و مقررات به عهده شرکت گذاشته شده یا می‌شود.
۳ ترکیب سهامداران
تعداد سهام و ترکیب سهامداران شرکت در جدول شماره ۱ نشان داده‌شده است. بر اساس ماده ۵۴ قانون بازار اوراق بهادار هیچ سهامدار حقیقی یا حقوقی به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم نمی‌تواند بیش از ۲/۵ درصد از سهام شرکت را در اختیار داشته باشد. بر اساس ماده ۹ اساسنامه، سهامداران شرکت به سه گروه کارگزاران، نهادهای مالی و سایر اشخاص تقسیم میشوند که در هر زمان، حداکثر درصد سهام گروه‌های مذکور و تغییرات بعدی آن توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین می‌شود.
۴ فهرست سهامداران
فهرست سهامداران شرکت در هر یک از گروه‌های سهامداری در پایان سال ۱۳۹۹ در جدول زیر به نمایش درآمده است.
۵ سرمایه و تغییرات آن
سرمایه شرکت در بدو تأسیس مبلغ ۱۵۰ میلیارد ریال بوده که طی چند مرحله به مبلغ ۴,۰۰۰ میلیارد ریال در پایان سال مالی منتهی به ۱۳۹۹/۱۲/۳۰ افزایش یافته است. تغییرات سرمایه شرکت از بدو تأسیس تاکنون به شرح جدول زیر است.
۶ وضعیت معاملات سهام بورس اوراق بهادار تهران
نماد بورس اوراق بهادار تهران از تاریخ ۱۳۹۰/۶/۱۳ در سه طبقه کارگزاران، نهادهای مالی و سایر اشخاص (مطابق با مفاد اساسنامه شرکت) به ترتیب با نمادهای «ذبورس ۱»، «ذبورس ۲» و «ذبورس ۳» در بازار پایه فرابورس ایران درج و به‌صورت توافقی، از طریق کارگزاران فعال در فرابورس معامله می‌شد. از تاریخ ۱۳۹۵/۱۰/۱ با احراز شرایط انتقال شرکت به بورس اوراق بهادار تهران، سهام شرکت برای هر یک از دسته‌های سهامداری یادشده به ترتیب با نمادهای «کبورس»، «نبورس» و «بورس» منتقل و مورد معامله قرار گرفت. جدول زیر میزان معاملات سهام بورس اوراق بهادار تهران را در سال‌های ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ نشان می‌دهد.
۷ نیروی انسانی
نیروی انسانی به‌عنوان سرمایه اصلی و ارزشمند شرکت، نقش مهمی در اجرای برنامه‌های جاری و توسعه‌ای بورس اوراق بهادار تهران دارد. ترکیب نیروی انسانی شرکت در پایان اسفندماه ۱۳۹۹ در جدول زیر ارایه شده است.
۸ ساختار سازمانی
آخرین ساختار سازمانی شرکت در نمودار زیر نشان داده شده است. بر اساس این ساختار اداره امور اجرایی شرکت بر عهده مدیرعامل منتخب هیأت مدیره است. مدیران شرکت زیر نظر مدیرعامل در شش حوزه مدیریت عامل و حوزههای معاونت نظارت بر بازار، معاونت عملیات بازار، معاونت ناشران و اعضا، معاونت توسعه و راهبرد و معاونت اجرایی طبق ساختار پیش‌بینی‌شده وظایف محوله را انجام می‌دهند.
عملکرد مالی شرکت
۱ اطلاعات عملکرد
خلاصه‌ای از نتایج عملیات و عملکرد مالی شرکت در سال مالی منتهی به ۱۳۹۹/۱۲/۳۰ در جدول زیر ارایه شده است.
۲ اطلاعات وضعیت مالی
مهم‌ترین اقلام وضعیت مالی شرکت بورس اوراق بهادار تهران برای سال ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ به شرح جدول زیر است.
۳ نسبت‌های مالی
مهم‌ترین نسبت‌های مالی شرکت بورس اوراق بهادار در سال ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ به شرح جدول زیر است.
۴ تأمین مالی از طریق بورس
در سال ۱۳۹۹ تعداد ۱۳۴ شرکت پذیرفته‌شده در بورس به افزایش سرمایه اقدام کرده‌اند که مجموع افزایش سرمایه آنها بالغ بر ۶۴۰,۵۵۰ میلیارد ریال بوده است. جدول زیر جزئیات تأمین مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را در سال ۱۳۹۹ نشان می‌دهد.
