راهنمای معامله گر

راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس

انواع ریسک سرمایه گذاری؛ ۱۱ ریسکی که سرمایه شما را تهدید می‌کند

ریسک سرمایه گذاری

ریسک به زبان ساده احتمالی است قابل اندازه‌گیری از ارزش ازدست‌رفته یا به‌دست‌نیامده. وقتی صحبت از سرما‌یه گذاری است ریسک عبارت است از عدم اطمینانی که در مورد بازدهی مورد انتظار یک سرمایه‌گذاری وجود دارد. پیش از اینکه بتوانید درباره‌ی سرمایه‌گذاری تصمیم بگیرید باید با انواع مختلف ریسک سرمایه گذاری آشنا باشید. برای همین در این مقاله می‌خواهیم به انواع متفاوت ریسک سرمایه گذاری اشاره کنیم.

انواع ریسک سرمایه گذاری

ریسک نرخ بهره (Interest Rate Risk)

ریسک نرخ بهره احتمالِ افتِ ارزش اوراق بدهی با نرخ ثابت است که بر اثر افزایش نرخ تورم اتفاق می‌افتد. هر زمان که سرمایه‌گذاران اوراق راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس بهاداری بخرند که سودی با نرخ ثابت دارد، سرمایه‌شان را در معرض ریسک نرخ بهره قرار داده‌اند. این مسئله برای اوراق قرضه و همچنین سهام ممتاز مصداق دارد.

ریسک تجاری (Business Risk)

ریسک تجاری میزان ریسکی است که با اوراق بهادارِ به خصوصی مرتبط است. این ریسک را با نام ریسک غیرسیستماتیک نیز می‌شناسند که به ریسک مرتبط با صادرکننده‌ی به خصوص یک اوراق بهادار ارتباط دارد. به طور کلی همه‌ی کسب‌وکارها در یک صنعت دارای نوع یکسانی از ریسک تجاری هستند. اما ریسک تجاری در مورد هر کسب‌وکار به احتمالِ ورشکستگیِ مالی صادر کننده‌ی سهم یا ورق قرضه‌ی آن کسب‌وکار اشاره دارد. یک راه متداول برای اجتناب از ریسک غیرسیستماتیک ایجاد تنوع در سرمایه‌گذاری است؛ یعنی خرید سهم از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی که اوراق بهادار شرکت‌های متنوع بسیاری را در سبد سرمایه‌گذاری‌شان دارند.

ریسک اعتباری (Credit Risk)

این ریسک به احتمال عدم توانایی صادر‌کننده‌ی اوراق قرضه برای پرداخت نرخ سود مورد انتظار و/یا بازپرداخت اصل پول اشاره می‌کند. معمولا هر چه ریسک اعتباری بالاتر باشد نرخ بهره‌ی اوراق نیز بالاتر خواهد بود.

ریسک مالیات‌پذیری (Taxability Risk)

ریسک مالیات‌پذیری به ریسک اوراق قرضه‌‌ای اشاره دارد که در ابتدا با فرض معاف بودن از مالیات صادر می‌شوند اما ممکن است پیش از فرا رسیدن موعد سررسید، تغییر وضعیت بدهند و شامل پرداخت مالیات بشوند. از آنجا که اوراق قرضه‌ی معاف از مالیات نرخ بهره‌ی پایین‌تری نسبت به انواع دیگر این اوراق دارند، دارندگان آنها در صورت بالفعل شدن ریسک مالیات‌پذیری، بازدهی کمتری نسبت به حالت اولیه (معاف بودن از پرداخت مالیات) دریافت خواهند کرد.