بورس با نامحدود شدن نمایش عمق مظنه، عادلانه تر می شود
افزایش عمق مظنه بازار یکی تصمیم هایی بود که هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در یکی از جلسه های ماه آخر سال۱۴۰۰ گرفتند.
- فراهم‌شدن بستر مناسب‌تر برای تصمیم‌گیری
- به بهبود وضعیت بازار کمکی نمیکند
- افزایش عمق مظنه حق طبیعی همه سهامداران است
- افزایش شفافیت در تالار شیشه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای
به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از دنیای‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌اقتصاد، اعضای هیات‌مدیره این سازمان اواسط اسفندماه در جلسه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای ضمن تاکید بر تقویت سامانه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های نظارتی و آموزش همگانی مبنی‌بر اینکه ارزش ذاتی هر سهم نه از میزان عمق مظنهها (سفارشهای خرید و فروش) بلکه از عوامل کلان اقتصادی و عوامل بنیادین مرتبط به هر شرکت تعیین می‌شود، تصمیم گرفتند که عمق مظنه در اختیار همگان قرار بگیرد، به نحوی‌که زین پس تمامی معاملهگران آنلاین هم بتوانند این خدمت را از کارگزاران خود دریافت کنند.
بر اساس این تصمیم از امروز (دوشنبه ۱۵ فروردین‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ماه) نمایش عمق مظنهها از ۵ مظنه فعلی به نمایش نامحدود برای معاملهگران آنلاین تغییر میکند.
این را مهدی پارچینی مدیر نظارت بر بورس‌ها گفت و اعلام کرد: «این مهم تنها برای معاملهگران آنلاین بوده و در سایت tsetme به همان رویه سابق یعنی نمایش پنج مظنه ادامه خواهد داشت.» قریب به اتفاق کارشناسان و تحلیلگران بازار سرمایه با عملیاتی‌شدن این تصمیم موافق هستند و آن را در جهت شفافیت بیشتر بازار ارزیابی می‌کنند.
آنان معتقدند هر نوع اطلاع‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌رسانی به فعالان بازار و نیز رفع موارد عدم‌تقارن اطلاعات به نفع کلیت بازار است. به عبارتی هر تصمیمی که منجر به افزایش شفافیت در بازار شود میتواند به بهبود وضعیت بازار کمک کند. نامحدودشدن عمق مظنه نیز باعث می‌شود تصمیم‌گیری برای سهامداران آسان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر شود و در کنار بررسی سهم به لحاظ بنیادی و وضعیت سودآوری، با در اختیار داشتن اطلاعات بیشتری از وضعیت عرضه و تقاضا در بازار، با دید بازتری برای خرید و فروش اقدام کنند.
فراهم‌شدن بستر مناسب‌تر برای تصمیم‌گیری
حمیدرضا فاروقی، کارشناس بازار سرمایه: افزایش عمق مظنه بازار از ۵ سفارش به نمایش نامحدود اتفاق خوبی است. در اکثر پلتفرم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بازارهای جهانی هم این شفافیت وجود دارد که سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذار بتواند تعداد سفارشهای بیشتری ببیند.
به‌نظر می‌رسد عملیاتی‌شدن این تصمیم در جهت شفافیت بیشتر است و میتواند به بازار کمک کند. همچنین تصمیم‌گیری را برای سهامداران آسان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر خواهد کرد. هر سرمایهگذاری که وارد بازار می‌شود برای تصمیم‌گیری به آیتم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی نیاز دارد تا بتواند بهترین خرید و فروش را انجام دهد.
سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذار فارغ از اینکه باید سهم مدنظرش را به لحاظ بنیادی یا وضعیت سودآوری بررسی کند، یکی از آیتم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایش برای خرید و فروش، میتواند وضعیت عرضه و تقاضای آن باشد، بنابراین رؤیت نامحدود سفارش به سرمایهگذاران کمک میکند که تصمیم‌گیری درست‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تری داشته باشند و سفارش خود را در محدوده قیمتی مناسبتری ثبت کنند، بنابراین افزایش عمق مظنه بازار اتفاق خوبی است و این شفافیت بیشتر در سفارش‌ها به سرمایهگذاران کمک میکند در تصمیم‌گیری خود بهتر عمل کنند، اما این اتفاق نمی‌تواند منجر به تغییر وضعیت بازار و روند آن شود، یعنی به‌نظر نمی‌رسد که افزایش عمق مظنه بازار تاثیری در روند بورس داشته باشد.
این اتفاق تنها در تصمیم‌گیری به سرمایهگذاران کمک میکند تا با دیدن سفارشهای بیشتر بتوانند راحتتر بزارهای کمکی معاملاتی و بهتر تصمیم‌گیری کنند. همچنین معاملات تا حدودی روان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر می‌شود و شفافیت و دسترسی به سفارش‌ها نیز بیشتر خواهد شد اما تاثیری در روند بازار نخواهد داشت.
به بهبود وضعیت بازار کمکی نمیکند
مهدی دلبری، کارشناس بازار سرمایه؛ افزایش عمق مظنه بازار، اتفاق بنیادی مهمی نیست و تا جایی که اطلاع دارم نشان‌دادن کل سفارشهای برای همه مشتریان در همه بورس‌ها، کار چندان متداول و معمولی نیست اما این اتفاق میتواند کمک کند که حداقل تمام سرمایهگذاران و معاملهگران از شرایط یکسانی برخوردار باشند، اما به‌نظر نمی‌رسد به بهبود شرایط معاملات کمک کند یا حتی تصمیم‌گیری برای خرید و فروش را راحتتر کند، بنابراین افزایش عمق مظنه بازار متغیر بنیادی مهمی محسوب نمی‌شود و فقط به عدالت بین معاملهگران منجر می‌شود که اقدام نسبتا مناسبی است.
از سوی دیگر این اقدام میتواند به افرادی که داده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کاوی می‌کنند و بر اساس شرایط بازار و تابلوخوانی معامله انجام می‌دهند، کمک کند و عملیاتی‌شدن این تصمیم ابزار مناسبی در اختیار این دسته از معاملهگران قرار می‌دهد. در کنار این اتفاق اگر سازمان بورس و اوراق‌بهادار کمک کند که api معاملاتی رایگان یا با شرایط مناسب و کیفیت بهتر در اختیار تمام معاملهگران قرار گیرد، شاید تصمیم مناسبتری باشد تا تمام افراد بتوانند از شرایط برابر برای استفاده از داده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های باکیفیت بهره ببرند.
افزایش عمق مظنه حق طبیعی همه سهامداران است
مهدی ساسانی، کارشناس بازار سرمایه: این موضوع که عمق مظنه بازار برای همه افرادی که در آن بازار فعالیت دارند نشان داده شود و همه از یک نسبت مساوی اطلاعات برخوردار باشند، یک حق طبیعی است.
اکنون تنها معاملهگرانی که در کار‌گزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها هستند، می‌توانند عمق بازار را تا انتها بزارهای کمکی معاملاتی ببینند اما فعالان حقیقی که از طریق آنلاین خرید و فروش می‌کنند صرفا ۵ مظنه را می‌توانند ببینند، اما با افزایش عمق مظنه شفافیت بیشتر می‌شود و آنچه که تاکنون در دسترس کلیت بازار نبوده و فقط در اختیار کار‌گزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها بوده است، حالا در اختیار مردم عادی و فعالان بازار سرمایه خواهد بود، بنابراین نمایش نامحدود مظنه در ساختار کلی میتواند به عدالت اطلاعاتی و تقسیم شرایط یکسان منجر شود اما تاثیر زیادی بر روند معاملات در بازار نخواهد داشت.
اینکه تمام مظنهها دیده شود یا ۵ مظنه، نمی‌تواند روی تصمیم‌گیری برای خرید و فروش اثر زیادی داشته باشد. افزایش عمق مظنه صرفا میتواند این شائبه را از بین ببرد که دسترسی برخی از برخی دیگر بیشتر نیست و فعالان حقیقی دسترسی کمتری به اطلاعات ندارند، بنابراین افزایش عمق مظنه تاثیر منفی یا مثبتی در روند بازار نخواهد داشت.
همچنین به‌نظر می‌رسد این اتفاق نمی‌تواند منجر به تغییر رفتار مردم در خرید و فروش سهم شود، فقط گاها وقتی خریدار می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌بیند تا آستانه بالا یا آستانه پایین حجم درخواست‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی که وجود دارد، کم یا زیاد است میتواند بر کم یا زیاد شدن هیجانش در خرید تاثیر بگذارد.