ریسک استرداد (Call Risk)

ریسک استرداد مختص اوراق قرضه است و به احتمال استرداد اوراق قرضه پیش از موعد سررسید آن اشاره دارد. ریسک استرداد معمولا در کنار ریسک سرمایه گذاری مجدد مطرح می‌شود، که کمی بعد به آن می‌پردازیم، زیرا دارنده‌ی اوراق قرضه در این مرحله باید بفهمد کدام سرمایه‌گذاری مقدار برابری سود و ریسک را برای او به همراه خواهد آورد. ریسک استرداد اغلب زمانی محتمل‌تر است که نرخ تورم رو به کاهش باشد. در چنین شرایطی شرکت‌ها سعی می‌کنند با جمع‌آوری اوراق قرضه‌‌ی منتشر شده‌شان و سپس انتشار اوراقی که نرخ بهره‌ی پایین‌تری دارند؛ پول کمتری از دست بدهند. در شرایط کاهش نرخ بهره سرمایه‌گذاران معمولا مجبورند ریسک بیشتری را برای به‌دست آوردن جریانِ درآمدی یکسان با گذشته متحمل بشوند.

ریسک تورم (Inflationary Risk)

ریسک تورم یا ریسک قدرت خرید به احتمال کاهش ارزش یک دارایی یا درآمد بر اثر افت ارزش واحد پولی یک کشور اشاره دارد. به زبان دیگر ریسک تورم ریسک تورم اقتصادی در آینده است که طی آن قدرت خرید پول جاری که از یک سرمایه‌گذاری به دست می‌آید افت پیدا می‌کند. بهترین راه کاهش این ریسک سرمایه گذاری های سنجش‌پذیر (appreciable investments) مانند سهام یا اوراق قرضه‌ی قابل تبدیل است که از نوعی مؤلفه‌ی رشد برخوردارند که در طولانی‌مدت از تورم پیشی می‌گیرد.

ریسک نقدینگی (Liquidity Risk)

ریسک سرمایه گذاری - ریسک نقدینگی

ریسک نقدینگی به این احتمال اشاره دارد که یک سرمایه‌گذار ممکن است در زمان مورد نیاز و به اندازه‌ی کافی نتواند خرید یا فروش انجام بدهد زیرا در فرصت‌های سرمایه‌گذاری برای خرید و فروش محدودیت وجود دارد. فروش املاک و مستغلات مثالی خوب برای تشریح ریسک نقدینگی هستند. برخلاف اوراق قرضه‌ی دولتی یا سهام بلوچیپ‌ (blue chip) که از شهرت و اطمینان شرکت‌های معتبر و بزرگ برخوردار هستند و ریسک نقدینگی پایین دارند (به سرعت به فروش می‌روند) اغلب اوقات فروش املاک و مستغلات در لحظه‌ی مورد نیاز، دشوار است.

ریسک بازار (Market Risk)

ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک نوعی ریسک است که تمام اوراق بهادار را به شیوه‌ای یکسان تحت تأثیر قرار می‌دهد. به زبان دیگر این ریسک در اثر عواملی به وجود می‌آید که نمی‌توان آن را با تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری کنترل کرد. این عوامل در حقیقت برآیند متغیرهای اقتصاد کلان هستند که خارج از کنترل سرمایه‌گذار است مانند: سیاست‌گذاری دولت، نرخ بیکاری، تغییرات نرخ ارز، تورم، تولید ناخالص ملی و … .

ریسک سرمایه گذاری مجدد (Reinvestment Risk)

در شرایط کاهش نرخ تورم، دارندگان اوراق بهادار که موعد سررسیدشان نزدیک است یا برای تحویل اوراق بدهی احضار شده‌اند، با انتخابی سخت برای سرمایه‌گذاری روی اوراقی رو‌به‌رو هستند که بتوانند نرخ بهره‌ای مساوی یا بیشتری از اوراق تحویل‌شده برای‌شان به ارمغان بیاورد. برای این منظور آنها غالبا مجبورند اوراقی را خریداری کنند که مانند گذشته سود عایدشان نمی‌کنند؛ مگر اینکه ریسک اعتباری یا ریسک بازار بیشتری را متحمل شوند و اوراقی را خریداری کنند که از اعتبار کمتری برخوردارند.

این شرایط به ریسک سرمایه گذاری مجدد معروف است: این ریسک در شرایطی به وجود می‌آید که در آن کاهش نرخ تورم به افت ارزش پولِ به دست آمده از یک سرمایه‌گذاری منتهی می‌شود و موجب می‌شود که اصل و سود سرمایه‌ مجددا با نرخ بهره‌ای کمتر سرمایه‌گذاری شود.