افزایش شفافیت در تالار شیشه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای
مهدی رضایتی، کارشناس بازار سرمایه: هرقدر اطلاعات بیشتری افشا و شفافیت معاملات بیشتر شود طبعا معاملات بهتر می‌شود و بازار کارآتر خواهد شد. بازار سرمایه زمانی معنی پیدا میکند که با شفافیت همراه باشد، در نتیجه هر اقدامی که موجب افزایش شفافیت شود میتواند به کشف قیمت بهتر کمک کند.
طبیعتا یکی از این اقدامات میتواند نمایش عمق مظنه نمادها باشد. در کوتاه‌مدت ممکن است چون بازار به این سبک از معاملات عادت ندارد هیجاناتی برای سهامداران ایجاد شود ولی به مرور زمان این نواقص رفع می‌شود، بنابراین افزایش عمق مظنه در بازار در مجموع اتفاق مثبتی است و میتواند برای بازار مثبت باشد، چون هرقدر اطلاعات بیشتری افشا شود، بازار شفاف‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر می‌شود و این اتفاق در میان‌مدت و بلندمدت اثرات مثبتی دارد.
شفاف‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر شدن بازار میتواند در تغییر رفتار سهامداران هم اثر بگذارد، چون اطلاعات جدیدی به‌دست می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌آورند که طبعا قبلا آن اطلاعات را نداشتند، یعنی اطلاعتشان برای تریدکردن کمتر بود اما با اجرایی‌شدن این تصمیم اطلاعات بیشتری خواهند داشت و روی تنظیم معاملات‌شان اثر خواهد داشت اما مقداری زمان می‌برد تا تریدرها و معاملهگران آنلاین که به این اطلاعات دسترسی نداشتند، خودشان را با این شرایط تطبیق دهند و به این سبک معاملات عادت کنند.
حاشیه‌های بورس امروز ۱۰ خرداد / کاهش ارزش معاملات در بازار
در جریان معاملات امروز بازار سرمایه شاخص کل بورس به کانال یک میلیون و ۱۴۵ هزار واحد رسید و ۰٫۹۵ درصد افت و ۱۰ هزار واحد منفی را ثبت کرد.
به گزارش تجارت‌نیوز، در جریان معاملات امروز بازار سرمایه شاخص کل بورس به کانال یک میلیون و ۱۴۵ هزار واحد رسید و ۰٫۹۵ درصد افت و ۱۰ هزار واحد منفی را ثبت کرد. شاخص کل هم‌وزن هم با دو هزار واحد منفی در محدوده ۳۸۲ هزار واحد قرار گرفت.
امروز نمادهای «فملی» با ۱۳۴۹ و «فولاد» با ۹۵۲ واحد منفی تاثیر منفی و نمادهای «شپنا» با ۴۹۴ واحد و «برکت» با ۱۳۳ واحد رشد با تاثیر مثبت در شاخص کل بورس داشتند. بیشترین تراکنش هم برای «شپنا» و «غزر» ثبت شد.
شاخص‌ترین گروه‌های صنعتی امروز فرآورده‌های نفتی، فلزات اساسی و بانکی‌ها بودند در پایان بازار امروز خالص ارزش معاملات ۳,۲۴۵ میلیارد تومان بود که نسبت به روز قبل ۳۴% کاهش داشت.
آخرین اخبار بازار سرمایه را در صفحه بورس تجارت‌نیوز بخوانید.
لغو پاسخ
نمیدونم چرا پالایشی ها همین ی تک تومنی میره بالا فروش آبشاری دارن.یعنی 5دقیقه نفروشن چی میشه تو همین 5دقیقه ببین چه سودی میکنید واقعا کار اشتباهیه
بورس در طی چند روز اخیر رشد ۵۰ هزار واحدی داشت که رشد خوبی بود، انتظار زیادی است اگر بخواهیم بورس هر روز مثبت باشد زیرا اگر سهام هر روز مثبت بخورند از ارزش ذاتی خود فاصله می گیرند و رشد حبابکی می کنند و در نتیجه خرید و فروش کاهش می یابد و حجم مبادلات می ریزد و بازار از حالت پویایی خارج شده و دوباره پس از مدتی ممکن است سهام قفل در صف فروش شود.
بورس مثبت و منفی با هم دارد و مهم این است که در پایان سال یک بازدهی معقول که بر مبنای سوددهی شرکت ها و صنایع سهامی است به سهام دار تعلق بگیرد که با توجه به اوضاع کرونا و تحت تاثیر قرار گرفتن اقتصاد جهانی از آن، اگر این سوددهی در محدوده ۲۰ تا ۳۰ درصد باشد خیلی خوب خواهد بود.
در این شرایط باید توقع معقولی از بورس داشته باشیم و هیجانات را کنار بگذاریم.
برخی دوستان در سایت کامنت هایی می گذارند و شائبه رانتی بودن بورس را مطرح می کنند.
اولا) شواهد و قرائن چنین چیزی را ثابت نکرده، حالا شما در اوج شاخص ورود کردی و ضرر کردی دلیل نمی شود که عده ای حقت را خورده اند، در بورس تمام دنیا سود و زیان با هم است و کسی که قصد ورود دارد باید ریسک ضرر را هم قبول کند.
در ثانی) اگر رانت در بورس بود، دستگاه محترم قضا به سرعت عمل می کرد و جلوی آن را می گرفت (در بورس نمی توان کسی را به دلیل اینکه سود کرده بازخواست کرد زیرا در این صورت اعتماد از بازار گرفته می شود).
این قبیل کامنت های نادرست تنها اعتماد سهام داران و پول های هوشمند را کاهش می دهد و دوستان بهتر است در گذاشتن کامنت ها کمی دقت کنند و با دلیل و مدرک کامنت بگذارند.
قابل توجه جناب دهنوی. سهام داران خرد(پرتفوهای زیر 10میلیون) دم عید اکثرا پول نیاز بودند امابرای بار دوم اعتمادکردند به جنابعالی وسهامداری کردند. تا امروز10روز ازوعده شما میگذره لطفا لطفا لطفا تکلیف این بندگان خدارا مشخص کنید دار وندارشون همینه که گروگان وعده شماشده! جناب علیزاده لطفا پیگیری کنید. ممنون از تیم رسانه ای شما.
دوست عزیز اولا هفته بعد شنبه و یکشنبه تعطیل هست، بعدشم اگر قراره تا آخر هفته منفی باشه، و هفته بعد سه روز کاری مثبت باشه بازم به همون اندازه که این هفته کاهش پیدا میکنه به همون اندازه هم به قول شما مثبت هست، این سودش کجا بود.
?گفته بودم دوشنبه بازارمنفی ? بازار تا شنبه منفی است و بعد تا آخر هفته بازار مثبت خواهد بود ? هرکس شنبه خرید کند ۳۰درصد میتواند سود کند?من شاخص سازها رو میگم ونه سهم دیگه? مثلا خودرو خساپا بصادر تجارت فولاد فملی ?دوستان اگه کمکی از دستتون برمیاد بگید و راهنمایی کنید تا سود کنیم ?از فحش دادن چیزی درست نمیشه?