ریسک اجتماعی، سیاسی، قانون‌گذاری (Social/Political / legislative Risk)

ریسک مرتبط با احتمال دولتی شدن صنایع، اعمال نامطلوب حکومت یا تغییرات اجتماعی که به از دست رفتن ارزش منجر بشود ریسک اجتماعی یا سیاسی نامیده می‌شود. ریسک‌های قانون‌گذاری مرتبط با نرخ‌های بهره‌ نیز می‌توانند جزءِ ریسک‌های قانون‌گذاری به حساب بیایند.

ریسک نرخ ارز (Currency/Exchange Rate Risk)

ریسک نرخ ارز، ریسک ناشی از تبدیل واحد پول به یک واحد پولی دیگر است. نوسانات دائمی نرخ ارز خارجی که سرمایه‌گذاری در آنجا انجام شده در برابر نرخ پول داخلی ممکن است ارزش یک دارایی را با ریسک بالاتری رو‌به‌رو کند. برای سرمایه‌گذاری در کشورهای خارجی نیاز است این تفاوت نرخ ارز در دو کشور مد نظر قرار بگیرد. این ریسک به خصوص زمانی افزایش می‌یابد که واحد پول کشوری به خصوص به مقدار قابل‌توجه افت پیدا کند، در این حالت تمام سرمایه‌گذاری‌های خارجی انجام‌شده در آن کشور نیز دستخوش این افت خواهند شد. به همین منوال در صورتی که واحد پول کشور یک سرمایه‌گذار افت کند سرمایه‌گذاری خارجی برای او سود‌آور خواهد بود.

قابل درک است که ریسک نرخ ارز برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت، بیشتر است زیرا در آنها فرصتی برای جبران ضررها در طول زمان وجود ندارد.

سبدگردانی؛ روشی برای استفاده از دانش حرفه‌ای‌ها

یکی از خدمات ویژه بازار سرمایه که برای جلوگیری از زیان سرمایه‌گذاران و آن‌هایی که علم لازم این بازار را ندارند ایجاد شده، خدمات سبدگردانی یا مدیریت دارایی است. در واقع به دلیل پیچیدگی‌های این بازار و نیاز به آموزش و کسب مهارت، بازار سرمایه برای عموم مناسب نیست. لازم به ذکر است که انجام معاملات به روش مستقیم برای عموم مناسب نیست چرا که این بازار بدون داشتن علم و دانش کافی چیزی جز ضرر نخواهد داشت.

افراد برای اینکه نیاز به تخصیص زمان زیاد نداشته باشند و بتوانند از منفعت بازار سرمایه بهره‌مند شوند، ضمنا زیان معاملات خود را کاهش دهند و به بیشترین بازده برسند، می‌توانند به صورت غیر مستقیم سرمایه‌گذاری کنند به این معنی که از خدمات سبد‌گردانی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری موجود استفاده کنند.

سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی در واقع سپردن اختیار معاملات و مدیریت دارایی سرمایه‌گذار، به تیمی متخصص و مجرب است که رهبری آن با مدیر سبدگردان است. خدمات سبدگردانی تحت نظارت و با مجوز از سازمان بورس انجام می‌شود. خدمات مدیریت دارایی مثل سبدگردانی اختصاصی در دسته سرمایه‌گذاری غیر مستقیم است و مناسب استفاده برای عموم است.

به دلیل تجربه، رصد مداوم بازارهای موازی مثل طلا، دلار، مسکن و . ، شناخت کافی از بازار و تحلیل توسط یک تیم با سابقه، از طرفی وابسته بودن کارمزد تیم سبدگردان به بازده دریافتی، امنیت بالا و ریسک پایین را تجربه خواهیم کرد و در مقایسه با معاملات فردی، بالاترین بازده را دارد.