دنبال مقصر هستید حقوقی فملی فولاد ۹خرداد در بازار مثبت چرا این همه به مردم می فروشند و امروز در پایینتر ین قیمت دوباره نخرند بزار گردانی یا دزدی به روش قزن
فروش آبشاری مردم امروز بعد از چند روز مثبت بودن دوباره شروع شد. جمع شد این فروش و رفت.فروشنده ها متضرر میشوند
ارزش معاملات کم و زیادش مهم نیست تو سقف مرداد بیشترین ارزش معاملات رو داشتیم و بعدش ریزش شاخص
اکثر سهامها در کف قیمت قرار گرفتند و با ورود پول از صندوق ثابت و حمایت دولت ،امکان یه شارپی خوب داریم و فروشندگان مطمینا پشیمان خواهند شد الان وقت فروش بزارهای کمکی معاملاتی نیست
قرمز امروز از عرضه های دیروز قابل پیشبینی بود. دوستان دیروز باید نقد میشدید برای خرید دو روز بعد…
بزارهای کمکی معاملاتی
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2022/01/webforsat.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2022-01-22 17:22:40 2022-01-22 17:24:08 فرصت های کسب سود بزارهای کمکی معاملاتی در بازار طلا (1) صندوق های طلا
آموزش ثبت نام و کار با کیف پول سیف پل (SafePal)
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2022/01/websafe.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2022-01-08 12:24:55 2022-01-10 10:22:04 آموزش ثبت نام و کار با کیف پول سیف پل (SafePal)
طمع در حد سود
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2022/01/tamaeweb.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2022-01-08 10:38:01 2022-01-08 10:38:01 طمع در حد سود
درگاه یکپارچه ذینفعان بازار سرمایه
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2022/01/webddn.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2022-01-08 10:28:42 2022-01-08 10:28:42 درگاه یکپارچه ذینفعان بازار سرمایه
ترس های معامله گران در بازارهای مالی
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/12/webtarsama.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-12-28 16:41:36 2022-01-13 10:40:33 ترس های معامله گران در بازارهای مالی
حباب سکه بخش
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/12/hobabseke1.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-12-06 13:01:38 2022-01-08 10:20:10 حباب سکه بخش
بورس کالا و دریافت کد آتی
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/12/coverkala.jpg 400 بزارهای کمکی معاملاتی 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-12-01 10:20:01 2021-12-01 10:20:01 بورس کالا و دریافت کد آتی
فیلتر تایم فریم دوگانه
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/10/timeframeweb.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-10-12 بزارهای کمکی معاملاتی 12:16:29 2021-10-12 12:16:29 فیلتر تایم فریم دوگانه
شکار فرصت های معاملاتی
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/10/shekarweb.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-10-12 12:05:54 2021-10-12 12:05:54 شکار فرصت های معاملاتی
ذهن آگاهی پیش از انجام معاملات
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/10/zehnagahiweb-1.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-10-11 17:14:17 2021-10-17 12:25:43 ذهن آگاهی پیش از انجام معاملات
آموزش ثبت نام و کار با صرافی کوکوین (Kucoin)
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/10/cocoinweb.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-10-11 16:49:26 2022-01-03 15:04:22 آموزش ثبت نام و کار با صرافی کوکوین (Kucoin)
منظور از نسبت سود به زیان چیست؟
https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/09/webrr.jpg 400 600 مدیریت خانه تدبیر و اندیشه https://tadbirhome.com/wp-content/uploads/2021/06/logo-tadbirhome-website2.png مدیریت خانه تدبیر و اندیشه 2021-09-30 09:25:25 2021-10-09 11:15:18 منظور از نسبت سود به زیان چیست؟
دسته بندی مطالب
دوره غیرحضوری سهامدار موفق
دوره سهامدار موفق
شبکه های اجتماعی
09036543381
تماس با ما
36284880 – 031
اصفهان خیابان توحید میانی ـ نبش کوچه 27ساختمان پاسارگاد واحد1
تحلیل تکنیکال چیست؟
حتماً می‌دانید یکی از ابزارهای مهم برای تحلیل در بازارهای مالی و معاملاتی « تحلیل تکنیکال » است، در این مقاله که توسط تیم تولید محتوای پارسیان بورس گردآوری شده. می‌خواهیم مقدمه‌ای برای یادگیری تحلیل تکنیکال را مرور کنیم. در مقالات بعدی آموزش تحلیل تکنیکال را از 0 تا 100 به شما عزیزان ارائه دهیم.
تحلیل تکنیکال یا تحلیل تکنیکی (Technical Analysis) روشی برای پیش بینی قیمت در بازارها، بر اساس مطالعه و بررسی تاریخچه قیمت و حجم معاملات در آن بازار است. تحلیل تکنیکال در بازار بورس اوراق بهادار، بازار ارز و فارکس و نیز بازارهای بورس کالا مورد استفاده قرار می‌گیرد. در تحلیل تکنیکال با استفاده از تاریخچه حجم و قیمت می‌توان وضعیت یک سهام را سنجید و در مورد آن تصمیم‌گیری کرد.
حتما بازدید کنید: دوره جامع آموزش تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال
تاریخچه تحلیل تکنیکال
اشکال اولیه تحلیل تکنیکال در قرن ۱۷ در آمستردام هلند و در قرن ۱۸ در ژاپن مورد استفاده قرار می‌گرفت. اما شکل مدرن این تحلیل از فعالیت‌های چارلز داو، خالق شاخص اقتصادی میانگین صنعتی داو جونز، آغاز شد. شاید بتوان گفت که نخستین استفاده مستقیم اقتصادی مشهور از تحلیل تکنیکال را چارلز داو انجام داده است. چارلز داو که بنیان گذار وال استریت ژورنال است، شاخص میانگین صنعتی داو جونز را نیز طراحی کرد . هنوز با وجود نواقص این شاخص و نقدهایی که بر آن وارد است، از جمله شاخص‌های مهم اقتصادی محسوب می‌شود.
چارلز داو
تکنیکال رفتار اعداد یا احساس
با وجود آن که در تحلیل تکنیکال با شاخص‌ها، اعداد و نمودارها سروکار دارید، این تحلیل به نوعی مطالعه رفتار انسان‌ها در بازارهای مالی محسوب می‌شود. رفتارهایی که با احساسات انسانی عجین شده و گاهی خود را در قالب ترس و طمع در شرایط مختلف نشان می‌دهد.
باید توجه داشت تمام معاملهگرانی که یک سهام در بازار بورس یا یک ارز دیجیتال در صرافی‌ها را خرید و فروش می‌کنند، در واقع «بازار» را برای آن ارز دیجیتال یا سهام شکل می‌دهند و «احساسات» این معاملهگران و سرمایهگذاران است که قیمت را تعیین میکند.
به عبارتی دیگر نیروهای «عرضه» (Supply) و «تقاضا» (Demand) که هسته بازارهای مالی را شکل می‌دهند. به نوعی از احساسات معاملهگران ناشی میشوند که بر اساس آنها حرکات قیمتی شکل می‌گیرد. پس تحلیل تکنیکال را می‌توان به نوعی تحلیل رفتارهای انسانی نیز تعریف کرد.
لازم به اشاره است که از تحلیل تکنیکال در بازارهای تحت شرایط عادی با حجم معاملات و نقدینگی بالا می‌توان پاسخ مناسبتری دریافت کرد.
پیشنهاد ویژه: دوره آموزش صفر تا صد پرایس اکشن
تعریف تحلیل تکنیکال را می‌توان به سه صورت مطرح کرد:
- تحلیل نوسان‌های گذشته قیمت با انگیزه پیش بینی تغییرات آینده قیمت
- تحلیل مبتنی بر رفتارهای بازار از طریق مطالعه نمودار قیمت، میانگین متحرک قیمت‌ها، حجم معاملات، حجم معاملات باز، شکل گیری الگوها و سایر شاخص های تکنیکال
- روشی برای پیش بینی قیمت کالاها بر اساس الگوی تغییرات قیمت و تغییرات حجم معاملات بدون در نظر گرفتن عوامل بنیادین بازار
تحلیل نوسان‌های گذشته قیمت با انگیزه پیش بینی تغییرات آینده قیمت
شاید بتوان ادعا کرد جمله «همه چیز در قیمت لحاظ شده است» پایه و اساس تحلیل تکنیکال است. تا زمانی که به درک درستی از این جمله نرسیده باشیم شاید پیشروی در یادگیری تحلیل تکنیکال کار بیهوده‌ای باشد.
یک تحلیلگر تکنیکال در ابتدا به این باور رسیده است که هر چیزی که بتواند در قیمت تأثیرگذار باشد اعم از فاکتورهای سیاسی، فاندامنتال، جغرافیایی و یا سایر فاکتورها در قیمت یک سهم لحاظ شده است. پس از درک و پذیرش جمله فوق به عنوان مقدمه تحلیل تکنیکال به این نتیجه می‌رسیم که تحلیل قیمت ها تمام آن چیزی است که ما به آن نیاز داریم.
این اصل بدان معنیست که هر پارامتر، هر خبر و هر شاخصه تاثیرگذار در اقتصاد و به خصوص بازارهای مالی نظیر بورس، اثر خود را در قیمت آن کالا یا سهام خلاصه میکند. با درک واقعی این مفهوم از سوی معامله گر، وی را از تعقیب اخبار و بمباران های خبری بی وقفه و استرس ناشی از آن مصون می‌دارد.
باورهای تکنیکالی
همه تحلیل گران تکنیکال بر این باورند که تغییرات قیمت تابعی از عرضه و تقاضاست. چنانچه تقاضا بیش از عرضه باشد آنگاه قیمت صعود خواهد کرد و اگر عرضه بر تقاضا پیشی گیرد قیمت کاهش خواهد یافت.