خدمات سبدگردانی

سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در واقع به دو روش انجام می‌شود:

استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی یا استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری

خدمات سبدگردانی اختصاصی، حداقل سقف سرمایه مشخصی برای ورود نیاز دارند که تخصیص آن برای عموم افراد، امکان‌پذیر نیست. از همین رو صندوق‌های سرمایه‌گذاری پدید آمدند تا عموم مردم بتوانند با هزینه‌ای اندک و متناسب با سرمایه خود، اقدام به سرمایه‌گذاری به روش غیر مستقیم کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز از تیم سبدگردان مختص به خود تشکیل شده‌اند و با جمع‌آوری سرمایه خرد افراد، به سرمایه‌ای کلان دست پیدا می‌کنند. در واقع این صندوق‌ها نیز به نوعی خدمات سبدگردانی ارائه می‌دهند و فقط فرق در این است که واحد‌های این صندوق‌ها مربوط به یک نفر نیست و افراد زیادی در آن سهیم هستند.

مزایای سبدگردانی

استفاده از خدمات سبدگردانی، مزایای زیادی دارد که در ادامه به توضیح مهم‌ترین آن‌ها خواهیم پرداخت:

نیازی به انتخاب استراتژی معاملاتی نیست

برای اینکه بتوانید استراتژی مناسب خود را در راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس سرمایه‌گذاری به کار ببرید، لازم است تا از دانش و مهارت لازم برخوردار باشید. با استفاده از خدمات سبدگردانی یا سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، دیگر نیازی به تعیین استراتژی نیست و می‌توانید با آسودگی خاطر به انجام معاملات خود بپردازید.

عدم نیاز به تخصیص زمان

دستیابی به بهترین بازده، نیاز به صرف زمان زیادی دارد و مستلزم بررسی جوانب مختلف بازار است. از طرفی ریسک بالایی در معاملات فردی در انتظار ما است چرا که راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس برای اخذ بهترین تصمیمات فاکتور‌های متفاوتی را باید بسنجید. با استفاده از خدمات سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری، دیگر نیازی به تخصیص زمان و تحمل ریسک‌های بالا نیست.

کاهش ریسک به سبب مدیریت دارایی بهتر

دستیابی به بیشترین بازده و کاهش میزان ریسک، از دلایل اصلی وجود سبدگردان است. معاملاتی که زیر نظر تیم سبدگردان انجام می‌شود، در مقایسه با معاملات فردی به مراتب پربازده‌تر و با میزان ریسک کمتر است.

کسب سود مناسب

تیم سبدگردان در صورتی که بتواند بازدهی بیشتر از بانک ایجاد کند، کارمزد دریافت می‌کند و هرچه میزان بازده بیشتر باشد، کارمزد دریافتی نیز بیشتر است. پس بدیهی است که کسب بالاترین میزان سود در دستور کار تیم سبدگردان راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس قرار دارد.

بند‌های تشکیل‌دهنده قرارداد‌های سبدگردانی

میزان دارایی و کارمزد آن

برای استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی، باید حداقل سقف سرمایه مشخص شده را داشته باشید. پس از آن درآمد تیم سبدگردان مورد بحث خواهد بود که هرچه میزان بازده از سود بانکی بیشتر باشد، میزان کارمزد نیز افزایش پیدا می‌کند.

محدودیت‌های اعمال شده

تیم سبدگردان بر اساس میل و نظر مشتری وارد حوزه دلخواه سرمایه‌گذار می‌شود.

گزارش کارکرد

عملکرد تیم سبدگردان، برای سرمایه‌گذار قابل مشاهده است و تمامی جوانب به صورت شفاف نمایش داده می‌شوند.

وجود امین سبد

فعالیت تیم سبدگردان توسط نهادی با نام امین سبد بررسی می‌شود. در هر زمان تخلفی مشاده شود، امین سبد آن را طی نامه‌ای به اطلاع سازمان بورس می‌رساند.

قابل ذکر است که فقط از سبدگردان‌های دارای مجوز استفاده کنید، چرا که فعالیت آن‌ها قانونی است و امکان پیگیری دارند. از طرفی عملکرد آن‌ها قابل رویت است و وجود امین سبد، باعث امنیت خاطر ما می‌شود. اما آن‌هایی که مجوز ندارند در واقع از سرمایه شما به عنوان اهرمی برای پیشرفت خودشان استفاده می‌کنند و امکان پیگیری ندارند.

شرکت سبدگردان آگاه با داشتن ۱۳ سال تجربه در ارائه خدمات سبدگردانی، از طرفی تاسیس صندوق‌های متفاوت و متناسب با سلیقه مشتریان، نهادی امن و قابل اعتماد است. با استفاده از خدمات این شرکت می‌توانید با آسودگی خاطر به کسب منفعت از بازار سرمایه بپردازید.

کلام آخر

لازمه ورود به بازار سرمایه، کسب دانش و مهارت‌های لازم برای این بازار است. در صورت عدم وجود پیش‌نیاز‌های لازم، چیزی جز ضرر برای ما میسر نخواهد شد. برای افرادی که علم و زمان کافی را ندارند، بهترین راه استفاده از خدمات سبدگردانی یا مدیریت دارایی است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز تیم سبدگردان خاص خود را دارند و برای افرادی که سرمایه‌های کلان ندارند، بهتر است در صندوق‌های موجود سرمایه‌گذاری کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز کارکردی مشابه تیم‌های سبدگردان دارند و به دلیل اینکه عموم افراد نمی‌توانند از خدمات اختصاصی استفاده کنند، تاسیس شده‌اند. این صندوق‌ها در انواع مختلف و متناسب با سلایق مختلف وجود دارند. با استفاده از خدمات سبدگردان اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانید زیان معاملات خود را به حداقل برسانید و کسب بالاترین بازده برای شما میسر می‌شود.

پذیره نویسی جذاب هفتمین صندوق طلا آغاز شد/ پیش بینی دورنمای مطلوب سرمایه گذاری طلا

پذیره نویسی جذاب هفتمین صندوق طلا آغاز شد/ پیش بینی دورنمای مطلوب سرمایه گذاری طلا

پذیره نویسی واحدهای صندوق سرمایه گذاری پشتوانه طلا زرفام آشنا با استقبال حقیقی‌ها آغاز شد و پیش بینی می‌شود به دلیل جذابیت این نوع صندوق‌ها، پذیره نویسی آن در کمتر از سه روز کاری به پایان یابد.

به گزارش ایلنا، سهراب حسین زاده، مدیر عملیات اجرایی صندوق‌های شرکت‌ سبدگردانی سهم آشنا در خصوص شروع پذیره نویسی واحدهای صندوق سرمایه گذاری پشتوانه طلا زرفام آشنا با نماد «زرفام» که از امروز دوشنبه ۹ خرداد در بورس کالای ایران آغاز می شود و به مدت ۳ روز کاری و تا چهارشنبه ۱۱ خرداد ادامه می یابد، به کالاخبر گفت: هفتمین پذیره نویسی واحدهای صندوق سرمایه گذاری پشتوانه طلا زرفام آشنا به دلیل پایین بودن NAV (Net راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس Asset Value به معنای خالص ارزش دارایی ها) می‌تواند برای سرمایه‌گذاران بسیار جذاب باشد.

به گفته سهراب حسین زاده ماهیت، نوع، شکل و ساختار صندوق‌های سرمایه‌گذاری به مثابه صندوق‌های قبلی است و سبدگردانی سهم آشنا در راستای تکمیل پرتفوی سرمایه‌گذاری اقدام به راه اندازی و پذیره نویسی واحدهای جدید سرمایه گذاری کرده است. هر چند که حقوقی ها هم نسبت به سرمایه گذاری در این نوع صندوق‌ها ابراز تمایل نشان داده اند.