اکثر تحلیل گران تکنیکال معتقدند که نیرویی که فشارهای خرید و فروش به عبارت دیگر متقاضیان خرید و یا فروش عوض میکند. برآیند تغییرات بنیاد، عملکرد شرکت و همچنین مربوط به اقتصاد بازار می‌باشد و همین نیرو بر قیمت ها تاثیر می‌گذارد. نمودارها در برگیرنده علت‌های رشد و سقوط قیمت سهم نیستند، بلکه نشان‌دهنده تاثیر آنها بر ارزش سهام شرکت ها هستند.
پس تحلیلگر تکنیکال در باز بورس و هر بازار مالی دیگری فقط تمرکز خود را بر نمودار قیمتی سهم معطوف داشته، روندها را شناسایی میکند و با سوار شدن بر موج‌ها از آن سود دریافت میکند.
تحلیل مبتنی بر رفتارهای بازار از طریق مطالعه نمودار قیمت، میانگین متحرک قیمت‌ها، حجم معاملات، حجم معاملات باز، شکل گیری الگوها و سایر شاخص های تکنیکال
نظریه‌ی ثابت شده‌ای نیز وجود دارد که می‌گوید قیمت ها براساس روندها حرکت می‌کنند. به عبارت دیگر قیمت ها دوست دارند که روند فعلی خود را به جای تغییر جهت حفظ کنند. این قانون به نوعی بیان دیگری از قانون اول نیوتن درباره‌ی حرکت است. شاید بتوان آن را این گونه نیز مطرح کرد که قیمت سهم به روند فعلی خود ادامه می‌دهد تا زمانی که عوامل بازدارنده‌ی حرکت، آن را متوقف کند. این قانون یکی از ادعاهای محکم تحلیل گران می‌باشد. آنها معتقدند که روندها تا زمانی که عوامل خارجی بر آنها تاثیر نگذاشته جهت خود را حفظ می‌کنند.
استفاده از علم ریاضیات در تحلیل تکنیکال
تحلیل تکنیکال بر اساس ریاضیات و آمار و احتمالات بنا شده است، یعنی این تحلیل از احتمالات کمک می‌گیرد. به کمک احتمال می‌توان وضعیت بازار سهام را پیشبینی کرد، با این نوع تحلیل دید خوبی نسبت به آینده و روندها بزارهای کمکی معاملاتی به‌دست می‌آید و برآورد تغییر قیمت‌ها منعکس می‌شود. سرعت و دقت این روش در کوتاه مدت بسیار بیشتر از تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) است.
لازم به ذکر است تمامی ابزارهای کمکی نظیر اندیکاتورها (نوسانگر نماها، روندها و حجم‌ها) جملگی بر مبنای فرمول‌های ریاضیات و آمار استوار هستند. نموداری که به ما نمایش می‌دهند حاصل انجام معادلاتی روی نمودار قیمتی سهم هستند.
نتیجه گیری
آخرین باری که هواشناسی پیشبینی دقیقی ارائه‌داد را به یاد می‌آورید؟ احتمالا برخی از این پیش‌بینی‌ها درست از آب درنیامده باشند. حتی در بسیاری از موارد پیشبینی کردن کار بیهوده‌ای به نظر می‌رسد چرا که بسیاری از آنها نتیجه اشتباهی را پیشبینی می‌کنند. با این حال چرا باز هم به پیش‌بینی‌های هواشناسی گوش می‌دهیم؟
پیش‌بینی‌ها در کل مفید هستند. چراکه ما را برای اتفاقی که احتمال وقوع آنها وجود دارد، آماده می‌کنند. مثلا اگر هواشناسی هوا را بارانی پیشبینی کرده باشد، ما برای اطمینان با خودمان چتر می‌بریم و اگر آفتابی پیشبینی کند، عینک آفتابی خود را می‌زنیم. می‌دانیم که احتمال دارد به وسایل همراهمان نیاز پیدا نکنیم اما به هر حال برای این اتفاق‌ها آماده خواهیم بود.
تحلیل تکنیکال هم شباهت زیادی با پیشبینی هواشناسی دارد. تحلیلگران تکنیکال می‌دانند برای چه اتفاقی آماده شوند، اما این را نیز به خاطر دارند، که قیمت‌ها همیشه موافق نظر آنها حرکت نمیکند.