مدیر عملیات اجرایی صندوق‌های شرکت‌ سبدگردانی سهم آشنا با اشاره اینکه ریسک و بازدهی این نوع صندوق به قیمت طلای جهانی بر می‌گردد، تصریح کرد: سرمایه‌گذاران به واسطه این صندوق‌ها می‌توانند ریسک قیمت طلا را پوشش دهند و به دلیل نقدشوندگی، امنیت سرمایه‌گذاری و شفاف بودن بازار، سرمایه‌گذاری در این نوع از صندوق‌ها میتواند جذاب و سودده باشد.

حسین زاده با اشاره اینکه سرمایه گذاران در بازارهای طلا و سکه می‌توانند از این ابزارها راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس برای جذابیت و پوشش ریسک بهره ببرند، تصریح کرد: عمده تاکید سبدگردانی این است که سرمایه‌گذاران حقیقی و خُرد ورود پیدا و در این پذیره نویسی شرکت کنند.

مدیر عملیات اجرایی صندوق‌های شرکت‌ سبدگردانی سهم آشنا پیش بینی کرد با توجه به جذابیت بازار طلا و پیش بینی صعودی از آینده قیمت طلای جهانی، سرمایه‌گذاری در این صندوق با بازدهی مطلوبی روبه رو باشد.

تعداد واحدهای سرمایه گذاری قابل انتشار ۱۰۰ میلیون واحد است که ۱۰ میلیون واحد برای واحدهای سرمایه گذاری ممتاز پذیره نویسی شده و ۹۰ میلیون واحد برای واحدهای سرمایه گذاری عادی قابل پذیره نویسی است. ارزش اسمی هر واحد سرمایه گذاری نیز یک هزار تومان است.

در معاملات امروز که از ساعت ۱۲ آغاز شد (ساعت ۱۱:۳۰ پیش گشایش) بود، تا ساعت ۱۳:۰۸ امروز، ۱۴ میلیون واحد پذیره نویسی شد که ۹.۹۵ میلیون واحد آن برای حقیقی ها و ۴.۰۵ میلیون واحد برای حقوقی ها بوده است. ارزش این ۱۴ میلیون واحد سرمایه گذاری (به ارزش هر واحد سرمایه گذاری یک هزار تومان) ۱۴ میلیارد تومان میشود.

به نظر می‍‌رسد در ادامه و تا قبل از پایان ساعت پذیره نویسی (ساعت ۳ بعدازظهر) تعداد واحدهای پذیره نویسی بسیار بیش تر از این رقم فعلی شود.

دلیل خروج پول حقیقی از بورس چیست؟

شرایط بازار سرمایه با نگاه فاندامنتال، ریسک چندانی ندارد؛ اما برخی اتفاقات سیاسی چه در داخل و چه در خارج از کشور سبب افزایش ریسک سیستماتیک و خروج پول از بازار طی روزهای اخیر شده است. با در نظر گرفتن کاهش ریسک‌های سیاسی، به نظر می‌رسد با نگاه بلندمدت سرمایه‌گذاری در بورس کاملا توجیه‌پذیر است.

به گزارش نبض بورس، کارشناس بازار سرمایه با بیان مطلب بالا گفت: این روزها پیگیری اخبار جنگ روسیه و اوکراین و تحلیل تبعات آن، برای اهالی بازار راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس سرمایه نقش تعیین‌کننده‌ای دارد. با شروع جنگ، اکثر کامودیتی‌ها به خصوص نفت و گاز با رشد قابل توجهی مواجه شدند.

امین دامچه افزود: دلیل اصلی این اتفاق کاهش عرضه کالا توسط روسیه به سبب اعمال تحریم از سوی آمریکا بود. با رشد قیمت های جهانی، شرکت‌ها روی کاغذ با رشد سودآوری مواجه می شدند، اما بعد از مدتی واقعیت‌ها نمایان شد، به طوری که روسیه جای فروش عمده محصولات ایران را در ابعاد جهانی گرفت.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: مطابق با آمار، فروش نفت ایران که در ماه گذشته حتی به روزانه بالای یک میلیون بشکه رسیده بود به تازگی به پایین‌تر از ۳۰۰ هزار بشکه در روز رسید. عمده نفت ایران به چین و هند صادرات می شد اما در ماه جاری، روسیه جای ایران را در فروش نفت پر کرد، زیرا برای فروش کالاها تخفیف قابل توجهی می دهد. همین موارد را می‌توان در خصوص سایر کالاها نیز مشاهده کرد.

او تصریح کرد: از طرف دیگر کمبود برق در کشور باعث کاهش تولید برخی صنایع بزرگ در فصل گرما خواهد شد و اگر برای این مشکل چاره‌ای اندیشیده نشود، با توجه به چشم انداز ۱۴۰۴ و بهره‌برداری از طرح‌های مختلف، برخی مشکلات گسترده‌تر خواهد شد.

دامچه با اشاره به افزایش قیمت دلار اضافه کرد: از سوی دیگر روند دلار صعودی شده و با افزایش نرخ‌های اخیر در کالاهای اساسی، پیش‌بینی می‌شود روند صعودی دلار ادامه داشته باشد؛ بنابراین شرکت‌های بزرگ بازار که یکی از مبانی نرخ فروش آن‌ها دلار است (مانند پالایشگاه‌ها)، عمده فروش آنها داخلی است و مشکل چندانی در تولید ندارند، گزینه جذابی برای سرمایه‌گذاری هستند.

کارشناس بازار سرمایه ؛ در بررسی توافق برجام نیز گفت: تا زمانیکه جنگ روسیه و اوکراین ادامه دارد احتمال به نتیجه رسیدن مذاکرات پایین است، زیرا روسیه تمایل زیادی برای توافق ندارد؛ بنابراین گروه خودرو، بانک، بیمه و حمل و نقل که صنایع برجامی به شمار می آیند، شاید تنها بواسطه تحولات داخلی مورد توجه قرار گیرند.

دامچه بیان کرد: به طور مثال، در گروه خودرو، با عملیاتی شدن ورود خودرو به بورس کالا، فاصله قیمتی بین کارخانه و بازار کم می‌شود و این موضوع به نفع کارخانه هاست؛ همچنین اجرایی شدن معامله بلوکی سایپا و ایران خودرو می تواند جان تازه‌ای به این گروه بدمد. در صنعت خودرو، سهام گروه بهمن یکی از سهام کم ریسک تر به نسبت سایرین محسوب می شود.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: دسته آخر هم سهامی هستند که با افزایش نرخ محصولاتشان این روزها مواجه هستیم. گروه‌های غذایی، شوینده، لاستیک، روغن موتور، دارویی و حتی نیروگاهی و مخابرات در این دسته قرار می‌گیرند. در سال گذشته بهای تمام شده برخی از این صنایع به قدری رشد کرد که آنها زیان‌ده شدند و عملا شرکتی که زیان می‌کند، تمایلی برای تولید ندارد. این موضوع سبب کاهش محصول در بازار شد، بازار با مازاد تقاضا مواجه می‌شود و فشار شرکت‌ها سبب افزایش نرخ فروششان می شود.

کارشناس راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس بازار سرمایه؛ در پایان گفت: در حال حاضر با نگاه فاندامنتال شرایط بازار سرمایه ریسک چندانی ندارد، اما برخی اتفاقات سیاسی چه در داخل و چه در خارج از کشور سبب افزایش ریسک سیستماتیک و خروج پول از بازار طی روزهای اخیر شده است. با در نظر گرفتن کاهش ریسک های سیاسی، به نظر می‌رسد با نگاه بلند مدت سرمایه‌گذاری در بورس کاملا توجیه‌پذیر است.

رصد کانال حمایتی نماگر بورس از گروه خودرو

رصد کانال حمایتی نماگر بورس از گروه خودرو

بازار سهام راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس همچنان دست به نقد در حالی سوار بر نمودارهای تکنیکال به دنبال شناسایی روندهای حمایتی نماگرهای بورسی است که خروج پول حقیقی ادامه دارد.

به گزارش خبرنگار مهر، امروز یکشنبه ۸ خرداد ماه ۱۴۰۱ شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران با کاهش ۱۹.۳۷۴ واحدی به یک میلیون و ۵۳۴ هزار واحد رسید. شاخص کل هم وزن اما با کاهش ۷.۶۹۷ واحدی عدد ۴۲۴ هزار و ۸۴۵ واحد را به نمایش گذاشت.

شاخص بازار اول اما در حالی با ۱۹.۳۶۱و احد کاهش به رقم یک میلیون و ۱۷۲ هزار واحد دست یافت که شاخص بازار دوم با ۲۳.۰۰۱ واحد کاهش، به عدد ۲ میلیون راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس و ۹۳۸ هزار واحد رضایت داد.

در بورس تهران امروز ۸ میلیارد و ۲۳۰ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله در ۶۳۴ هزار و ۳۱۵ نوبت داد و ستد شد که ارزشی بالغ بر ۴ هزار و ۵۱۲ میلیارد تومان را در برداشت.

در فرابورس نیز شاخص کل این بازار با ۱۳۲ واحد کاهش به رقم ۲۱ هزار و ۲۶۵ واحد دست یافت. در این بازار، طی روز جاری ۲ میلیارد و ۵۹۷ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله به ارزش بیش از ۳ هزار و ۵۸۲ میلیارد تومان معامله شد.

اصلی ترین نمادهای تأثیر گذار بر اُفت امروز شاخص کل بورس تهران به ترتیب نمادهای "فولاد" با ۱.۶۹۶ واحد، "کچاد " با ۱۳۷۸ واحد و "وامید" با ۱۰۲۵ واحد کاهش بودند در مقابل اما نمادهای معاملاتی "بوعلی" با ۳۰۹ واحد، "نوری" با ۲۰۸ واحد و " سآبیک " با ۶۰ واحد افزایش، بالاترین تأثیر مثبت بر روی شاخص کل بورس تهران را به خود اختصاص دادند.

به گزارش مهر، معامله گران بازار سهام امروز شاهد تقابل به نسبت پر حجم فروشندگان اغلب حقیقی با خریدارانی بودند که با نگاهی به نقدینگی در گردش بازار، چشم امید به برگشت بازار با اخبار خوشایند در کانال حمایتی یک و میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی شاخص کل بورس دارند.

در واقعیت اما خرس‌های روسی همچنان چوب حراج خود را بر روی نفت خام و محصولات فولادی و معدنی بالاتر از ایرانی‌ها در مقابل تجار چشم تنگ ایرانی می‌گیرند که این موضوع از چشم سهامداران گروه فلزات اساسی و معدنی‌ها و همینطور هلدینگ های سرمایه گذاری آنها در روزهای پر ترافیک فصل مجامع پنهان نمانده است.

انتظار برای کاهش سودآوری گروه‌های شاخص سازی همچون گروه فلزات اساسی و معدنی‌ها همزمان با نزدیک شدن به فصل گرما و آغاز خاموشی‌های اجباری کارخانجات به دلیل مصرف بالای برق خانگی، باعث شده تا فشار فروشندگان سهام همچنان چربش بیشتری بر خریداران حتی حقوقی این سهم‌ها داشته باشد.

در گروه خودرویی‌ها اما اقبال برای جمع آوری سهام در سهم‌های شاخص جاده مخصوصی در حالی بر تعداد فروشندگان فزونی داشت که بازی‌های پشت پرده سهامداران عمده باعث شده تا اغلب تحلیلگران به لیدر شدن این گروه برای بازار منتقد باشند.

در این گروه امروز از کف کارخانه ایران خودرو خبر رسید که محصولات این شرکت قرار است در بورس کالا عرضه شوند.در این زمینه هنوز هیچ خبر رسمی مبنی بر اینکه قیمت عرضه در بورس کالا با قیمت کارخانه خودروساز یکسان خواهد بود یا خیر، اظهار نظری نکرده است.

به نظر می‌رسد با وجود ضعف نقدینگی و تداوم خروج پول از سوی حقیقی‌ها در بازار فردا اما روند معاملات با جای گیری نماگر بورس تهران در کانال حمایتی خود، هر چند ناپایدار اما بهتر از امروز باشد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا